Poiché gli ETFs sono diventati sempre più popolari e gli investitori hanno scoperto i loro vantaggi, le imprese di servizi finanziari hanno sviluppato più modi per ridurre tali benefici. Inserisci l'involucro ETF, un'innovazione di confezionamento che inizia a guadagnare attenzione. Offre tutti i vantaggi tipici associati ad un fondo di indice - e altro ancora. Qui esamineremo i tipi di ETF disponibili, discutere i loro vantaggi e svantaggi e vedere ciò che il futuro ha per questo prodotto finanziario relativamente nuovo.

Tutorial: ETF Investing

Tipi di conto e benefici

Un involucro ETF è simile ad un involucro di fondi comuni, tranne che gli investimenti sottostanti sono ETF. Come avvolge di fondi comuni, le borse ETF sono disponibili in due varianti: discrezionali e non discrezionali. (Se non si conoscono fondi ETF o fondi comuni, vedere Introduzione ai fondi scambiati in cambio e Introduzione ai fondi comuni di investimento .)

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Conto discrezionale

Da una prospettiva di allocazione degli asset, i conti discrezionali sono simili ai fondi dello stile di vita. Offrono una varietà di modelli pre-selezionati di equità, bilanciati e di reddito fisso destinati a soddisfare le esigenze di una vasta gamma di investitori. Questi modelli riflettono tipicamente una gamma di potenziali portafogli dal 100% del patrimonio netto al 100%, con modelli bilanciati che generalmente variano dall'80% del patrimonio netto / 20% del reddito fisso al 20% del patrimonio netto / 80% del reddito fisso. I gestori di denaro professionisti sovrintendono ai portafogli, selezionando investimenti, monitorando le prestazioni e riequilibrando per mantenere l'allocazione desiderata. (Per ulteriori informazioni sull'assegnazione degli asset, vedere Ottimizzazione Assegnazione ottimale .) - <->

Conto non discrezionale

In un conto non discrezionale, l'investitore è responsabile della creazione di un modello di asset allocation, selezionando ETF per adattarsi al modello, monitorando i portafogli e riequilibrando può anche essere fatto con l'aiuto di un consulente). I conti discrezionali e non discrezionali consentono l'accesso a una vasta gamma di investimenti diversificati. Gli investitori possono scegliere tra ETF che tracciano gli indici in una gamma sempre crescente di settori, paesi e mercati. Tutti i principali indici sono coperti, tra cui il S & P 500, il Nasdaq e il Dow. Ci sono anche ETF di specialità che forniscono esposizione a immobili, biotecnologia, mercati emergenti e altro ancora.

I migliori avvolgimenti di fondi comuni

Gli avvoltoi ETF stanno guadagnando quote di mercato per una serie di ragioni, tra cui il fatto che sono generalmente molto meno costosi di comparabili portafogli di fondi comuni. Gli ETF avvolge addebitare un ulteriore livello di commissioni per coprire le negoziazioni, le amministrazioni e così via, ma anche i programmi di fusione dei fondi comuni. Quando la tassa di avvolgimento viene presa in considerazione, la differenza di costo scende al rapporto di spesa degli investimenti sottostanti e gli ETF veramente brillano. Gli ETF avvolge hanno anche maggiore flessibilità commerciale rispetto ai loro cugini di fondi comuni. A differenza dei fondi comuni, che scambiano una volta al giorno, gli ETF offrono la flessibilità del trading intraday. Se i mercati stanno aumentando o diminuiscono, gli investitori possono prendere decisioni in tempo reale per quanto riguarda la disposizione dei loro portafogli. Mentre questo non può essere un vantaggio significativo per gli investitori ETF a più lungo termine, può essere un grande vantaggio per gli investitori più attivi che continuano a scambiare e uscire dalle loro holding ETF.

Sul fronte dell'efficienza fiscale, gli ETF sono anche superiori ai fondi comuni di investimento. I nuovi investitori non ereditano i guadagni di capitale incorporati ei grandi rimborsi sono gestiti con distribuzioni in natura dei titoli sottostanti, per cui la maggior parte delle perdite di patrimonio di un investitore viene rinviata fino a quando l'investitore non vende le proprie partecipazioni.

Per ulteriori informazioni sulle ETF e sull'efficienza fiscale. Un vantaggio meno tangibile - ma psicologicamente interessante - di investire in ETF (e, per associazione, ETF) il fatto che gli ETF restano ignorati dagli scandali che hanno colpito l'industria dei servizi finanziari in generale e le società di fondi comuni in particolare. Aggiungendo a questo livello di comodità psicologica è la trasparenza intrinseca dei portafogli ETF - gli investitori conoscono sempre esattamente ciò che è nel portafoglio. Non è questo il caso dei fondi comuni di investimento, che riferiscono solo le partecipazioni su base periodica. Fattore di costo
Se c'è un inconveniente all'involucro ETF, viene fornito sotto forma di costi di negoziazione. Dato che gli ETF si scambiano come titoli, c'è generalmente una commissione associata a ciascun commercio. Questo fattore di costo rende gli ETF un veicolo di investimento meno attraente quando si tratta di una media di costo del dollaro. (Per ulteriori informazioni, vedere

Dollar-Cost Averaging con ETF .) Tuttavia, dove c'è un problema, c'è sempre qualcuno che lavora su una soluzione. Alcune aziende stanno esplorando i modi attorno all'obesità presentata dalle commissioni offrendo i conti di avvolgimento ETF in un ambiente senza commissioni. Altri offrono commissioni inferiori a $ 5 per ogni scambio. Entrambe le opzioni consentono agli investitori di aggiungere fondi aggiuntivi a un conto esistente senza pagare commissioni irragionevoli. Conclusione

Anche se gli involucri ETF sono ancora relativamente nuove aggiunte alla famiglia dei prodotti monetari gestiti che sono disponibili agli investitori, stanno già facendo il loro marchio sul panorama degli investimenti. Gli sponsor dei piani di pensione e gli investitori individuali hanno entrambi riconosciuto l'appello intrinseco delle coperture ETF. Gli sponsor dei piani pensionistici sono attratti dai modelli di assegnazione degli asset precedentemente selezionati e dai tassi di spesa inferiori rispetto alla maggior parte dei fondi comuni di investimento. Gli investitori individuali godono anche di queste caratteristiche e considerano la capacità di scambiare intraday come un ulteriore vantaggio. Soltanto il tempo dirà sicuro, ma se le prime indicazioni sono qualsiasi predittore di successo futuro, avvolge ETF sembrano destinati ad attirare più attenzione e più investitori. (Per ulteriori informazioni su altre offerte di denaro gestite, vedere

Wrap It Up: il vocabolario e i vantaggi di denaro gestito
.)