Per molti anni, i fondi comuni di investimento sono stati il ​​veicolo d'investimento di scelta per l'investitore quotidiano. Gli individui che non consideravano abbastanza esperti per provare a scegliere i singoli titoli da soli hanno potuto mettere i loro soldi in un fondo comune e avere un gestore di denaro professionale fare il lavoro per loro in una frazione del costo. L'investimento iniziale a basso costo, basso minimo e un'ampia diversificazione hanno reso fondi comuni di investimento una scelta ideale per molti investitori al dettaglio.

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I fondi scambiati in cambio (ETF) sono emersi in seguito in alternativa al tradizionale fondo comune. Mentre i fondi comuni vengono negoziati e valutati una sola volta alla fine del giorno lavorativo, gli ETF si scambiano come scorte. Essi sono valutati durante il giorno e forniscono una maggiore quantità di flessibilità di trading intraday che i fondi comuni di investimento in genere non lo fanno. Molti fondi comuni di indice hanno ora una controparte ETF, dando agli investitori un'opzione aggiuntiva per adattarsi al loro stile di trading.

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Il Settore Seleziona Utility SPDR ETF (NYSEACRA: XLU XLUSel Sct Utlts. 00-0.38% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e l'Avanguardia Le Azioni d'Ammiraglio delle Azioni di Utili ("VUIAX") sono due fondi che illustrano le differenze tra i fondi comuni e gli ETF che potrebbero apparire quasi identici in superficie. Mentre gli investimenti sottostanti sono probabilmente strettamente correlati, esistono caratteristiche per fondi comuni e ETF che potrebbero rendere uno preferibile l'altro a seconda della situazione personale dell'investitore.

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Composizione del portafoglio

I fondi comuni e il loro corrispondente ETF provenienti dallo stesso fornitore hanno generalmente portfoli quasi identici. Il settore delle utilità Seleziona SPDR ETF è amministrato da State Street Global Advisors. Pertanto, potrebbe avere un portafoglio un po 'diverso rispetto al fondo comune Vanguard.

Entrambi i fondi sono completamente investiti in azioni di utilità, ma la composizione dei sottosettori di utilità è leggermente diversa. La differenza più grande è nelle aziende di servizi di gas dei fondi. A partire dal 7 marzo 2016, l'ETF utilizza 1. 3% delle attività in questo settore rispetto al 7,2% di fondi comuni di investimento. Le allocazioni ad altri sottosettori come le utility elettriche e molteplici sono sostanzialmente simili.

Il fondo comune Vanguard Utilities è investito più in ampia misura rispetto alle Utilities SPDR ETF. Il fondo Vanguard dispone di 82 aziende rispetto a 30 per l'ETF.

Spese

Le spese del fondo sono una considerazione importante con i fondi di investimento. Le spese addebitate dai fondi vengono direttamente dalle attività complessive gestite e dai rendimenti totali. Le maggiori spese portano a rendimenti inferiori, e gli investitori dovrebbero sempre cercare opzioni economiche poco costose.

I fondi di indice generalmente hanno alcuni dei rapporti di spesa più bassi nel mercato dei fondi.Entrambi questi fondi portano rapporti di spesa molto bassi, rendendoli molto economici. A partire dal 7 marzo 2016, il fondo comune Vanguard porta un rapporto di spesa dello 0. 10% mentre SPDR ETF addebita il 0,1% del 14%.

Rendimenti

I titoli di utilità sono noti per i loro rendimenti superiori al dividendo. Le utilità sono imprese mature, lenta crescita che generano un sacco di flussi di cassa. Poiché le utilità in genere non devono reinvestire un sacco di soldi indietro nel business, sono in grado di distribuire un sacco di quel flusso di cassa agli investitori in forma di dividendi.

Entrambi questi fondi pagano rendimenti superiori a quelli comparabili tra loro. A partire dal 7 marzo 2016, il fondo comune Vanguard paga un rendimento del 3, 47% rispetto al rendimento del 41,4% del SPDR ETF.

La linea di fondo

Mentre ci sono alcune differenze minori tra i due prodotti, questi due fondi indice di utilità sono molto correlati. La decisione di quale prodotto è preferibile probabilmente scende agli obiettivi degli investitori. Le Azioni Admiral del Comparto Vanguard Utilities Index, come altri fondi specifici del settore da Vanguard, richiedono 100.000 dollari per aprire un conto, molto superiore al minimo medio del fondo comune.

Coloro che hanno meno di quell'importo da investire possono preferire l'ETF, che può essere acquistato con una sola quota. Gli ETF portano l'ulteriore flessibilità di consentire la negoziazione per tutto il giorno per gli investitori che desiderano spostarsi e uscire di frequente. Gli ETF possono assumere commissioni di negoziazione che i fondi comuni di investimento non caricano, rendendoli potenzialmente più costosi per i commercianti frequenti.