Nel 1660, Blaise Pascal ha fatto dei lavori pionieristici sul rischio. Si occupava della teologia, ma le implicazioni per il mercato dei capitali sono inconfondibili. La sua preoccupazione originaria era il valore previsto di credere in dio … Ha tentato di convertire le incertezze nebulose in probabilità calcolabili - ciò che ora chiamiamo rischio. I suoi "valori attesi" costituiscono la base della moderna teoria dei rischi. Pascal ha dimostrato che l'incertezza riguarda le persone, le loro credenze e il loro coraggio, mentre il rischio calcolato è basato su informazioni, conoscenze e scenari credibili. Con il suo collega Pierre de Fermat, Pascal ha concluso che le persone sono naturalmente avversarie al rischio - più il rischio è impegnato in un asset particolare, maggiore sarà il ritorno che gli investitori richiederanno come risarcimento. Tuttavia, molti consumatori hanno una percezione sfrenata del rischio che stanno assumendo. In questo articolo, andremo a dare un'occhiata a come le percezioni spesso delicate del rischio dei consumatori dei rischi possono essere semplicemente rischiose.

Rischio oggi

Uno dei prezzi che paghiamo a causa della nostra naturale avversione al rischio è un premio assicurativo. Le azioni lavorano in modo molto simile offrendo un premio di rischio per compensare gli investitori per il rischio più elevato che portano rispetto agli investimenti a rischio più bassi, come i contanti o le obbligazioni statali.
Se i rischi di un particolare investimento sono più bassi o i guadagni superiori al valore delle perdite potenziali, le persone sono disposte a prendere le probabilità. Questo è perfettamente razionale - in teoria. Ma cosa succede se i rischi solo

sembrano inferiori o che i premi sembrano più alti? Poi c'è un problema per l'investitore, ma un grande denaro da fare dall'industria dei servizi finanziari. (Per ulteriori informazioni, vedere Determinare il rischio e la piramide di rischio .) L'esperto in materia di assegnazione dei fondi Roger Gibson sottolinea che "è molto razionale essere avverso al rischio", ma gli investitori "devono capire e dare priorità a tutti i pericoli rilevanti nel contesto della situazione". In pratica, questo potrebbe non essere facile.

Pericoli comuni nel mondo reale degli investimenti

Una trappola fondamentale si crea quando le persone non sono a conoscenza dei rischi che stanno prendendo e / o del proprio vero profilo di rischio. Infatti, questo punto cresce sempre più nella letteratura degli investimenti, ma la conoscenza da sola non aiuta molto, a meno che l'investitore non comprendi veramente e veramente la quantità di denaro che lui o lei stia per perdere, la probabilità che ciò si verifichi e il personale o psicologico effetti che questa perdita può causare.

Nell'industria dei servizi finanziari, il problema con il consumo malinteso dei consumatori è duplice. In primo luogo, i professionisti che vendono prodotti finanziari tendono a minimizzare i rischi per fare una vendita. Inoltre, le persone non solo vengono tentate di parlare di grossi guadagni, ma quando acquistano un prodotto finanziario o entrano in una transazione non sono consapevoli di quanti soldi possono perdere o di come si sente quando succede.Fare una grande perdita in un investimento può essere un colpo serio e, come il dolore fisico, è difficile identificarsi se non si è sentito da soli. Questo scenario può causare gli investitori a non essere consapevoli dei rischi che stanno assumendo, lasciando loro un investimento che non soddisfi il loro profilo di rischio. Quando la realtà entra in gioco, gli investitori possono diventare disillusi e arrabbiati. Ma in quel momento potrebbe essere troppo tardi. (Per una maggiore lettura del rischio, consultate:

Personalizzazione della tolleranza dei rischi

e Redefining Risk Investor .) Risolvere questo problema è relativamente facile, ma solo se si sa che il problema è presente innanzitutto. Questo è un caso in cui ciò che non sai può danneggiare, ma gli investitori possono evitare questa trappola assicurandosi di leggere o fare domande sufficienti su un bene o un prodotto finanziario per capire veramente ciò che stanno ottenendo. Per molte persone prudenti e prudenti, ottenere un secondo parere oggettivo può essere indispensabile. Problemi simili nel settore assicurativo

Lo stesso principio si applica all'industria assicurativa, ma al contrario. Le società di telecomunicazioni e le altre utilities stanno inviando tutte le offerte di assicurazione insieme alle loro fatture. Per una tassa modesta, è possibile assicurare la caldaia, il cellulare e varie parti del corpo.

