Un forward equity è un contratto per l'acquisto di un singolo stock, un portafoglio azionario o un indice azionario in una data futura.

Un'anticipazione di azioni su un singolo stock consente ad un investitore di vendere il proprio magazzino in una data futura ad un prezzo garantito. Se tale prezzo garantito è inferiore al prezzo di mercato, l'investitore riceverà ancora il prezzo garantito. Se il prezzo di mercato è al di sopra del prezzo garantito, l'investitore riceverà solo il prezzo garantito e non sarà in grado di partecipare ad un aumento di mercato superiore a tale prezzo.

Esempio 1:
Supponiamo che un client possieda IBN a 100 e vuole vendere azioni IBN in sei mesi per aumentare un po 'di denaro. Il cliente può entrare in un patrimonio netto in cui riceverà un prezzo di 125 dollari.

• Se il prezzo resta al di sotto di 125 dollari, il cliente riceverà 125 dollari per azione in sei mesi.
• Se il prezzo di borsa è di $ 130, il cliente dovrà ancora consegnare le azioni alla controparte e riceverà solo $ 125 per azione, perdendo $ 5 per la transazione.

I contratti a termine su un portafoglio azionario funzionano allo stesso modo come su base individuale. Invece di stipulare contratti separati per ciascuno dei singoli titoli del portafoglio, che potrebbero essere costosi in termini di commissioni, il gestore può dare un elenco dei titoli in portafoglio al rivenditore che svilupperà un preventivo del prezzo per cui il concessionario avrebbe acquistato i titoli in una data futura.

Esempio 2:

Ad esempio, se il concessionario cita $ 15.000 per sei titoli nel tuo portafoglio e tu decidi di stipulare il contratto, riceverai tale importo alla scadenza di il contratto.
I contratti a termine sugli indici azionari permettono ai gestori di portafogli di proteggere il valore dei loro portafogli o di cercare di ridurre e / o eliminare il rischio in un portafoglio che imita un indice importante. Invece di avere un contratto per i singoli titoli, il gestore potrebbe stipulare un contratto a termine per vendere l'indice in una data futura.

Diciamo che volete proteggere il vostro portafoglio di titoli S & P 500. Contattate un rivenditore che ti dà un preventivo di $ 5,000 su un contratto a termine per $ 170, 000, 000 per vendere l'indice. Questi contratti sono tipicamente risolti in versamenti in contanti invece che nella consegna effettiva. Se l'indice dovesse scendere del 2%, il portafoglio avrebbe perso $ 3, 400, 000 (170, 000, 000 x 02). Poiché si è stipulato un contratto a termine con il rivenditore per vendere l'indice, si può trarre vantaggio dal declino del mercato del 2% al valore di $ 3, 400, 000 (170, 000, 000 x 02). Oppure, per vederlo un altro modo, puoi acquistare l'indice alla data futura del contratto a $ 16.660.000 e venderlo al rivenditore a $ 170, 000, 000. Come si può vedere, il guadagno dal contratto a termine zeri fuori la perdita sul portafoglio dal declino del mercato e protegge il portafoglio.

Osserva!

I dividendi hanno un effetto in avanti; tuttavia, quando si confronta l'effetto in una prospettiva di gestione dei rischi per un portafoglio o un indice, i dividendi hanno un impatto minore rispetto ai movimenti dei prezzi degli azionisti che sono alla base dell'indice o del portafoglio. La maggior parte dei forward non paga dividendi tranne che in avanti che sono "ritorno totale" in avanti. I rendimenti totali di ritorno prendono in considerazione i pagamenti e il reinvestimento dei dividendi all'interno dell'indice, oltre al rendimento dell'indice e al versamento di qualsiasi contratto a termine in base ad esso.