Molti degli investitori più alti del mondo hanno agressivamente aggiungendo posizioni d'oro tramite la merce fisica, il fondo scambiato SPDR Gold Trust (ETF) (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 27-0. 31% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) o i Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. Highstock 4. 2. 6 ).

Chi investe in oro?

Gli investitori più noti che accumulano oro o posizioni correlate all'oro includono Stanley Druckenmiller, George Soros, Jeffrey Gundlach e John Paulson. Ognuno di questi investitori ha un record ben consolidato quando si tratta di previsioni di eventi macroeconomici. Inoltre, sono espressione delle loro opinioni durante le loro apparizioni pubbliche. Gli investitori prestano molta attenzione ai loro commenti e ai depositi pubblici dato il loro successo precedente e il patrimonio netto.

Stanley Druckenmiller, ex presidente e presidente di Duquesne Capital, è salito in rilievo come l'uomo di destra di George Soros. A partire dal secondo trimestre (Q2) del 2016, Druckenmiller ha avuto il 20% del suo portafoglio in opzioni di call sull'ETF oro. Questa è una posizione estremamente aggressiva e parla alla sua convinzione.

Il rallentamento di Druckenmiller sull'oro deriva dalla sua convinzione che la Federal Reserve è stata irresponsabile nella gestione della politica monetaria mantenendo troppo a lungo i tassi di interesse troppo lunghi. Egli ritiene che la Federal Reserve deve immediatamente iniziare ad aumentare i tassi di interesse per evitare bolle in varie classi di attività in tutta l'economia. Contrariamente, il suo investimento in oro è una scommessa che la Fed non prenderà il suo consiglio, in quanto ha ammesso che l'oro diminuirà se i tassi di interesse cominciano a salire.

George Soros

Come Druckenmiller, Soros ha anche una visione pessimistica sulla capacità della Fed di gestire i cicli economici. Dal suo punto di vista, alcuni dei più importanti eventi economici dell'ultimo decennio, compresa la bolla dei mutui subprime, il crollo dell'alloggiamento, il crollo del mercato azionario nel 2008 e il mercato del toro che segue nel 2008, sono dovuti agli eccessi creati dalla Federal Reserve. Allo stesso modo, egli ritiene che la bolla più grande sia in obbligazioni governative, che sono state offerte fino a livelli insostenibili a causa della riduzione quantitativa.

In caso di perdita di fiducia nei titoli di Stato, l'oro potrebbe vedere afflussi massicci e grandi aumenti nel prezzo, in quanto vi è una quantità fisso di oro nel mondo. Soros ha assegnato quasi il 10% del proprio portafoglio a partecipazioni in GLD e vari minatori d'oro. La maggior parte di queste posizioni sono state stabilite nel Q4 2015 e nel primo trimestre 2016, fissandolo vicino ad un profitto del 40% in queste posizioni a partire dall'agosto 2016.

John Paulson

John Paulson è diventato famoso durante l'incidente 2008, in quanto è riuscito a parare una scommessa aggressiva ribassista sui mutui subprime in miliardi di dollari. Ha iniziato a raccogliere i minatori d'oro e d'oro nell'autunno del 2008 su una scommessa che l'espansiva politica fiscale e monetaria avrebbe portato all'inflazione. Sebbene l'inflazione non si sia attuata, i prezzi dell'oro sono aumentati del 170% tra ottobre 2008 e luglio 2011.

Paulson ha riportato una quota significativa di questi guadagni tra luglio 2011 e dicembre 2015, in quanto i prezzi dell'oro sono diminuiti del 45%. Tale calo è dovuto principalmente al miglioramento delle condizioni economiche e finanziarie. Anche se i prezzi dell'oro sono aumentati nel 2016, Paulson ha ridotto la sua quota e ha commentato un'intervista CNBC nel luglio 2016 secondo cui crede che i prezzi dell'oro siano "abbastanza valorizzati". Tuttavia, continua ad essere il più grande titolare della GLD ETF a partire dall'agosto 2016. Jeffrey Gundlach è il fondatore e manager di Doubleline Capital. Era in precedenza il capo della TCW Total Return Bond Fund, dove gestiva 9 dollari. 3 miliardi di euro e ha fornito rendimenti coerenti nel primo 2% di tutti i fondi obbligazionari. Il suo punto di vista sull'economia è ben considerato e ha fatto molte previsioni chiaroveggenti, tra cui il debole recupero degli alloggi dopo la Grande Recessione, le politiche negative del tasso di interesse in Europa e Giappone e la difficoltà della Federal Reserve di aumentare i tassi di interesse.

A partire dal secondo trimestre del 2016, quasi il 20% del portafoglio di Gundlach è stato investito in minatori d'oro e d'oro. Gundlach ritiene che l'oro salirà in quanto gli investitori continueranno a perdere la fiducia nella capacità delle banche centrali di generare crescita economica. Egli ritiene che l'oro offre la migliore proposta di risarcimento dei rischi per gli investitori con il 10% di disagio e il 100%.