Ultra ETFs possono essere uno strumento di trading estremamente prezioso per un investitore agile, ma un sacco di rischi è confezionato con i rendimenti. Questi ETF possono essere molto vantaggiosi per gli investitori che sono a corto di capitale, ma sono anche imprevedibili a causa dell'alta quantità di leva finanziaria e del modo in cui essi possono divergere dalle aspettative a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, vedere ETF Leveraged: sono giusti per te? )

TUTORIAL: Exchange-Traded Funds

Che cosa è un Ultra ETF?

Un ETF ultra, talvolta denominato ETF a leva finanziaria, è semplicemente un fondo scambiato (ETF) che utilizza leva finanziaria. Questi ETF utilizzano spesso derivati, opzioni o futures per offrire ad un investitore uno strumento che produce quotidianamente doppio, triplo o un altro moltiplicatore dei rendimenti dell'indice o del benchmark sottostante. (Per saperne di più in

Rilasciare rapidamente con ETF .

ProShares ha offerto uno dei primi ultra ETF nel 2006, con l'introduzione del suo Ultra ProShares. Ad esempio,

ProShares Ultra S & P 500 (ARCA: SSO) è un ETF che è stato progettato per raddoppiare le prestazioni del S & P 500 su base giornaliera. Quindi, se il S & P aumenta l'1% del giorno, SSO dovrebbe essere tipicamente intorno al 2% del giorno. (Per ulteriori informazioni, vedere Come viene calcolato il valore della S & P 500? ) Quando sono stati inizialmente introdotti, l'ETF indice di base ha fornito agli investitori una diversificazione immediata e uno strumento incredibilmente conveniente per ottenere un'esposizione immediata sul mercato, senza dover creare un portafoglio di singoli titoli. Dal loro lancio, la loro popolarità è cresciuta enormemente. Gli ETF sono anche strumenti di negoziazione estremamente liquidi con rapporti di spesa (spese operative annuali divise per attività patrimoniali annuali medi), di solito abbastanza basse. A causa del loro successo, sono stati lanciati molti ETF ultra per dare agli investitori e ai commercianti più strumenti e opzioni per sfruttare la volatilità del mercato.

Leverage - Gli ETF Ultra consentono ad un investitore di generare rendimenti più elevati con la stessa quantità di capitale. Questo li rende uno strumento eccellente, in particolare per i commercianti a breve termine. Un operatore con capitale limitato può ora assumere una quantità relativamente piccola di capitali e generare ricavi percentuali sostanziali con un ETF ultra, soprattutto in un contesto di mercato volatile, dove il 3 al 5% restituisce in un solo giorno. Un ritorno del 3% sul mercato sarebbe pari a un rendimento del 6% per un titolare di un ETF ultra doppio. Benefici IRA

- Gli ETF Ultra sono un po 'vantaggiosi per gli account IRA, in quanto possono duplicare la leva finanziaria del margine di negoziazione in cui la negoziazione di margine è tipicamente vietata. Sebbene questi ETFs possano riprodurre gli effetti del margine, non è generalmente consigliabile utilizzare ETF volatili di leverage progettati per il trading di giorno all'interno dell'account di pensionamento.

) Easy Short Exposure

- Gli inverse sono brevi ETF, che consentono un metodo facile per abbreviare il mercato senza margine o il requisito di ottenere una breve approvazione, spesso a causa delle scorte. Un Array di Opzioni - Oggi esiste una vasta gamma di ETF ultravioletti che continua a crescere. Ultra ETF esistono per gli indici principali, i settori S & P 500, l'olio, l'oro, le obbligazioni, ecc. Ogni grande mercato (titoli, obbligazioni, commodities, valute) ha tipicamente un corrispondente ETF leveraged. Inoltre, i tre ETF ultra-leveraged offrono agli operatori un rendimento giornaliero che è circa tre volte il rendimento giornaliero del benchmark sottostante. Hedging

- Ultra ETFs possono consentire a un gestore di portafoglio oa un investitore di coprire il loro portafoglio con un unico strumento. Ad esempio, un investitore che detiene un grande portafoglio di titoli azionari può semplicemente acquistare un ETF di lunga durata se lui o lei ritenga che una manifestazione possa avvicinarsi e vuole compensare la breve esposizione senza coprire le sue posizioni. Aggiungono molta flessibilità e muscoli al portafoglio di un investitore. Ultra ETFs possono essere adatti solo per la copertura per orizzonti temporali molto brevi, ad esempio un giorno. Tuttavia, gli ETF non leveraged sono generalmente più adatti se copertura per periodi superiori a un giorno. Svantaggi

Leverage - È una spada a doppio taglio, in quanto la volatilità di alcuni di questi strumenti può produrre non solo grandi guadagni, ma perdite enormi in un breve lasso di tempo. Ad esempio, l'ETF di ProShares UltraShort Financials (ARCA: SKF), l'ETF inverso per il settore finanziario, ha raggiunto un livello di $ 303. 82 il 21 novembre 2008, e divennero selvaggiamente a circa 100 dollari solo 10 giorni dopo. La negoziazione di questi strumenti richiede un'attenzione costante e una disciplina disciplinare rigorosa perché le perdite possono essere devastanti.

Tracking imperfetto - Per periodi più lunghi, i rendimenti ultra ETF non corrispondono all'indice sottostante. Sono progettati solo per tenere traccia di una prestazione di un giorno, pertanto un ETF a leverage per periodi superiori a un giorno garantirà quasi risultati che non rispecchiano i ritorni di benchmark sottostanti.

Timing Issues

- Poiché la temporizzazione è fondamentale, gli ETF a leveraged sono più adatti per il trading di giorni piuttosto che per investimenti a lungo termine. Emissioni di costi

- I rapporti di spesa ultra tendono ad essere molto più alti degli ETF regolari, quindi hanno uno svantaggio sul lato dei costi. La linea inferiore

Gli ETF Ultra possono rivelarsi molto preziosi se sei un investitore flessibile e diligente e possono contribuire a creare leva in un conto che altrimenti non potrebbe. Ma, a causa della loro volatilità e delle correlazioni, sono più adatti a commercianti a breve termine piuttosto che agli investitori. (Ulteriori informazioni sui ritorni dell'ETF nel nostro articolo: Dissecting Leveraged ETF Returns.

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