Gli investitori che cercano una vasta esposizione all'industria delle telecomunicazioni possono scegliere un fondo di indici del settore delle telecomunicazioni, sia un fondo scambiato in borsa (ETF) che un fondo comune. Per determinare quale sia il veicolo migliore per un ampio investimento passivo nell'industria, un semplice confronto di fondi comuni di investimento e ETF aiuta nel processo decisionale.

Di seguito è un confronto tra due dei più diffusi fondi di telecomunicazione, uno ETF offerto da BlackRock e l'altro un fondo comune di Vanguard.

iShares US. Telecomunicazioni ETF

Blackrock ha lanciato iShares US. Telecomunicazioni ETF (NYSEARCA: IYZ IYZiSh US Telecom28, 26-0 81% creata con Highstock 4. 2. 6 ) nel 2000 e da febbraio 2016 ha circa 465 milioni di dollari nel totale delle attività. È uno degli ETF più diffusi e attivamente negoziati nel settore delle telecomunicazioni. Questo ETF tiene traccia del Dow Jones US-ponderato del mercato. Seleziona l'Indice Telecomunicazioni, che è composto da circa 2 dozzine di titoli prelevati dai fornitori di servizi di telecomunicazioni, di satellite e di comunicazione. Il fondo è in genere almeno il 90% investito negli azionari contenuti nell'indice sottostante o nelle ricevute di deposito che rappresentano azioni nell'indice.

TAT & T Inc.32. 86-1. 32%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Verizon Communications Inc. ( Le prime due posizioni di portafoglio, detenute in proporzioni quasi uguali, con AT & T che costituiscono 12, sono le prime due porte di portafoglio. Il 17% del portafoglio e la contabilità di Verizon per il 12,7%. Le altre prime cinque partecipazioni sono T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS TMUST-Mobile US Inc 55. 54-5. 72% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), CenturyLink, Inc (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc.16 + 1. 83% creata con Highstock 4. 2. 6 ) e Level 3 Communications, Inc. (NASDAQ: LVLT). Considerati insieme, le prime cinque aziende rappresentano 41. 87% del portafoglio totale. Il rapporto annuale di fatturato del portafoglio è del 49%.

Il rapporto di spesa per iShares US. Telecomunicazioni ETF è 0. 43%, un po 'superiore alla media della categoria di 0. 36%. Il fondo offre un rendimento del dividendo del 2, 04%. Il rendimento annuo medio annuo per il fondo è del 7, 59%, superando la media della categoria del 6,38%. Morningstar valuta questo ETF come sotto la media dei rendimenti e la rischiosità superiore alla media, calcolata su base quinquennale. Vanguard Telecom Services Index Adm Vanguard ha lanciato il suo Vanguard Telecom Services Index Adm (VTCAX) nel 2005. Il comparto, a partire da marzo 2016, ha 1 miliardo di dollari nel patrimonio totale. Questo fondo comune traccia l'MSCI U.S. Indie di mercato indistinta / Servizi di telecomunicazione 25/50, un indice di riferimento composto da circa 30 scorte selezionate per rappresentare le prestazioni complessive degli Stati Uniti. -listed aziende nel settore delle telecomunicazioni. Il fondo detiene le azioni contenute nell'indice sottostante nelle stesse proporzioni come sono detenute nell'indice stesso. Questo fondo comune ha gli stessi primi cinque titoli di iShares ETF, ma in percentuali di portafoglio diverse, con AT & T che conta il 25,14% del portafoglio e la contabilità di Verizon per il 24,46%. Le comunicazioni di livello 3 assumono il primo posto nel portafoglio al 4,29% delle attività investite, seguito da CenturyLink al 4,8% e da T-Mobile a 3,98%. Il portafoglio presenta un rischio di concentrazione significativamente maggiore, con le prime due partecipazioni che rappresentano quasi la metà del portafoglio totale. Il fatturato del portafoglio è relativamente basso del 18%.

Il rapporto di spesa per il fondo Vanguard è estremamente basso a soli 0. 1%, rispetto ad una media di 1.41%. Il rendimento del dividendo del fondo è pari al 38,3%. Il rendimento medio annuo medio del fondo è pari al 9,54%, notevolmente superiore alla media della categoria del 6,15%. Morningstar calcola questo fondo, a cinque anni, come rischio medio e rendimento medio.

Vantaggi e svantaggi

Entrambe le ETF e fondi comuni di investimento hanno vantaggi e svantaggi. Uno dei vantaggi principali dei fondi comuni è che le azioni possono essere acquistate senza commissione. Gli ETF, che vengono scambiati in borsa come gli stock comuni, richiedono quasi sempre di pagare commissioni. Tuttavia, gli ETF sono più liquidi poiché sono liberamente negoziati per tutto il giorno, mentre le quote di fondi comuni vengono acquistate o vendute solo al prezzo di chiusura quotidiano. ETF offrono anche un vantaggio fiscale in quanto tendono a creare meno eventi che innescano imposte sui redditi di capitale. Tuttavia, tale vantaggio fiscale può essere annullato se l'investitore acquista o vende i fondi comuni di investimento in un conto vantaggioso per le imposte.

In un confronto di fondi passivi passivi, gli ETF tendono generalmente a sfruttare tutto, a causa dei rapporti di spesa mediamente significativamente inferiori. Il rapporto medio di spesa per gli ETF di Telecom è di 0, 36%, contro un rapporto medio di spesa del 1. 41% per i fondi comuni di telecomunicazioni.

Tuttavia, nel confronto specifico di questi due fondi, il fondo comune Vanguard appare come il chiaro vincitore. Innanzitutto, va contro la regola generale, avendo un rapporto di spesa molto più basso rispetto al Blackrock ETF, 0, 1% contro 0, 43%. Il fondo comune Vanguard ha anche un più basso rapporto tra fatturato del portafoglio, 18 contro il 49%. Morningstar lo valuta come rischio medio, rispetto ad un rating di rischio superiore alla media per il Blackrock ETF. Infine, il fondo comune ha superato notevolmente l'ETF nei rendimenti per gli investitori, con un rendimento medio di cinque anni del 9,54% contro il ritorno dell'ETF del 7,59% e una maggiore resa del dividendo di 3,38 contro 2,50 %.