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L'impegno in swap di valuta spesso equivale ad acquisire una maggiore flessibilità. Le aziende possono sfruttare meglio il loro vantaggio comparativo nei rispettivi mercati di finanziamento. In scenari complicati, le swap valutarie consentono anche alle società di arbitrare attraverso una matrice intrecciata di valute e di scadenze a breve termine. I gestori possono utilizzare swap di valuta per limitare l'esposizione al rischio di tasso di interesse, coprire i loro portafogli, ridurre il rischio di mercato sui mercati dei cambi e addirittura speculare.

Il rischio di cambio e di cambio di valuta

Un cambio di valuta avviene quando due parti fanno scambi sui principio di un debito in diverse valute. Ciò significa che ogni parte paga interesse sulla valuta "ricevuta". In questo modo, ogni parte riceve un po 'di buffer contro la minaccia che la loro valuta cambia in valore troppo rapidamente. Quando le società con obbligazioni a tasso fisso scambiano con società con tasso variabile, ciascuna società può effettivamente combinare i vantaggi di un swap di tasso di interesse con quelli di uno swap di valuta.

Rischio di tasso di interesse

Le fluttuazioni dei tassi di interesse possono incoraggiare o scoraggiare l'inflazione, che influenza i tassi di cambio tra due valute. Gli scambi di valuta contribuiscono a mitigare il rischio di fluttuazioni del tasso di interesse indesiderato.

Vantaggi competitivi

Può essere più costoso prendere in prestito negli Stati Uniti che in Giappone, o viceversa. In entrambe le circostanze, la società nazionale ha un vantaggio competitivo nel prendere prestiti dal suo paese di origine. Il suo costo del capitale è inferiore.

Supponiamo che un'azienda in Giappone vuole espandersi negli Stati Uniti mentre una società dell'U. vuole espandersi in Giappone. Potrebbero concordare un swap di valuta che, in virtù dei pagamenti commerciali sul debito dell'altra valuta, consente a ciascuno di ottenere i loro prestiti a un costo inferiore a quello che avrebbero potuto ottenere altrimenti.