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Una caratteristica distintiva dei fondi chiusi è la loro capacità di utilizzare l'indebitamento come metodo per sfruttare le loro attività. Esiste un'opportunità ideale per i fondi azionari e obbligazionari chiusi per aumentare i rendimenti attesi sfruttando le proprie attività prendendo in prestito durante un basso tasso di interesse e reinvestendo in titoli a più lungo termine che pagano tassi più elevati.
Negli ambienti a bassi tassi di interesse i fondi chiusi in genere comporteranno un aumento dell'uso della leva finanziaria. Questa leva finanziaria può essere utilizzata sotto forma di azioni privilegiate, accordi di acquisto inverso, rulli di dollaro, carta commerciale, prestiti bancari e note, per citarne alcuni. La leva finanziaria è più comune nei fondi investiti in titoli di debito, anche se diversi fondi investiti in titoli azionari utilizzano anche leva finanziaria.

Il rischio negativo di utilizzare leva è che quando i mercati azionari o obbligazionari attraversano un declino del mercato, i pagamenti necessari del servizio di indebitamento causeranno la restituzione agli azionisti di essere inferiore a quei fondi che non utilizzano la leva finanziaria. A sua volta, i prezzi delle azioni saranno più volatili con il finanziamento del debito o la leva finanziaria. Inoltre, quando l'aumento dei tassi di interesse aumenta, i titoli a lunga scadenza diminuiranno di valore e la leva finanziaria utilizzata ingrandirà il calo, causando maggiori perdite agli investitori.

Questa domanda è stata risolta da Steven Merkel.