a:

I fattori che rendono investimenti rischiosi di investimenti privati ​​includono la perdita potenziale del capitale, la possibilità di frodi associate all'azienda che offre i titoli, la mancanza di informazioni pubbliche sull'azienda e l'illiquidità del titoli emessi privatamente. I collocamenti privati ​​sono società che offrono titoli in prestiti non pubblici che non sono tenuti a rispettare i requisiti di registrazione delle leggi sui titoli federali. La maggior parte delle aziende che offrono collocamenti privati ​​si basano sul Regolamento D del Securities Act del 1933 per richiedere l'esonero dai requisiti di registrazione.

Il rischio principale che gli investitori affrontano è la possibilità che possano perdere tutta o una parte del loro capitale investendo in un collocamento privato. I posizionamenti privati ​​possono pubblicizzare elevati tassi di rendimento in un memorandum di offerta, ma c'è anche un rischio molto elevato di perdita di capitale. Gli investitori in posizioni privati ​​devono avere un'elevata tolleranza al rischio e poter resistere alla possibilità di perdita di capitale.

Un altro fattore di rischio significativo è la prevalenza delle frodi nelle offerte di collocamento privato. L'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA), l'agenzia di autoregolamentazione che assiste la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) nel settore dei mercati finanziari, ha riscontrato numerosi casi di abusi di pratiche di frode e vendite associate a collocamenti privati. Secondo le statistiche dell'Associazione Nordamericana degli Amministratori dei Titoli (NASAA), i collocamenti privati ​​generano la più alta quantità di azioni di esecuzione da parte dei regolatori di titoli statali. Gli investitori che considerano di investire il proprio capitale in un collocamento privato devono assicurarsi di fare ricerche e due diligence importanti prima di commettere i loro soldi.

Un fattore importante che rende rischiosi i posizionamenti privati ​​è la limitata informazione disponibile sulla società che emette i titoli. Inoltre, non esistono controlli di base della gestione aziendale. Le informazioni finanziarie della società non sono state esaminate da nessuna agenzia di regolamentazione. Le aziende che offrono collocamenti privati ​​spesso non sono tenuti a divulgare pubblicamente informazioni finanziarie. È pertanto difficile accertare l'esattezza delle informazioni finanziarie contenute nel memorandum di collocamento privato. Nessuna agenzia di regolamentazione ha esaminato l'offerta per determinare se sono state apportate adeguate informazioni. Gli investitori non hanno quasi la quantità di informazioni pubbliche da rivedere come sarebbe per una società quotata in borsa, cosa che rende difficile prendere una decisione informata.

Un altro fattore che rende rischiosi i posizionamenti privati ​​è la natura illiquida dei titoli.Poiché i titoli non sono quotati in borsa, gli investitori possono essere costretti a detenere titoli per lungo tempo se non sono in grado di trovare un acquirente adatto per i titoli. Spesso, solo gli investitori accreditati definiti dalla SEC possono investire in offerte di collocamento privato. Gli investitori accreditati sono generalmente individui con un valore netto (escluso una residenza primaria) superiore a $ 1 milione, o quelli con reddito lordo di almeno $ 200.000 per ciascuno dei due ultimi anni con l'aspettativa che il livello di reddito continuerà nell'attuale anno. Questi requisiti per qualificarsi come investitori accreditati riducono drasticamente la raccolta di acquirenti per titoli privati ​​e rendono difficile uscire da quel tipo di investimento.