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Nell'economia, il rischio morale e la selezione avversa sono due conseguenze possibili di informazioni asimmetriche o di prezzi di informazione inefficaci. La selezione avversa si riferisce alla possibilità dei partner commerciali negativi o rischiosi di allontanare i buoni o quelli meno rischiosi. Ciò modifica il livello selezionato di transazioni di mercato. Il pericolo morale si verifica quando comportamento negativo o rischioso viene eseguito da quelli già presenti sul mercato. Ciò modifica il pendio delle transazioni di mercato.

Selezione avversa

Un risultato contrario è possibile quando due agenti economici, come un acquirente e un venditore, hanno diverso accesso alle informazioni materiali su un commercio. La maggior parte delle informazioni in un'economia di mercato viene trasferita attraverso i prezzi, il che significa che la scelta sfavorevole tende a risultare da segnali di prezzo inefficaci.

Supponiamo che esista una legge che afferma che le compagnie di assicurazione sanitaria non possono discriminare i fumatori. Normalmente, un fornitore avrebbe caricato un tasso inferiore a coloro che non fumano perché i non fumatori godono di una vita più lunga e più sana.

Ora i fornitori non sono più in grado di utilizzare i prezzi per risparmiare sulle informazioni sui materiali. Ciò significa che i costi medi di premio devono aumentare per tutti gli assicurati - gli acquirenti sanno se fuma, ma l'assicuratore non lo fa.

La legge della domanda mostra che un aumento dei premi tende a causare coloro che valorizzano l'assicurazione meno a comprarne meno, o potenzialmente niente. Non vogliono spendere $ 150 per una politica che valgono solo a $ 50, per esempio.

Rischio morale

Il pericolo morale elimina conseguenze socialmente vantaggiose. Risulta da una mancanza di informazioni necessarie per incoraggiare un buon comportamento o scoraggiare i comportamenti cattivi. Considerate nuovamente l'esempio del fumatore / non fumatori. In un mercato normale, i fumatori avrebbero un incentivo a smettere (o mai iniziare) perché il fumo aumenta il costo dell'assicurazione per loro.

Dopo il passaggio della regolamentazione contro la discriminazione dei fumatori, i fumatori non hanno più le informazioni appropriate - prezzi più alti - per ridurre il comportamento rischioso. Mettere in altro modo, il fumatore sa che una parte più consistente del costo del suo comportamento rischioso sarà a carico della compagnia assicurativa e degli assicurati non fumatori.