Il caffè è quasi così popolare tra i commercianti delle materie prime come è con la gente sonnolenta prima cosa la mattina. Il caffè è di gran lunga il più diffuso del gruppo "commodities breakfast", composto da caffè, zucchero, cacao e succo d'arancia. È anche la coltura agricola più attivamente negoziata tra le merci tropicali.

Gli Stati Uniti sono il più grande consumatore di caffè a quasi mezzo miliardo di tazze al giorno, ma il Canada, il Messico e l'Europa non sono molto dietro. Il primo produttore di caffè è il Brasile, che rappresenta quasi il 60% della produzione mondiale di caffè. A causa di questo fatto, i prezzi del caffè, notoriamente volatili su base stagionale, sono notevolmente influenzati dal clima in Brasile e, in misura minore, dal valore relativo della valuta brasiliana, il vero. Un periodo di un mese nel 2014 ha visto i prezzi futuri del caffè aumenti, e poi cadono, circa il 20%.

I due e tre paesi produttori di caffè sono Vietnam e Colombia. Il Vietnam produce principalmente la robusta varietà di caffè che ha un livello di caffeina più elevato rispetto alla varietà arabica più popolare prodotta in Brasile, in Colombia e in altre importanti nazioni produttrici di caffè come l'Etiopia.

L'offerta e la domanda in tutto il mondo sono driver primari dei prezzi del caffè. La domanda di caffè, leggermente in aumento a partire dal 2000, è relativamente stabile, anche se può essere influenzata dal livello di reddito discrezionale dei consumatori. La fornitura, o la fornitura futura percepita, di caffè può e varia notevolmente da anno in anno. Allo stesso modo, a fattori che influenzano il succo d'arancia, i raccolti di buona stagione e del bumper tipicamente trasmettono i prezzi in declino, mentre la siccità o altri disastri naturali che minacciano le colture a base di caffè di solito causano i prezzi a salire. Non è insolito vedere i futures del caffè doppio di prezzo o cadere a metà nel corso di un solo anno.

Ci sono due fondi scambiati o ETF disponibili agli investitori statunitensi e ad altri investitori che seguono direttamente le prestazioni del mercato del caffè: l'ETN di iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO ) e il iPath Pure Beta Coffee ETN (CAFE).

L'iPath Dow Jones-UBS Coffee ETN

Il rendimento totale del subindice di caffè iPath Dow Jones-UBS Coffee ETN offre i potenziali rendimenti disponibili attraverso un investimento ETF non coperto in contratti futures di caffè. Ha lo scopo di riflettere l'andamento dell'Indice Dow Jones Coffee, tenendo contratti futures di caffè nel mese più vicino. Il fondo comprende anche il tasso di interesse ottenuto da garanzie in denaro investite in bollette del Tesoro U.S. (bollette).

Il rapporto di spesa del fondo è 0. 75%. Dal momento che le partecipazioni del fondo sono contratti a termine piuttosto che azioni, non c'è rendimento dividendo.JO è l'ETF di caffè più grande e più liquido, con un patrimonio totale di oltre 100 milioni di dollari.

Il iPath Pure Beta Coffee ETN

Il iPath Pure Beta Coffee ETN, che intende riflettere le prestazioni del Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Indice di Ritorno, differisce da iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN principalmente da strategia di investimento. Entrambi cercano di trarre vantaggio dall'investimento in contratti futures di caffè, ma mentre il fondo JO continua a investire nel mese di negoziazione frontale per i futures del caffè, la strategia utilizzata dal Pure Beta Coffee ETN non segue una pratica di rollover standardizzata da un mese all'altro. La scelta dei mesi di negoziazione è a discrezione del gestore del fondo, che può decidere di investire in diversi mesi di negoziazione in uno sforzo per evitare gli effetti negativi del contango e trarre vantaggio dall'andamento normale dei prezzi futures.

Questo fondo ha anche un rapporto di spesa pari a 0,75%. Con solo 5 milioni di dollari di attività e un volume di negoziazione medio giornaliero corrispondente, il fondo Pure Beta offre meno liquidità rispetto a JO. Entrambi questi fondi sono titoli quotati in borsa emessi da Barclays Bank. Il fondo può invocare gli investitori che cercano di utilizzare ETF per speculare sui prezzi futuri del caffè.