Tuttavia, se questi sono pezzi di attrezzature che non riescono a fallire, i soldi vengono sprecati. È tentato per gli individui cauti di coprire tutti i rischi, ma questo è spesso sfruttato dagli assicuratori. Anche se c'è molta letteratura sia offline che offline su ciò che è sbagliato con l'industria assicurativa, i non-informati sono sempre vulnerabili. Di conseguenza, i consumatori dovrebbero prestare attenzione a tali "assicurazioni di rottura".
L'assicurazione sulle apparecchiature domestiche e le garanzie estese possono assicurare contro un rischio estremamente basso o troppo imprevedibile. vale la pena di scommettere.

Analogamente, i frigoriferi sono abbastanza affidabili che gli anni di garanzia sono superflui. L'assicurazione di protezione dei pagamenti per coloro che diventano malati o ridondanti è importante, ma queste politiche sono costose. Possono essere abbastanza inutili per le persone con posti di lavoro sicuri o la cui copertura sanitaria è già adeguata. (Per la lettura relativa, vedere

Assicurazione sulla vita: termine versus permanente

, Assicurazione per assicurazione auto e Assicurazione di lunga durata: chi ha bisogno? ) > Il rischio di cattiva gestione dei soldi L'assicurazione non è l'unica volta che i consumatori misjudge il rischio - questo si verifica anche nell'investimento. Pertanto, anche se pochissimi investitori intendono giocare, spesso lo fanno. L'enorme numero di scandali che stanno cercando, per non parlare di quelli che non sono mai emersi, rivelano i pericoli molto diversi nel settore degli investimenti. Dopo tutto, non solo gli asset stessi possono essere rischiosi, ma anche il modo in cui vengono gestiti. Di conseguenza, molte persone perdono soldi prendendo rischi che probabilmente avrebbero evitato se avessero saputo loro.

Ad esempio, molte persone acquistano fondi comuni che credono di essere gestiti attivamente e che gli esperti coscienziosi e esperti che li gestiscono si muoveranno velocemente per ridurre al minimo le perdite.Tuttavia, ciò che molte persone non riescono a capire è che i fondi comuni di investimento sono in genere obbligati a rimanere investiti quasi completamente sul mercato e, di conseguenza, tendono ad aumentare e abbassare approssimativamente in linea con l'indice di un mercato.
Il problema qui è che la gente fa il comprensibile errore di pensare che i gestori dei fondi abbassino il rischio gestendo bene le cose. Questo è veramente possibile, ma in realtà non è generalmente il caso. Infatti, secondo le informazioni diffuse da Standard and Poor's nel luglio del 2006, i fondi comuni di investimento attivi hanno, in media, sottoperformati i relativi standard benchmark di Standard & Poor per gli ultimi cinque anni. (Per maggiori informazioni, leggere

The Lowdown On Funds

e

Wrap It Up: il vocabolario e i vantaggi di denaro gestito .) La psicologia sbagliata La psicologia svolge anche un ruolo nel livello di rischio che i consumatori del settore finanziario assumono. Grandi perdite convertire alcune persone avverse al rischio agli amanti del rischio nel tentativo di recuperare le loro perdite. Le vendite etiche vendite possono sfruttare questa avidità e la paura consigliando le persone a trarre vantaggio dalle "grandi opportunità di acquisto" quando, ad esempio, il mercato hi-tech surriscaldato ha cominciato a cadere nel 2000. Più dura un boom, più avversi al rischio le persone si rizzavano mentre vedono i loro amici amichevoli a rischio ricchi. C'è una grande quantità di letteratura sulla psicologia di massa, ma non fare banca sul tuo mediatore sapere di esso, per non parlare di fare niente. Gli investitori devono garantire che si informino pienamente sullo stato del mercato rilevante. Devono anche sapere esattamente cosa stanno acquistando, chi lo vende e perché.

Particolarmente nell'industria dei servizi finanziari relativamente opachi, i prodotti ei loro rischi non sono spesso quelli che sembrano. Rimanendo informati e utilizzando logiche semplici per esaminare il rischio nei loro portafogli, gli investitori possono prendere il controllo prima che il danno venga fatto.