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Una compressa di liquidità si verifica quando un evento finanziario scintilla preoccupazioni tra le istituzioni finanziarie (come le banche) per quanto riguarda la disponibilità a breve termine di denaro. Queste preoccupazioni possono far sì che le banche siano più riluttanti a prestare denaro all'interno del mercato interbancario. Di conseguenza, le banche spesso impongono requisiti di prestito più elevati nel tentativo di mantenere le loro riserve di cassa. Questo accumulo di cassa causerà il tasso di prestito diurno che supera notevolmente il suo tasso di riferimento e, di conseguenza, il costo del prestito aumenta.

Di fronte a tassi di interesse più elevati, gli investitori individuali spesso liquidano le loro partecipazioni in investimenti più rischiosi. Questa liquidazione di massa degli investimenti pone un ulteriore sforzo sulla quantità di liquidità disponibile per le istituzioni finanziarie. Se non è controllato, una compressione di liquidità potrebbe comportare uno scenario in cui le banche rendono estremamente difficile per tutti, tranne gli individui con i migliori punteggi di credito per ottenere un prestito. Inoltre, fondi comuni di investimento e hedge funds potrebbero anche limitare i prelievi degli investitori.

Per esempio, una compressione di liquidità è avvenuta a causa della fusione subprime avvenuta all'inizio del 2007. In sostanza, i bassi tassi di interesse, le pratiche prestate dalle banche, la bolla immobiliare degli Stati Uniti dal 2001 -2005 e un drammatico aumento degli obblighi di debito collaterizzati (CDO) con un'elevata concentrazione nei mutui subprime hanno posto la fase per la compressione della liquidità che è nata. I prezzi delle abitazioni si sono schiantati nell'agosto del 2006, alimentando un drastico aumento del numero di pignoramenti. Le conseguenze di questo aumento dei pignoramenti si sono rivelate attraverso i finanziatori, gli hedge fund e gli investitori, che hanno perso collettivamente miliardi di dollari. Di conseguenza, le banche hanno cominciato a tenere le proprie riserve più stretta, causando il tasso interbancario U. S. a saltare drasticamente. Inoltre, gli investitori esercitavano maggiore pressione sulla liquidità del capitale quando ritirarono fondi da fondi hedge e altri investimenti che avevano attività di mutuo subprime. (Per ulteriori informazioni su come è accaduto, leggere

Il carburante che ha alimentato la fusione subprime .) In ultima analisi, la Federal Reserve, la Banca centrale europea e altre banche centrali sono intervenute nell'agosto del 2007 e hanno cercato di rettificare la situazione iniettando miliardi di dollari in diversi mercati monetari per tentare di aumentare la liquidità e stabilizzare i tassi di cambio.

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