Fondi tecnologici. Queste semplici parole evocano ricordi forti per alcuni investitori, dall'euforia durante la crescita fuori classifica dei tardi anni '90 ad una diffusa disperazione durante la successiva fusione tecnologica tra il 2000 e il 2002.

La tecnologia è una parte così integrale di tutti gli aspetti della nostra vita quotidiana che il settore è praticamente sicuro di avere più giorni al sole. Nonostante questo, molti investitori ancora guardano con grande sospetto presso fondi comuni di investimento che si concentrano in questo settore, chiedendosi se il fondo potrebbe cadere di nuovo su di loro. Questo articolo esaminerà la natura e la composizione dei fondi tecnologici, nonché come hanno fatto sia prima che dopo il ribasso del mercato nel 2000.

Questi fondi investiranno in un'ampia gamma di aziende legate alla tecnologia, compresi quelli associati alla ricerca, allo sviluppo e all'utilizzo di computer, software, comunicazioni, Internet, semiconduttori o qualsiasi altro settore tecnologico. I fondi di biotecnologia sono generalmente inclusi nel settore sanitario, anche se talvolta possono cadere anche nel settore tecnologico. Come per la maggior parte degli altri tipi di fondi, i fondi tecnologici possono anche essere nazionali o globali per quanto riguarda i titoli che possono essere acquistati.

Sebbene ci siano eccezioni, la maggior parte dei fondi tecnologici tende a cercare aziende che rientrano in una delle due categorie. La prima categoria è costituita da più grandi società di tecnologia più stabilite che hanno un forte flusso di cassa e una notevole quota di mercato. La seconda categoria contiene aziende (di solito più piccole) che hanno sviluppato nuove idee o brevetti che gli analisti credono forniranno un significativo potenziale di crescita. La volatilità inerente a questo settore spesso comporta un alto fatturato del portafoglio, di solito superiore a quello dei fondi in altri settori, come i punti di consumo di energia o di consumo. Il settore tecnologico è un angolo relativamente nuovo del mercato e non è entrato in proprio fino agli anni '90. Come è stato menzionato nell'introduzione, i fondi tecnologici hanno avuto il loro splendore alla fine degli anni '90, quando molti di loro hanno guadagnato enormi guadagni dal 1996 al 1999 e poi si sono sparati in modo spettacolare negli anni successivi. Alcuni fondi hanno registrato perdite astronomiche, mentre altri, come il fondo Alliance Technology, sono stati coinvolti negli scandali contabili che hanno accompagnato il declino del mercato.

I fondi tecnologici tendono anche ad essere volatili, anche se i loro movimenti di prezzo sono stati storicamente relativamente tangenti ai mercati globali. Quando il mercato più ampio aumenta, i fondi tecnici spesso apprezzano notevolmente; la stessa cosa vale in retromarcia nei mercati degli orsi.Negli ultimi anni sono stati creati diversi indici di benchmark nel settore delle tecnologie, come l'indice S & P North American Technology Sector e l'Indice del settore tecnologico Goldman Sachs.

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Perché investire in un fondo di tecnologia?

In termini di obiettivi di investimento, i fondi tecnologici servono solo per uno scopo: la crescita. Anche gli investitori di valore dovrebbero rimanere lontani da questo settore, poiché non è abbastanza maturo per offrire partecipazioni significative in questa categoria di scatola di stile. I fondi tecnologici sono anche chiaramente inappropriati per gli investitori conservatori o quelli che cercano reddito. Gli investitori fiscali dovrebbero anche considerare con attenzione le distribuzioni di plusvalenze che derivano da un alto turnover di portafoglio. Tuttavia, gli investitori che cercano titoli di crescita a lungo termine e aggressivi per i loro portafogli sarebbe consigliabile considerare un fondo in questa categoria.

La bolla di mercato che questi fondi ha sparso dal 1996-1999 è da tempo scoppiata e i prezzi dei fondi sono basati su sostegno molto più fondamentale da allora. Gli investitori consapevoli dei guadagni di capitale possono anche considerare una fiducia di investimento unitario (UIT) che investe nel settore tecnologico. I fondi scambiati (ETF) che investono esclusivamente in tecnologia sono disponibili anche per i commercianti di giorni. Il bene, il cattivo e il cattivo

Gli investitori devono considerare gli stessi criteri quando esaminano i fondi tecnologici come quelli di qualsiasi altro settore. Tuttavia, i dati relativi alle prestazioni per i fondi tecnologici devono talvolta essere interpretati in maniera diversa rispetto agli altri settori. Ciò vale soprattutto per beta e altre quantificazioni di volatilità. Ad esempio, una beta di 1,5 potrebbe essere eccellente per un fondo di tecnologia, in particolare quello che investe in un sottosettore di tecnologia, come la biotecnologia. La performance passata dovrebbe anche essere considerata in base a quanto ha fatto il settore tecnologico, così come il mercato globale. Un fondo di tecnologia che è sceso del 15% in un determinato periodo di tempo può ancora essere un buon acquisto a lungo termine se il fondo medio di tecnologia è sceso del 30% su un termine simile. Come per tutti gli altri settori, i fondi più noti non sono necessariamente i migliori.

The Bottom Line

Gli investitori tecnologici hanno subito un giro selvaggio negli ultimi anni e questo modello probabilmente continuerà nel tempo. Le distribuzioni di volatilità e plusvalenze inerenti a questi fondi devono essere accuratamente pesati contro la loro storia di performance, nonché la tolleranza obiettiva e di rischio dell'investitore.