Creato con Highstock 4. 2. 6 ) < > Il fondo di negoziazione di Crude Oil di Bloomberg ProShares Ultra Bloomberg (NYSEArca: UCO UCOPrShrs Trust II21. e il VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN (NYSEArca: UWTI UWTICS Nassau Sottostante Tracker 2016-09. 02. 32 su S & P GSCI Crd Oil ER0 000. 00% Creato con Highstock 4. 2. 6 >) sono diversi fondi scambiati con scambio di leverage (ETF) che seguono diversi indici di petrolio. L'ETF di ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil registra l'andamento del sottogruppo di Crude Oil di Bloomberg WTI, mentre il VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN traccia l'indice di eccesso dell'indice di petrolio S & P GSCI. <> Caratteristiche dell'UCO

Al 30 giugno 2015 l'ETF di Crude Oil di ProShares Ultra Bloomberg ha un ritorno annuo sul prezzo di mercato di -30. 53%. Poiché UCO cerca un ritorno che sia due volte il ritorno dell'indice per un giorno, i rendimenti su periodi di più di un giorno si differenziano, a causa del comprimere i rendimenti.

UCO mira a fornire risultati di investimento che corrispondono a due volte la performance quotidiana del sottogruppo Crude Oil di Bloomberg WTI. Questo indice ha lo scopo di riflettere i prezzi del greggio e consistere in contratti futures solo sul greggio. UCO è in grado di fornire un ritorno di leverage attraverso partecipazioni dirette di futures e swap.

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A partire dal 22 luglio 2015, le partecipazioni ETAG ProShares Ultra Bloomberg Petrolifero sono 68. 09% contratti futuri WTI Crude Oil Future che scadono il 20 agosto 2015, 39. 62% Bloomberg WTI Crude Oil Swap di sottosistenziali di Bloomberg WTI - Deutsche Bank, 39. Bloomberg WTI - Sindrome di swap di sottosistenzo di petrolio greggio - Goldman Sachs International e 14. 17% Bloomberg WTI Sindrome del sottogruppo di petrolio greggio - Societe Generale. Queste partecipazioni sono 200. 01% del totale delle attività.

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Poiché UCO è un ETF a due volte leva finanziaria, il gestore del fondo, ProShares, deve riequilibrare il fondo quotidianamente a due volte l'esposizione nozionale dei suoi contratti futures e swap. Il fondo ha un elevato rapporto di spesa di 0,95% a causa della sua attiva gestione dei contratti derivati.

Caratteristiche di UWTI

Il VelocityShares 3x l'olio greggio ETN cerca di fornire risultati di investimento che sono tre volte la performance quotidiana dell'indebitamento eccessivo dell'indice del petrolio greggio S & P GSCI. Questo indice è composto esclusivamente da contratti future futuri su WTI crude oil. Il valore dell'indice deriva dal riferimento ai livelli dei prezzi dei contratti futures sulla merce. Il prezzo dell'indice prende in considerazione lo sconto o il premio raggiunto ipoteticamente ruotando le posizioni in avanti.

La performance di UWTI è legata solo ai rendimenti dei futures WTI del petrolio greggio. Ad esempio, a partire dal 22 luglio 2015, la partecipazione di VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN è 100% Contratti Futures Petroliferi NYM, che scadono nel settembre 2015.Attraverso questa metodologia, UWTI ha un rendimento annuo triennale totale del mercato di -50. 74%. A causa della gestione attiva del gestore del fondo e del ritiro quotidiano del fondo, UWTI ha un elevato rapporto di spesa netta del 1. 35%, mentre la media della categoria è 0. 99%.

Differenze tra UCO e UWTI

Anche se entrambi i fondi contengono contratti derivati, il VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN contiene solo contratti futures, mentre l'ETF ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil contiene contratti futures e swap su Bloomberg WTI Crude Oil Subindex .

Mentre UWTI è un prodotto a tre tempi che include esclusivamente l'esposizione del petrolio grezzo WTI, UCO è un prodotto a due tempi che include l'esposizione al petrolio greggio WTI e Brent. UWTI deve riequilibrare il fondo quotidianamente tre volte al valore nozionale del contratto futures, mentre UCO deve riequilibrare il fondo quotidianamente a due volte il valore nozionale dei contratti derivati ​​inclusi nel fondo.

A partire dal 29 giugno 2015, sulla base dei dati finali triennali, l'UCO ha un alfa di -2. 34, mentre UWTI ha un alfa di -8. 02, rispetto all'indice MSCI ACWI NR USD. Ciò indica che UCO ha sottoperformato l'indice MSCI ACWI NR USD con un 34% annuo, mentre UWTI ha sottoperformato l'indice di 8,22%.

Sulla base dei dati finali triennali, UWTI ha un rapporto Sharpe di -0. 48, mentre UCO ha un rapporto Sharpe di -0. 44. Ciò indica che un investimento su UWTI porta più rischio di un investimento in UCO.