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Il rendiconto finanziario è una dichiarazione finanziaria che mostra la variazione netta di cassa per una società in un determinato periodo. Le voci del rendiconto finanziario riflettono il risultato delle attività e le variazioni degli elementi patrimoniali. Il flusso di cassa da finanziamenti è una parte del rendiconto finanziario che mostra fonti esterne e usi di cassa. Esempi di voci in questa sezione comprendono fondi dalla vendita di patrimonio netto, liquidità da emissione del debito, liquidità pagata per il pensionamento del debito, liquidità pagata per il riacquisto di azioni e dividendi pagati.

Il flusso di cassa della sezione finanziaria del rendiconto finanziario segue generalmente le attività operative e le sezioni attività di investimento. Le attività di finanziamento mostrano agli investitori esattamente come un'azienda finanzia il proprio business. Se un'impresa richiede un capitale aggiuntivo per espandere o mantenere operazioni, accede al mercato dei capitali mediante emissione di debiti o di equità. La decisione tra il debito e il finanziamento azionario è guidata da fattori tra cui il costo del capitale, gli attuali clausole del debito e il rapporto di salute finanziaria. Le grandi aziende mature con limitate prospettive di crescita spesso decidono di massimizzare il valore degli azionisti attraverso il capitale di ritorno agli investitori sotto forma di dividendi. Le aziende che sperano di restituire valore agli investitori possono scegliere un programma di buyback di azioni piuttosto che pagare dividendi. Un'azienda può acquistare proprie azioni, aumentando il reddito futuro e il rendimento in denaro per azione. Se la gestione esecutiva ritiene che le azioni siano sottovalutate sul mercato aperto, i riacquisti sono un modo attraente per massimizzare il valore degli azionisti.

Consideriamo la registrazione di Apple (AAPL) 2014 10-K. Le voci più grandi dei flussi finanziari derivanti dalla sezione finanziaria sono dividendi pagati, riacquisto di azioni ordinarie e proventi da emissione del debito. I dividendi pagati e il riacquisto di azioni ordinarie sono usi di denaro contante e le proventi derivanti dall'emissione del debito sono fonte di denaro. Come una società matura, Apple ha deciso che il valore degli azionisti è stato massimizzato se il denaro contante è stato restituito agli azionisti piuttosto che utilizzato per ritirare iniziative di debito o di crescita del fondo. Sebbene Apple non fosse in una fase di crescita elevata nel 2014, il management esecutivo ha identificato l'ambiente a basso tasso di interesse come un'opportunità per acquisire finanziamenti a un costo del capitale inferiore al tasso di rendimento previsto su tali attività.
Considera il dossier di Kindred Healthcare (KND) 2014 10-K. L'azienda ha intrapreso una serie di attività di finanziamento nel corso del 2014 dopo aver annunciato le intenzioni di acquisire altre attività. Gli elementi di rilievo nel flusso di cassa della sezione finanziaria comprendono i proventi derivanti da finanziamenti a credito revolving, proventi da emissioni di titoli, proventi derivanti dall'offerta azionaria, rimborso di prestiti a credito revolving, rimborso del prestito a termine e dividendi pagati.Mentre Kindred Healthcare paga un dividendo, l'offerta di capitale e l'espansione del debito sono componenti più grandi delle attività di finanziamento. Il team di gestione esecutiva di Kindred Healthcare ha individuato opportunità di crescita che richiedono ulteriori capitali e ha posizionato l'azienda per sfruttare le attività di finanziamento.