Il gruppo Vanguard dispone di oltre 40 fondi comuni di investimento U. S. e International equity per i suoi 20 milioni di clienti. Vanguard, con oltre 3 trilioni di dollari di attività in gestione (AUM) a partire da dicembre 2014, è conosciuto per avere i più bassi rapporti di spesa nell'industria dei fondi comuni e per la coerenza dei rendimenti dei fondi in relazione ai loro indici comparativi.

La maggior parte dei fondi di Vanguard leggermente sottrae gli indici a cui sono confrontati. Tuttavia, questa sottoperformance è generalmente molto vicina al rapporto di spesa del fondo. Ci sono solo tre fondi Vanguard che hanno costantemente sottoperformati contro gli indici negli ultimi periodi di un, tre e cinque anni. Tutti i rendimenti sono basati su una data di fine 31 dicembre 2015.

Vanguard Pacific Stock Index Fund Investor Shares (VPACX)

Il Vanguard Pacific Stock Index Fund è un fondo indice gestito in modo passivo che investe in più di 2 000 società della regione del Pacifico con un pesante enfasi sulle imprese giapponesi. Il fondo è stato originariamente confrontato con l'indice MSCI Pacific. È cambiato in un confronto con l'indice FTSE Developed Asia Pacific nel marzo 2013 e ha cambiato nuovamente l'indice nel settembre 2015. L'indice comparativo attuale è l'indice FTSE sviluppato Asia Pacific All Cap. Il fondo ha un basso rapporto di spesa di 0, 26%, molto vicino agli importi di sottoperformance per i periodi di un anno e di quinquennio. Il fondo è stato sottoperformato solo di 0. 62% nel triennio. Non è chiaro quanto tale sottoperformance possa essere attribuito ai due cambiamenti degli indici comparativi.

Vanguard Explorer Fund Investor Shares (VEXPX)

Il fondo Vanguard Explorer investe principalmente nelle azioni di piccole U. S. con l'obiettivo di una crescita a lungo termine del capitale. Le attività del fondo sono gestite da otto diverse società di consulenza e da un totale di 15 diversi consulenti. Detiene quote in oltre 700 società a capitale limitato. Il Fund Explorer si confronta con l'indice Russell 2500 Growth Index, che consiste di società all'interno dell'Indice Russell 2500 che sono considerate come potenziali apprezzamenti del capitale rispetto all'indice nel suo complesso. Il fondo ha registrato annualmente un rendimento complessivo di -8. 8% per un anno, 7. 21% per tre anni, 8. 39% per cinque anni e 6. 51% per 10 anni. Questo rappresenta un record consistente del fondo che ha sottoperformato l'indice. La capitalizzazione media delle società del portafoglio del fondo era di $ 2. 8 miliardi al 30 novembre 2015. La capitalizzazione media delle imprese nell'indice di crescita Russell 2500 è stata di 4 miliardi di dollari. L'investimento in società con minori dimensioni potrebbe spiegare la sottoperformance del fondo. Potrebbe anche essere un caso semplice di troppi cuochi che rovinano la zuppa.

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Vanguard Capital Value Fund Investor Shares (VCVLX)

Il fondo Vanguard Capital Value investe in società di tutti i livelli di capitalizzazione. Il fondo sembra investire in imprese sottovalutate rispetto al resto del mercato e che hanno il potenziale di una crescita del fatturato superiore a quella prevista.

Il comparto si confronta con l'Indice di valore di Russell 3000, anche se la capitalizzazione media dell'indice è 3 volte superiore alla capitalizzazione media delle società in cui il fondo investe attualmente. L'indice Russell 3000 Value è costituito da aziende del Russell 3000 Index che hanno rapporti di prezzo più basso (P / B) rispetto all'indice globale e sembrano avere prospettive di crescita inaspettata.

Il Comparto ha costantemente sottoperformato rispetto all'indice comparativo con un rendimento annuo complessivo di -9. 78% per un anno, 10. 93% tre anni e 7. 51% cinque anni. L'indice è tornato -4. 13%, 12. 76% e 10. 98% negli stessi periodi di tempo. Negli ultimi 10 anni il fondo ha un rendimento annuale del 5,82% rispetto al rendimento dell'indice del 6,11%. Questa differenza di 0, 29% è inferiore al rapporto di spesa del fondo del 0,5%.