Gli investitori che cercano un'esposizione ai rivenditori possono considerare le Azioni di Ammiraglio del Comparto Vanguard Consumer Discretionary ("VCDAX") e l'ETF di NYSEACRA: XRT XRTSPDR S & P Retail39. 94 + 0. 15% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Il seguente confronto dovrebbe dare luce su quale investimento sarebbe il prodotto superiore per una strategia d'investimento gestita in modo passivo.

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Vanguard Consumer Discretionary Index Azionisti dell'Ammiraglia del Fondo (VCDAX)

Le Azioni Admirali del Comparto Consumer Discretionary Vanguard, un $ 1. 9 miliardi di fondi comuni di indice, è stato creato il 15 luglio 2005 e ha un rendimento medio annuo del 9,34% dal suo inizio. Esso detiene 383 titoli al dettaglio investiti in 34 categorie di settori diversi. Le sue prime tre partecipazioni sono la vendita al dettaglio a Internet con un ponderazione del portafoglio del 12,8%, ristoranti e filmati all'11,3% e intrattenimento a un ponderazione del 10,4%. Come un fondo indice gestito in modo passivo, ha un rapporto di spesa eccezionalmente basso di 0. 09%. Tuttavia, porta un investimento minimo pesante di $ 100.000.

La SPDR S & P Retail ETF tiene traccia dell'andamento dei titoli al dettaglio nell'indice Standard & Poor's (S & P) 500. Il fondo scambiato in borsa (ETF) ha 672 dollari. 3 milioni di attività totali investite in 100 azioni, suddivise in 12 categorie di settore. Viene con un rapporto di spesa del 35%. Le prime tre ponderazioni sono in abbigliamento al dettaglio al 26. 21%, negozi specializzati a 18. 57% e al dettaglio automobilistico al 12. 53%.

Comparazione di valutazione

L'ETF di SPDR S & P Retail scambia un rapporto tra prezzo e libro (P / B) e un rapporto prezzo / reddito (P / E) 17. 53, con un enorme tasso di turnover del 45%. Il Fondo Vanguard Consumer Discretionary Index negozia con un rapporto di 4,3 P / B e un rapporto 22,1 P / E, con un fatturato del 5,9%. Poiché l'ETF detiene solo 100 titoli contro i 383 titoli del fondo comune, un paragone equo suggerisce un 22. 42% rapporto di fatturato per il fondo comune nello stesso contesto.

Il comparto Vanguard Consumer Discretionary Index ha una valutazione più elevata rispetto alla SPDR S & P Retail ETF, il che rende più suscettibile le maggiori calo dei prezzi negli ambienti di mercato ribassista. Il tasso di turnover più elevato dell'ETF potrebbe essere motivo di preoccupazione, ma può anche essere un'indicazione di una gestione prudente, pur essendo un fondo di indice. L'elevato tasso di rotazione può essere accreditato per l'imponente performance annuale (YTD), in quanto le nuove prime due partecipazioni sono state aggiunte nel 2016.

Confronto delle prestazioni

L'ETF di SPDR S & P Retail dispone di uno, e cinque anni di performance di -7. 68, 10, 66 e 13, 99%, rispettivamente.Rispetto alle performance di un, tre e cinque anni del Fondo Vanguard Consumer Discretionary Index di -0. 64, 15 e 15. 28%, il fondo comune ha dato la prestazione annuale superiore.

Principali disparità delle due aziende

Nonostante entrambi gli investimenti siano fondi d'indice, c'è la disparità selvaggia nella qualità delle loro aziende più importanti. L'ETF di SPDR S & P Retail sembra aver recentemente adottato un approccio approfondito in termini di valore, giudicato dalle sue migliori posizioni aggiornate.

L'ETF ha aggiornato le sue prime due aziende a partire dal 2 marzo 2016, con JC Penney Company Inc. (NYSE: JCP

JCPJC Penney Co Inc2) 53 + 6. 75%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ad un'allocazione 1. 72% e alla classe A di Groupon Inc. (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc5. 48 + 0. 37% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ad un'allocazione del 1. 59%. Entrambe le scorte più basse sono in potenziali situazioni di trasformazione. Le prime due partecipazioni per il Vanguard Consumer Discretionary Index Fund sono Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ad una allocazione del 8,3% e Home Depot Inc. (NYSE: HD HD Home Depot Inc164. 22-0. 10% creata con Highstock 4. 2. 6 ) ad un'attribuzione del 5,8%, al 31 gennaio 2016. JC Penney è aumentato del 53% e Groupon è al 55. 7% YTD, mentre Amazon è in discesa -18. 25% e Home Depot è giù -6. 1% YTD. Le scorte a basso prezzo possono avere distorsioni dei rapporti finanziari. Ad esempio, Groupon ha un rapporto P / E in avanti 2, 868 in avanti. Per mantenere le cose in prospettiva, Amazon ha un rendimento annuo di dieci anni del 31,5% rispetto a J. C. Penney's -12. 36%. La performance di un anno delle azioni Groupon è -39. 97%. Gli stock economici tendono a portare la volatilità più ingrandita. Tuttavia, con un tasso di fatturato del 45%, non si può dire quanto tempo J. C. Penney e Groupon rimarranno nelle partecipazioni di SPDR S & P Retail ETF. Fondo comune o ETF?

Mentre la performance di YTD per l'ETF di SPDR S & P Retail è impressionante, il Fondo Vanguard Consumer Discretionary Index è risultato essere un esecutore più coerente a lungo termine. Mentre porta una valutazione più elevata, il tasso di rotazione del 5%, nonché la stabilità delle sue migliori posizioni, lo rende un investimento superiore per investitori a lungo termine con un approccio passivo. Se l'investimento minimo di $ 100.000 è troppo ripido, Vanguard offre gli stessi componenti del fondo nell'ETF Vanguard Consumer Discretionary (NYSEACRA: VCR

VCRVng Cnsmr Dscr145. 90 + 0. 64%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ).