I fondi destinati alla data di riferimento sono cresciuti in popolarità come investimento di scelta tra i partecipanti al piano 401 (k) dal momento che la legge sulla protezione pensioni del 2006 li ha inclusi come alternativa di investimento predefinita qualificata o QDIA. Una QDIA offre un piano che sponsorizza un porto sicuro dalla responsabilità se lo utilizzano come le elezioni di investimento predefinite per i partecipanti al piano che non fanno una elezione affermativa per conto proprio.

Alcuni anni fa, Morningstar, Inc. ha iniziato ad includere famiglie di fondi di date target nel suo ranking di medaglie, che sono modellati dopo le medaglie d'oro, d'argento e di bronzo olimpico. Fin dall'inizio della loro classifica familiare TDF, solo due famiglie hanno raggiunto lo status di oro: T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group94.98 + 0. 43% Creato con Highstock 4. 2. 6 < ) e Vanguard.

Questi due, insieme a Fidelity, si combinano per circa il 71% del patrimonio totale del fondo target date. La loro quota di mercato congiunta è in calo; come nel 2009, la loro quota combinata del mercato è stata del 77%. A partire dalla fine del 2014, Vanguard aveva sostituito la Fidelity come leader globale nel patrimonio del fondo target, sia sulla base degli afflussi nei fondi di Vanguard sia a causa dei flussi di Fidelity.

Diamo un'occhiata a ciò che rende Vanguard diverso e forse meglio.

) Low Expenses Vanguard è noto per i bassi fondi comuni di investimento e per i fondi ETF ei fondi della data di riferimento non costituiscono un'eccezione. Secondo Morningstar, il rapporto medio di spesa ponderato a livello di attività è un basso 0. 17%. Ciò è dovuto al fatto che i fondi comuni di investimento utilizzati nei TDF sono tutti fondi a basso indice Vanguard Index.

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Per contro, la famiglia TDF di T. Rowe Price ha un rapporto di spesa medio ponderato del 0. 78% con circa 87% dei fondi sottostanti gestiti in modo attivo. Di nuovo, tutti i fondi sottostanti sono i fondi di T. Rowe Price. Ci sono due classi di azioni a costi più elevati per l'utilizzo da parte di consulenti finanziari con piani di previdenza per concedere loro una compensazione per la ripartizione dei ricavi.

I Fidelity Freedom Funds hanno un rapporto medio di spesa ponderato di 0, 68%. Nel caso di Fidelity, c'è una classe di azioni a costi inferiori K che è disponibile per piani pensionistici più grandi.

Un approccio semplice

Attraverso l'intervallo di anni di riferimento coperti, i diversi fondi di date target utilizzano un massimo di cinque fondi e alcuni utilizzano meno in percentuali diverse. I cinque fondi sono:

Vanguard Indice di mercato totale obbligazionario II Inv (VTBIX)

Vanguard Indice di mercato azionario totale (VTSMX)

• Vanguard Total International Bond Index Inv (VTIBX)
• Nota che il fondo TIPs è utilizzato solo in alcuni dei fondi più brevi per quelli in o vicino alla pensione.Questi fondi vengono utilizzati in vari stanziamenti nei fondi di 12 target date che vanno da un fondo di reddito da pensione a un fondo 2060. (Per le relative letture, vedere:
• Gli ETF di Vanguard pagano dividendi?
• )
• T. I fondi per il target di prezzo di Rowe utilizzano 19 fondi diversi nella sua gamma di fondi ei fondi Fidelity Freedom utilizzano 26 fondi. La fiducia è diversa dalle altre due famiglie in quanto utilizza diversi fondi comuni di tickered che vengono utilizzati esclusivamente nella serie target date e non sono disponibili per investimenti altrimenti. Sia la serie Vanguard che T. Rowe Price utilizzano gli stessi fondi generalmente disponibili per gli investitori.

I cinque fondi utilizzati da Vanguard coprono le seguenti 9 classi di asset: Grande cappello nazionale Tappo medio nazionale

Small cap

Patrimonio internazionale (sviluppato)

• Equità dei mercati emergenti > Reddito fisso domestico
• TIPs domestici
• Titoli ad alto rendimento
• Reddito fisso internazionale
• T. Il prezzo di Rowe copre tutti questi più i debiti dei mercati emergenti. La fedeltà copre tutto tranne il reddito fisso internazionale, ma copre anche il debito dei mercati emergenti. Inoltre, i suoi fondi coprono REITs e commodities.
• Mi piace l'approccio semplice e diretto di Vanguard, ma i critici potrebbero dire che la mancanza di più fondi, ad esempio un fondo di indice medio o capitale, limita la flessibilità del gestore nell'allocazione degli asset.
• Il percorso di scorrimento
• Il percorso di scorrimento di una serie di fondi data di riferimento si riferisce all'età in cui l'allocazione di azioni si appiattisce a o attraverso la pensione. Nel caso di Vanguard, il percorso di scalata scatta in circa 70 anni. Il percorso di scivolamento per i fondi Fidelity Freedom calcia all'età di 80 e per la serie T. Rowe Price, è di 95 anni. Al 65 anni la differenza del patrimonio netto la percentuale tra le tre famiglie è molto più forte con Vanguard al 50%, T. Rowe Price al 54% e Fidelity a 55. 3%. (Per la lettura correlata, vedere:
• Orientamento per l'abbinamento delle rendite, i fondi del target date.

)

Il percorso di scivolamento presuppone che l'investitore terrà il fondo fino alla sua morte. Questo può o non può essere il caso, ma Vanguard, Fidelity e T. Rowe Price cercano di incoraggiare i partecipanti al piano di pensione per mantenere le loro posizioni nei fondi della data di riferimento quando si passa ad un IRA (speriamo con loro).

I risultati

I fondi della data di avanguardia dell'avanguardia sono stati costantemente classificati nei quartieri più alti dei rispettivi gruppi di coetanei di target date negli anni. Dal trimestre più recente, nove dei 11 fondi Vanguard Target Date hanno ottenuto il top ranking dal servizio di ranking FI 360; gli altri due sono stati classificati nel quarto posto delle loro rispettive categorie di anno. Queste classifica elevate sono in parte una funzione della struttura ultra-low cost del Vanguard. . L'avanguardia

L'avanguardia, come la più grande delle famiglie di fondi di data di arrivo, fa parte di una tendenza menzionata in un 2014 (per ulteriori informazioni, vedere:

3 migliori fondi di pensionamento mirati all'avanguardia < studio di Morningstar che ha indicato che i fondi di indicizzazione basati sul target date tendevano a superare i loro coetanei nel 2014 e negli ultimi dieci anni.Questo parere riflette una forte esposizione alle scorte U. S. e i vantaggi delle loro tariffe più basse.

Oltre a questo, sospetto che il cachet di Vanguard con la sua reputazione per i costi bassi e un mix di fondi indice di alto livello è un grande disegni per gli investitori e sponsor del piano di pensione. ) Con l'accento sul mantenimento delle spese in piani 401 (k), la scelta dei fondi per la data di scadenza di Vanguard è una solida scelta per molti sponsor del piano di pensione. Anche se è difficile in alcuni casi per i consulenti finanziari che necessitano di fondi comuni per generare la ripartizione dei ricavi per suggerire Vanguard con le sue spese ultra-basse.

.

Variazione nel vento

Vanguard ha annunciato all'inizio del 2015 che aumenterebbe la sua assegnazione a titoli internazionali dal 30% della quota di mercato. l'assegnazione di azioni al 40%. L'impresa aumenterà anche la sua allocazione internazionale in entrate fisse dal 20% al 30% dell'allocazione del reddito fisso totale. Insieme questi cambiamenti renderanno l'assegnazione internazionale di Vanguard uno dei più alti tra le famiglie di date target. . La linea inferiore

Come si potrebbe aspettarsi da Vanguard, i fondi relativi alla data di destinazione sono a basso costo, semplicità e semplicità. (Per ulteriori informazioni, vedere: Top 3 Vanguard Managed ETF .) L'impresa utilizza alcuni fondi di indice come gli investimenti sottostanti, e questa formula ha contribuito a spingere l'azienda al primo posto in termini di asset del fondo di riferimento. (Per ulteriori informazioni, vedere:

3 Emergenti Mercati Vanguard Funds.

)