I commercianti attivi sopravvivono perché utilizzano la protezione iniziale per la perdita di stop e le fermate di arresto per interrompere o per bloccare i profitti. Molti commercianti trascorrono ore perfezionando quello che considerano il punto di ingresso perfetto, ma pochi spendono la stessa quantità di tempo creando un punto di uscita sonoro. Ciò crea una situazione in cui i commercianti hanno ragione sulla direzione del mercato, ma non riescono a partecipare a un enorme guadagno perché la loro fermata di trailing è stata colpita prima che il mercato si sia radunato o rotto nella loro direzione. Queste fermate sono generalmente colpite prematuramente perché il commerciante lo mette di solito in base a una formazione del grafico o ad un importo in dollari.

Lo scopo di questo articolo è introdurre il lettore al concetto di smettere in base alla volatilità del mercato. In passato Investopedia. com ha riguardato l'argomento di utilizzare una fermata di volatilità basata sul range medio reale (ATR). Questo articolo confronterà la fermata ATR con altre fermate di volatilità basate sul più alto livello, sull'oscillazione del mercato e sull'angolo di Gann. (Per un primer sull'ATR, fare riferimento al nostro articolo: Misurare la volatilità con una media di True True Range )

Le tre chiavi per sviluppare una metodologia di uscita audio sono determinare quale indicatore di volatilità da utilizzare per un posizionamento di arresto corretto, perché la fermata dovrebbe essere posta in questo modo e come questa particolare volatilità si arresta lavori. Questo articolo mostrerà anche un esempio di un commercio dove la volatilità cessa di ottenere i profitti massimizzati. Infine, per mantenere l'articolo bilanciato, discuterò i vantaggi e gli svantaggi dei vari tipi di fermate.

Esistono essenzialmente due tipi di ordini di arresto. La fermata iniziale e la fermata di trailing. L'ordine di arresto iniziale viene posto immediatamente dopo l'esecuzione dell'ordine di inserimento. Questo arresto iniziale è di solito posto sotto o sopra un livello di prezzo che, se violato, negherebbe lo scopo di essere nel commercio. Ad esempio, se un ordine di acquisto viene eseguito perché il prezzo di chiusura era superiore a una media in movimento, allora la fermata iniziale viene generalmente posta in riferimento alla media mobile. In questo esempio, la fermata iniziale può essere posta in un punto predeterminato sotto la media mobile. Un altro esempio potrebbe entrare in un commercio quando il mercato ha attraversato un top swing e mettere la fermata iniziale sotto l'ultimo fondo di oscillazione o l'acquisto su una linea di rallentamento con una fermata iniziale sotto la linea di tendenza. In ogni caso la fermata iniziale è correlata al segnale di ingresso.

Una sosta di trailing è generalmente posta dopo che il mercato si muove in direzione del tuo commercio. Utilizzando la media mobile come esempio, una stop trailing dovrebbe seguire sotto la media mobile in quanto la voce originale apprezzato in valore. Per una lunga posizione basata sulla voce del tabellone swing, la fermata di trailing sarebbe stata posta sotto ogni fondo successivo superiore. Infine, se il segnale di acquisto è stato generato su una linea di rialzo, una stop trailing seguirà la linea di tendenza ad un punto sotto la linea di tendenza.

Determinazione di un arresto

In ogni esempio, la fermata è stata collocata ad un prezzo basato su una quantità predeterminata sotto un punto di riferimento (cioè media mobile, swing e linea di tendenza). La logica dietro la fermata è che se il punto di riferimento è violato da un importo predeterminato, allora è stato violato il motivo originale che il commercio è stato eseguito in primo luogo. Il punto predeterminato è di solito deciso da un ampio back-testing.

Le fermate poste in questo modo di solito portano a risultati commerciali migliori perché, almeno, vengono collocati in modo logico. Alcuni commercianti entrano in posizioni e poi fanno piazzamenti in base a determinati importi in dollari. Ad esempio, vanno lungo un mercato e fanno un arresto a un importo fisso in dollari sotto l'ingresso. Questo tipo di arresto è di solito colpito più spesso perché non c'è logica dietro di esso. Il commerciante sta basando la fermata su un importo in dollari che potrebbe non avere niente a che fare con la voce. Alcuni commercianti ritengono che questo sia il modo migliore per mantenere le perdite ad un livello uniforme, ma in realtà si traduce in smarrimenti che vengono colpiti più frequentemente.
Se studi un mercato abbastanza vicino, dovresti osservare che ogni mercato ha una propria volatilità unica. In altre parole, ha un movimento normale misurabile. Questo movimento può essere con il trend o contro la tendenza. Il più delle volte viene utilizzato in riferimento a movimenti che sono contrari alla tendenza. Questo movimento è definito rumore del mercato. I migliori sistemi di negoziazione rispettano il rumore e le migliori fermate vengono collocate al di fuori del rumore. Uno dei metodi migliori per determinare il rumore di un mercato è quello di studiare la volatilità di un mercato.

