I fondi tradizionali di scambio di fondi depositati da Depository e di SPDR ETF di Standard & Poor hanno iniziato la negoziazione nel mercato americano (AMEX) nel 1993, quando sono stati rilasciati per la prima volta dal gruppo di gestione degli investimenti di State Street Global Advisors. SPDRs - anche a volte parlato colloquialmente come "ragni" - sono fondi indice che erano inizialmente basati sull'indice S & P 500. Ogni quota dei tradizionali ETF di SPDR detiene una partecipazione nei 500 titoli rappresentati dalla S & P 500.

Le quote di un ETF di ragno differiscono dalle quote di fondi comuni in quanto, a differenza dei fondi comuni, le azioni di fiducia ETF di ragno non vengono create per gli investitori al momento del loro investimento. SPDR hanno un numero fisso di azioni acquistate e vendute sul mercato aperto. Questo perché le azioni SPDR ETF rappresentano l'interesse proporzionale nei trust di investimento unitario che detengono le scorte di ciascuno degli indici sottostanti che rappresentano.

Poiché queste azioni rappresentano interesse nei trust di investimento di base, i titolari di azioni SPDR hanno alcuni privilegi di voto. Piuttosto che votare su proxy che si riferiscono a tutte le scorte sottostanti di un indice, tuttavia, i proprietari di ragno votano su proxy speciali che rappresentano la fiducia di investimento unitaria.

Investire in un investimento in unità di investimento Espansione di ragni in settori S & P e capitalizzazione

Come il successo dei ragni è cresciuto, sono stati lanciati nuovi ETF di SPDR che si estendevano per includere altre opzioni di investimento. Questi vari SPDR comprendono specializzazioni basate sulla capitalizzazione e settori industriali all'interno del S & P 500. Questi sottogruppi di veicoli di investimento SPDR hanno iniziato lentamente. Cominciarono innanzitutto a includere SPDR basati su settori diversi del S & P 500, come l'Indice S & P del Settore Seleziona Settore Selezionato, l'Indice S & P del Settore Finanziario Selezionato e l'Indice S & P del Settore Sanitario Selezionato.
Oltre alla specializzazione in settori, SPDRs hanno cominciato a essere sviluppati che si basavano su varie dimensioni di capitalizzazione di aziende, come le SPDR a metà cappuccio, che seguono le prestazioni delle aziende di medie dimensioni che fanno parte del S & P 500.

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Utilizzando ETF per costruire un portafoglio di costi economici

SPDR è diventato così successo che è stato creato per il Dow Jones Industrial Average (DJIA). L'SPD Dow Jones Large Cap ETF ha mantenuto il termine SPDR, anche se non era più legato all'indice S & P 500. Infatti, a causa del loro successo, esistono varie versioni dei fondi SPDR che seguono diversi indici in tutto il mondo. Mentre ci sono altri fondi di indice che competono con loro, SPDRs sono spesso considerati i purosangue della loro strategia di investimento. Come acquistare e riscattare i ragni

Gli scambi ETF di SPDR in questo mercato secondario sono molto simili agli stock e addirittura hanno simboli commerciali. Il prezzo di acquisto o di riscatto è determinato dal valore patrimoniale netto (NAV) al momento dell'operazione.

Il valore di ogni unità in qualsiasi fiducia di SPDR ETF in un dato momento riflette il movimento dell'indice sottostante. Gli SPDR tradizionali, ad esempio, commerciano a circa un decimo del livello del S & P 500. Se ad esempio l'S & P 500 a 1, 800, le azioni ETF di SPDR vendono a $ 180 per unità. Tuttavia, le SPDR a metà cappuccio si occupano di un quinto del livello dell'indice Mid-cap 400. Se tale indice è di 300, lo SPDR commercherà a $ 60 per unità. Opzioni SPDR, Futures e Hedging

Dal momento che SPDR ETFs funzionano come azioni quando si tratta di come vengono scambiati, possono anche essere venduti a breve, opzionali, acquistati o venduti sul mercato dei futures. Queste caratteristiche permettono agli investitori di effettuare scommesse più piccole su dove il mercato sta dirigendosi, dal momento che gli SPDR commerciano ad un livello frazionario dell'indice globale. Mentre queste strategie commerciali possono essere rischiose, possono essere utilizzate anche in modi misurati per mitigare il rischio di un portafoglio.

Quando un investitore entra in una lunga posizione investendo nel S & P 500 SPDR ETF, ad esempio, tale investitore guadagna soldi finché l'indice S & P 500 sale. Se l'indice scende, l'investitore comincerà a perdere soldi sull'investimento. Se tale stesso investitore, tuttavia, protegge le proprie scommesse anche abbreviando la SPDR o vendendo i contratti futures S & P 500, tale perdita può essere mitigata. Questi sono solo alcuni dei modi in cui SPDRs possono essere utilizzati per la copertura del mercato.
SPDRs: potenziali vantaggi e svantaggi

I potenziali vantaggi di SPDR ETFs sono numerosi. Hanno la capacità di abbinare le prestazioni di un indice e mentre i gestori attivi raramente sovraperformano un indice, investendo direttamente in un veicolo che tiene traccia della performance dell'indice è un'opzione interessante. SPDR inoltre hanno la flessibilità di dare una profondità di esposizione sul mercato attraverso uno degli ETF che segue un indice più ampio o diversificare un portafoglio investendo in uno degli SPDRs specializzati in un settore o una capitalizzazione di mercato specifica delle aziende. SPDR hanno anche la flessibilità di essere utilizzati come strumenti di copertura.

Uno dei rischi potenziali di investire in posizioni lunghe di ETF di SPDR è che il livello generale dell'indice può diminuire precipitosamente. Se non si prendono precauzioni di copertura, SPDR ETF è vulnerabile perché scenderà e salirà con l'indice tracciato. Inoltre, alcuni gestori attivi hanno record eccezionali sul superamento di un indice. Investendo in un veicolo che segue attentamente la performance di un indice, l'investitore mancherà di capire che potenziale.
La linea inferiore

Nel complesso, gli ETF di SPDR offrono un'opzione di investimento che vale la pena considerare. Gli investitori devono valutare i vantaggi e gli svantaggi e discutere la possibilità di una tale posizione con i loro consulenti finanziari. Questi ETF possono rappresentare davvero un ragno unico che anche quelli con arachnophobia saranno attratti.