I contratti futures sono disponibili per tutti i tipi di prodotti finanziari, da indici azionari a metalli preziosi. Le opzioni di negoziazione basate su futures comportano l'acquisto o la scrittura di opzioni di chiamata o di put a seconda della direzione in cui credi che un prodotto sottostante sposterà. (Per ulteriori informazioni su come decidere quale chiamata o mettere l'opzione da utilizzare, vedere "Quale opzione di opzione verticale dovrebbe essere utilizzata?")

Le opzioni di acquisto offrono un modo per trarre profitto dalla circolazione dei contratti futures, frazione del costo dell'acquisto del futuro reale. Acquista una chiamata se si prevede che il valore di un futuro aumenta. Comprare un punto se si prevede che il valore di un futuro cada. Il costo dell'acquisto dell'opzione è il premio. I commercianti scrivono anche le opzioni.

Opzioni su futures

Molti contratti futures hanno opzioni collegate a loro. Le opzioni d'oro, ad esempio, si basano sul prezzo dei futures in oro (chiamato sottostante), entrambi cancellati tramite il gruppo di Chicago Mercantile Exchange (CME). L'acquisto del futuro richiede un margine iniziale di $ 7, 150 - questo importo è impostato dal CME e varia da contratto a termine - che dà il controllo di 100 once d'oro. L'acquisto di un'opzione d'oro di $ 2, ad esempio, costa solo $ 2 x 100 unci = $ 200, chiamato il premio (più commissioni). Il premio e quello che controlla l'opzione varia dall'opzione, ma una posizione di opzione quasi sempre costa meno di una posizione futura equivalente. (Per informazioni su come impostare i prezzi dell'oro, vedere "Gli interni che fissano le tariffe per oro, valute e Libor")

Acquista un'opzione di chiamata se pensi che il prezzo del sottostante crescerà. Se gli aumenti di prezzo sottostanti prima che scada l'opzione, il valore della tua opzione aumenterà. Se il valore non aumenta, perdi il premio pagato per l'opzione.

Acquistare un'opzione put se si ritiene che il sottostante diminuirà. Se il valore sottostante diminuisce di valore prima che le opzioni scadano, la tua opzione aumenta di valore. Se il sottostante non cade, si perde il premio pagato per l'opzione.

I prezzi delle opzioni si basano anche su variabili "Greci", che influenzano il prezzo dell'opzione. I greci sono un insieme di misure di rischio che indicano come esposto un'opzione è il decadimento del valore di tempo.

Le opzioni vengono acquistate e vendute prima della scadenza per bloccare in un utile o ridurre una perdita a meno del premio pagato.

Opzioni di scrittura per reddito

Quando qualcuno acquista un'opzione, qualcun altro ha dovuto scrivere quella opzione. Lo scrittore dell'opzione, che può essere chiunque, riceve il premio dall'acquirente in anticipo (reddito), ma è quindi in grado di coprire i guadagni ottenuti dall'acquirente di tale opzione.Il profitto dell'opzione scrittore è limitato al premio ricevuto, ma la responsabilità è grande poiché l'acquirente dell'opzione prevede l'opzione di aumento del valore. Di conseguenza, gli scrittori di opzioni dispongono tipicamente dei contratti futures sottostanti che scrivono le opzioni. Ciò protegge la perdita potenziale di scrittura dell'opzione, e la scrittrice indossa il premio. Questo processo è chiamato "scrittura di chiamata coperta" ed è un modo per un trader di generare reddito di negoziazione utilizzando le opzioni, sui futures che ha già nel suo portafoglio.

Un'opzione scritta può essere chiusa in qualsiasi momento, per bloccare una parte del premio o per limitare una perdita.

Requisiti delle opzioni di negoziazione

Per scambiare le opzioni è necessario un conto di intermediazione approvato con margini con accesso alle opzioni e agli scambi di futures. Le opzioni sulle quotazioni di futures sono disponibili dal CME (CME CMECME Group Inc140. 06-0. 17% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e il Chicago Board Options Exchange (CBOE) opzioni e futures trading. Potete anche trovare le quotazioni nella piattaforma di trading fornite dai broker di opzioni.

La linea inferiore

Le opzioni di acquisto sui futures possono avere alcuni vantaggi rispetto all'acquisto di futures regolari. Lo scrittore di opzioni riceve il premio in anticipo, ma è responsabile per i guadagni dei compratori; a causa di questo, gli scrittori di opzioni di solito possedono il proprio contratto futures sottostante per coprire questo rischio. Per acquistare o scrivere opzioni richiede un account di brokeraggio approvato con margini con accesso a prodotti CME e / o CBOE.