Cosa aspettarsi

La volatilità è fondamentalmente la quantità di movimenti da aspettarsi da un mercato per un certo periodo di tempo. Una delle migliori misure di volatilità per i commercianti da utilizzare è la media reale gamma (ATR). Una fermata di volatilità prende un multiplo dell'ATR, lo aggiunge o lo sottrae dalla chiusura e pone la fermata a questo prezzo. La fermata può solo muovere più in alto durante i ritmi di tendenza, più bassa durante i downtrends o lateralmente. Una volta stabilita la fermata di trailing, non dovrebbe mai essere spostata in una posizione peggiore. La logica dietro la fermata è che il commerciante accetta il fatto che il mercato avrà rumore contro la tendenza, ma moltiplica questo rumore misurato dall'ATR per un fattore di, ad esempio, due o tre e aggiungendolo o sottraendolo dal vicino, la fermata sarà tenuta fuori dal rumore. Completando questo passo, il commerciante potrebbe essere in grado di mantenere la sua posizione più a lungo, dando così al commerciante una migliore probabilità di successo.

Altri tipi di arresti basati sulla volatilità del mercato sono fermi che sono calcolati in riferimento al più alto livello alto o basso più basso per un periodo di tempo fisso, un grafico di swing che permette al mercato di muoversi su e giù all'interno di una tendenza , e un angolo di Gann che si muove ad un tasso uniforme di velocità in direzione della tendenza. )

Esempi Quando si lavora con fermate di volatilità, è necessario definire chiaramente gli obiettivi del sistema operativo (per maggiori informazioni sugli angoli di Gann, fare un'occhiata al nostro articolo: Come utilizzare gli indicatori Gann. strategia di negoziazione.Ogni indicatore di volatilità ha le proprie caratteristiche in particolare per quanto riguarda la quantità di profitto aperto che viene restituito nel tentativo di rimanere con la tendenza.

Figura 1: 2009 May Soybeans
Fonte: TradeStation, 2009.

Questo grafico mostra come varie fermate dovrebbero essere applicate in una posizione corta. Esistono quattro tipi di fermi di trailing utilizzati in questo esempio. L'altezza più alta degli ultimi 20 giorni, i tempi medi di 20 giorni True Range 2 più l'alto, la parte superiore della tabella degli swing e il downward Gann Angle.

Figura 2: Soybeans May 2009 con la volatilità di trailing stops.

Fonte: TradeStation, 2009.

Nella figura 2 le frecce indicano dove ognuna delle fasi di arresto della volatilità avrebbe eseguito durante il normale andamento del commercio.

Guardando il grafico, si osserverà che l'arresto più alto di 20 giorni è la fermata di trailing in movimento più lenta e può restituire i profitti più aperti, ma consente anche al trader la migliore opportunità di catturare la maggior parte del down trend .

I 20 giorni di arresto ATR 2 + l'Alto si sposta fino a quando il mercato sta facendo degli alti livelli inferiori. Questa tappa non si sposta mai nemmeno se la parte superiore si muove. Rimane al livello più basso raggiunto durante il declino. Poiché non si muove mai più, dà meno profitto rispetto alle altre tappe. Lo svantaggio di questa fermata è che può essere eseguito all'inizio della tendenza, evitando così la partecipazione ad una maggiore discesa.
La tabella a sfioro segue l'andamento del mercato come definito da una serie di cime inferiori e inferiori inferiori. Fintanto che la parte superiore corrente è inferiore a quella precedente, il commercio rimane attivo. Una volta che un top di tendenza è attraversato, il commercio è interrotto. Questo tipo di arresto di volatilità posticipata può restituire grandi quantità di profitti aperti a seconda delle dimensioni delle oscillazioni. Il compromesso è che può consentire al commerciante di partecipare ad una mossa più grande. (Per ulteriori informazioni sui diagrammi Swing, fare riferimento a

Introduzione a Charting Swing

.) L'ultima fermata di trailing è la fermata di angolo Gann. Gli angoli di Gann cominciano dall'alta altezza immediatamente prima dell'entrata commerciale. Gli angoli di Gann in questo esempio si spostano verso un basso tasso di velocità di quattro e otto centesimi al giorno. Mentre il mercato scende, la distanza tra gli angoli si allarga. Ciò significa che il commerciante può dare indietro una grande quantità di profitti aperti a seconda di quale angolo di Gann è scelto come punto di riferimento per la fermata di trailing. Inoltre, un commercio può essere interrotto prematuramente se si sceglie l'angolo errato. Il tipo di sistema di trading più vantaggioso da una fermata di volatilità è un sistema di tendenza. Il commerciante utilizza semplicemente un indicatore di tendenza come una media mobile, una linea di tendenza o un diagramma di swing per determinare l'andamento, quindi percorre la posizione aperta utilizzando una fermata di volatilità. Questo tipo di arresto può essere in grado di impedire le frigge mantenendo la fermata al di fuori del rumore. I mercati altamente volatili o senza senso sono le peggiori condizioni di negoziazione usando una fermata di volatilità. In queste condizioni si verificheranno frequentemente le fermate.

Conclusione

Per natura, un sistema di trading trend restituirà sempre alcuni dei guadagni aperti quando utilizzati con un arresto postillante. L'unico modo per evitare questo è quello di impostare obiettivi di profitto. Tuttavia, l'impostazione degli obiettivi di profitto può limitare l'ammontare dei guadagni sul commercio. Alcune fermate di arresto basate sulla volatilità possono impedire la cattura di una grande tendenza se le fermate vengono spostate troppo spesso. Altre fermate di arresto basate sulla volatilità possono "restituire" troppo i profitti aperti. Attraverso lo studio e la sperimentazione con queste varie forme di trailing stops, si può ottimizzare quale tappa meglio soddisfa i suoi obiettivi commerciali.

Inoltre, leggere Dimentica la fermata, hai le opzioni

per conoscere altre opzioni per limitare le perdite.