Una delle preoccupazioni più grandi per gli investitori anziani è la prospettiva di sopravvivere alle loro attività. Con molte persone nel mondo sviluppato che ora vivono 20 o più anni dopo la pensione, queste paure sono spesso giustificate.

Le rendite sono state da molto tempo una strategia popolare per la gestione di questo cosiddetto "rischio di longevità". "Una rendita fissa standard è un contratto di assicurazione che consente a un individuo di pagare premi - in una somma forfettaria oa rate mensili - e ottenere pagamenti a reddito fisso per la vita.

Tuttavia, un inconveniente per alcuni consumatori è stato il tasso modesto di crescita dei contributi. Storicamente, il tasso di rendimento interno è stato vicino alle rese obbligazionarie del Tesoro a lungo termine, spesso nelle singole cifre basse. In altre parole, sei fortunato se i soldi che hai messo mantengono l'inflazione.

Così negli ultimi due decenni, l'industria assicurativa è stata più creativa con un prodotto alternativo con un maggiore potenziale di crescita. Con una rendita variabile, si selezionano più sottogruppi, fondi essenziali che investono in azioni, obbligazioni o altri strumenti. Il valore del tuo account - cioè l'importo dei pagamenti durante la fase di recesso - dipende dall'andamento di questi investimenti sottostanti.

Coloro che pagano per un periodo abbastanza lungo prima di effettuare i prelievi o annuitizzare, spesso fanno meglio di quanto avrebbero con i rendimenti fissi che altrimenti avrebbero ricevuto. Questo è particolarmente vero se selezionano investimenti che soddisfano la loro età e obiettivi finanziari. Ma se i mercati prendono un tuffo, c'è anche la possibilità che il tuo account possa perdere valore.

Il buono, il cattivo e il brutto

Le rendite variabili (vedi

Ottenere la storia intero su rendite variabili ) condividono alcune funzionalità con i piani IRA e 401 (k), inclusa la crescita fiscale differita. Di conseguenza, si può tollerare l'imposizione di imposte sui guadagni fino a quando non riceverai pagamenti. Come questi altri piani di pensionamento, normalmente non puoi fare i prelievi prima dell'età di 59 ½ senza incorrere in una ripetuta penalità del 10%. Le rendite possono anche fornire vantaggi che altri veicoli di ritiro non hanno, come un beneficio di morte per i propri cari. In genere, la persona selezionata come beneficiario riceverà il saldo del tuo conto o un pagamento minimo garantito.

Ma le rendite hanno anche alcune caratteristiche meno attraenti. Tra di essi è un trattamento fiscale meno favorevole una volta che hai colpito la fase di annuitizzazione. Qualsiasi crescita della vostra rendita al di sopra dei tuoi contributi viene considerata come reddito ordinario. Se sei in una fascia di imposta più elevata, solo questo aspetto può portare un enorme morso dai tuoi guadagni.

L'ulteriore sconvolgimento del tuo account sono le notevoli tariffe che le compagnie di assicurazione caricano i loro clienti di rendita.Sentirete davvero la compressione se prendete soldi fuori dalla politica nei primi anni e comporterete una carica di "resa". L'importo di questa tassa è di solito basato sull'importo che ritiri, con la percentuale gradualmente diminuita su un periodo di parecchi anni. Ad esempio, l'assunzione di fondi nell'anno 1 potrebbe comportare un'acconto del 8%, mentre un ritiro nel corso dell'anno 8 si trova solo in un colpo di 1%.

Figura 1.

Esempio di spese di resa associate ad una rendita variabile. Fonte: Atlas Capital Advisors, LLC

Anche se non prendete denaro durante il periodo di consegna, ovunque sei da 10 anni dopo la firma, a seconda dell'annualità, dovrai ancora affrontare delle tasse annuali piuttosto rigide. Questi possono includere:

Spese di rischio di mortalità e spese

• , che compensano il rischio che i clienti dell'assicuratore vivranno più a lungo del previsto. Spese di fondo
• , che coprono i costi di gestione dei fondi nell'ambito della rendita. Spese amministrative
• , che compensano il vettore per la registrazione e le altre spese connesse al servizio del contratto. Secondo l'organismo di regolamentazione, l'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA), queste spese annuali possono facilmente raggiungere il 2% o più del valore della rendita. E se stai cercando altre funzionalità con la tua rendita variabile, come un reddito minimo di reddito garantito o un aumento della prestazione di morte, probabilmente troverai anche tassi più alti.

Al contrario, molte società di investimento offrono fondi senza carico o indice (vedere

No Load Vs. Index Fund: è uno migliore dell'altro? ) con commissioni inferiori allo 0,50%. Anche i fondi gestiti attivamente sembrano comparativamente più economici, con un rapporto medio di spesa di circa il 1. 25%. Quando le rendite variabili possono fare senso

A causa dei costi aggiuntivi che le annuità tendono a sostenere, gli esperti generalmente consigliano di non mettere questi contratti all'interno di un IRA o 401 (k). Questi piani già offrono una crescita fiscale differita; non c'è alcun vantaggio per raddoppiare questo vantaggio.

Dove le rendite variabili vale la pena dare un'occhiata se sei stato messo a punto i tuoi contributi ad altri account con vantaggi fiscali. Se questo è il caso - e si desidera che la pace della mente che i pagamenti per la vita forniscono - questi contratti di assicurazione meritano una certa considerazione.

La tua scommessa migliore sta cercando una con costi relativamente bassi da una società consolidata con una forte valutazione finanziaria da agenzie come A. M. Best e Moody's.

La linea inferiore

In superficie, le rendite variabili sembrano un modo attraente per pianificare la pensione, con una crescita fiscale differita, pagamenti per la vita e addirittura una prestazione di morte per la tua famiglia. Ma poiché altri conti di pensionamento, come IRA e 401 (k) s, offrono la stessa crescita fiscale differita con tasse inferiori, la maggior parte delle persone probabilmente vuole iniziare lì.