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Un hedge fund è una partnership ufficiale degli investitori che raggruppano insieme i fondi per essere guidati da società di gestione professionale, non diversamente da un fondo comune. Nonostante questo scopo comune, le operazioni di hedge fund sono ben distinte dai fondi comuni e generalmente sono considerati un fondo azionario più aggressivo, rischioso ed esclusivo.

Il nome stesso "hedge fund" deriva dall'utilizzo di tecniche di negoziazione, come ad esempio andare a lungo oa cortocircuitare titoli, che i gestori di hedge fund sono autorizzati a svolgere. Anche se le strategie di copertura sono impiegate per ridurre il rischio, la maggior parte considera le pratiche dei fondi di copertura per portare maggiori rischi.

Mentre i fondi comuni costituiscono solo pool di azioni e obbligazioni, un hedge fund è in grado di investire in quasi tutte le attività. Ciò include derivati, immobili e valute, che potenzialmente possono esporre un fondo hedge ad una gamma molto più ampia di rischi di investimento. I fondi hedging tendono anche a fare uso pesante di leva per ingrandire i loro rendimenti.

Negli Stati Uniti, gli hedge funds operano in base a linee guida regolamentari diverse rispetto alla maggior parte degli altri tipi di investimenti. La maggior parte degli investitori di hedge fund sono "accreditati", il che significa guadagnare redditi molto elevati e avere valori netti esistenti di oltre 1 milione di dollari. Per questo motivo, i fondi hedge hanno guadagnato una reputazione dubbia come un lusso speculativo per i ricchi.

L'utilizzo di fondi hedge nei portafogli finanziari personali è cresciuto notevolmente dall'inizio del XXI secolo. Durante la Grande Recessione del 2007-2009, gli hedge funds sono stati particolarmente colpiti a causa di una maggiore esposizione agli obblighi di debito collateralizzati e ad elevati livelli di leva finanziaria.

Lo scopo di investimento dei fondi hedge è quello di massimizzare i rendimenti, ma le società di gestione utilizzano strategie diverse per raggiungere questo obiettivo. Mentre non dispongono di tutti gli stessi requisiti di altri investimenti, i fondi hedge hanno ancora un prospetto, denominato "memorandum offerta", che specifica la strategia specifica del fondo, inclusi limiti di leva finanziaria.

Un tema comune tra quasi tutti i fondi comuni è la neutralità della loro direzione di mercato; si aspettano di fare soldi se le tendenze del mercato verso l'alto o verso il basso. In questo modo, un team di gestione dei fondi hedge assomiglia agli operatori più degli investitori classici. Alcuni fondi comuni utilizzano questi tipi di tecniche più che altri, e non tutti i fondi comuni di investimento si impegnano in una copertura effettiva.

Molti dei manager di portafoglio più talentuosi mirano a lavorare per fondi comuni di investimento a causa delle loro caratteristiche strutture a pagamento. Non solo le commissioni di gestione sono superiori a quelle per fondi comuni, ma i fondi hedge comprendono quote aggiuntive che i fondi comuni non valutano. Le tasse d'incentivazione basate sui profitti guadagnati possono variare dal 10-30%, anche se sono state concordate tariffe più elevate.Gli investitori del fondo hedge prevedono livelli molto elevati di rendimenti da parte dei loro manager e spesso richiedono perdite subite da recuperare prima che i profitti futuri siano conteggiati a tassi di incentivazione.