Il caffè è sempre un complemento alla propria dieta, e speriamo che non sia mai un elemento fondamentale. Come commestibili commestibili, il caffè non è così vitale per l'alimentazione umana come il grano o lo zucchero. Eppure, il commercio di caffè in un volume enorme, a grandi quantità. Il contratto standard è di 18¾ tonnellate, e talvolta vengono venduti decine di migliaia di contratti al giorno. Ciò significa che i movimenti penny possono creare e distruggere fortune.

Il caffè viene scambiato principalmente attraverso contratti futures, che in essenza si scommettono sul prezzo che il prezzo di caffè sarà pochi mesi da qui. Ad esempio, nel marzo del 2015 il caffè viene venduto per $ 1. 2645 per libbra (che è il più economico è stato in più di un anno). Così per 47, 418, 75, puoi richiedere un contratto standard come tuo e prendere possesso di fagioli sufficienti per riempire una piscina.

Pochi operatori lo fanno in pratica. Invece, acquistano e vendono contingenti su quello che credono che il prezzo del caffè sia lungo la strada (quindi "futures"). I prezzi futuri spesso sopravvivono solo ad una somiglianza passata ai prezzi in aumento. Invece, i prezzi futures sono una stima collettiva di quanto e in quale direzione i prezzi del caffè si muoveranno nel breve periodo.

I contratti futures a base di caffè arrivano cinque volte l'anno: ogni marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre. A partire da questa scrittura, i restanti prezzi del contratto del 2015 sono, rispettivamente, $ 1. 322, $ 1. 3545, $ 1. 384 e $ 1. 424. E gli aumenti non si fermano. Esegue il massimo di $ 1. 5215 nel dicembre del 2017. Incidentalmente, questi prezzi sono tutti diminuiti di un paio di penny dai loro alti. Per quanto riguarda i contratti per il 2018 e oltre, non hanno ancora colpito il mercato.

Cosa significa questo? Tra le altre cose, significa che i giocatori sul mercato credono che il caffè sale di 5¾ ¢ una libbra nei prossimi due mesi. In un certo senso, quel movimento è trascurabile - meno di un ottavo di centesimo per coppa. Non è come se qualcuno percepisca un pizzico quando riempiono i loro Keurigs la mattina. D'altra parte, un aumento di 5¾ ¢ può fare una grande differenza per i produttori e gli speculatori. I titolari di contratti di caffè hanno un prezzo garantito adesso, giocando a quello che potrebbe accadere o non accadere tra ora e quando arriva il contratto. Se il mondo improvvisamente decide di passare al tè e il prezzo del caffè cada a metà, le persone che contengono contratti che promettono loro di vendere il caffè a $ 1. 322 una libbra sarà estatica. Le persone dall'altro lato dei contratti, che saranno obbligate a comprare il caffè in gran lunga di più di quanto vale, saranno sconvolte, per metterlo lievemente.

Il rischio è una via a due vie, ovviamente. Bisognerebbe colpire, i prezzi dovrebbero sparare, dare agli acquirenti un affare e venditori un impeto per sconfiggere se stessi. Hemileia vastatrix (il fungo responsabile della ruggine delle foglie di caffè, un colpo mortale)Al suo livello più fondamentale, e ignorando i costi delle transazioni, il trading sui futures di caffè è vicino a un gioco a somma zero che troverete sul mercato. Un partito beneficia dell'estensione esatta che l'altra soffre.

Quanto al meccanismo effettivo per affrontare i futures del caffè, in Nord America, tale scambio avviene sugli scambi Mercantile e Intercontinentali di New York. Data la volatilità dei contratti futures di caffè, questo non è un luogo in cui i dilettanti giocano - almeno non quelli di successo. La maggior parte dei broker vanta lunghezze voluminose per spiegare i rischi di tutti i futures agricoli ai loro clienti, e dato lo status del caffè come più lusso rispetto alla necessità; i suoi futures sono particolarmente volatili. Ogni broker ha requisiti di margine, reso abbastanza alti per sottolineare il punto che si potrebbe perdere l'intero equilibrio in breve, anche con un modesto prezzo di swing. Infatti, per la maggior parte dei broker on-line, l'offerta di conti futures non vale la pena. Inoltre, è difficile, almeno in teoria, mitigare il rischio quando la tua strategia di investimento richiede l'abbraccia del rischio.

Che ci porta al teorema fondamentale di investire: se c'è una merce, c'è un'altra sicurezza che è stata fatta. Come il Barclays Bank iPath Pure Beta Coffee (CAFE CAFEBarclays Bank iPath Pure Beta Caffè Scambiato Note Traded 2011-18 4. 41 Ser -A- Lnk Barclays Cap Caffè Pure Beta Tr Id11. 91% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), che consiste nel debito della banca emittente sotto forma di contratti futures per caffè. Questo ETN è formulato per essere sempre rotolato in diverse date di scadenza, in modo da salvare tutti da dover prendere la consegna fisica di tutto quel caffè, 18¾ tonnellate alla volta. Un sistema di investimenti collettivi di futures per caffè non è un metodo perfetto per ridurre il rischio - che l'iPath ETN ha perso il 70% del suo valore sin dal suo inizio del 2011 - ma riduce l'esposizione ai vincoli di un determinato contratto futures.

La linea di fondo

La saggezza comune con la maggior parte degli investimenti è che fai i tuoi soldi in corso, non fuori. (Se questo suono troppo aforistico e non è sufficientemente letterale, significa che è più importante acquistare elementi sottovalutati che spingere il tuo eventuale acquirente per il prezzo più alto possibile.) Sapere che un contratto di futures per caffè è sottovalutato richiede una previsione limitata chiaroveggenza. Per la maggior parte degli investitori, è meglio stare nella parte bassa del mercato.