L'analisi tecnica, o l'analisi statistica delle modifiche del prezzo passato, con l'obiettivo di prevedere future variazioni dei prezzi, è stata oggetto di discussione fortemente contestato con scetticismo in molti circoli finanziari. La maggior parte dei commercianti e degli investitori rientrano in uno dei tre campi: coloro che credono che sia una scienza che funziona, quelli che insistono sul fatto che si tratta di una profezia di auto-compimento e di chi è convinto che sia inutile come strumento di previsione.
TUTORIAL: Analisi Tecnica: Introduzione

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L'analisi tecnica di oggi è un lontano da quello che esisteva in passato. Lo sviluppo di reti neurali, algoritmi genetici e tecnologie analoghe ha migliorato in modo significativo le previsioni e può segnare un cambiamento nell'industria. In questo articolo, prendiamo un'occhiata a alcune prove empiriche per portare finalmente questa domanda a riposo, con una particolare attenzione al mercato del Forex (Forex). (Per saperne di più sugli algoritmi genetici, leggere: Uso degli algoritmi genetici per la previsione dei mercati finanziari .)

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L'analisi tecnica funziona davvero? I ricercatori sono stati scettici di un'analisi tecnica fin da quando Eugene Fama e Marshall Blume hanno trovato un buy-and-hold preferito alle tecniche di filtraggio in "Regole di filtraggio e trading di borsa". Tuttavia, la ricerca focalizzata sui mercati valutari ha mostrato profitti insolitamente grandi, guidati da analisi tecniche, che hanno sfidato l'ipotesi di mercato efficace.

Nel 1995, Blake LeBaron ha pubblicato uno studio denominato "Profitabilità tecnica di trading e investimenti in valuta estera", che ha proposto una possibile ragione per cui l'analisi tecnica è stata così efficace nei mercati valutari. Il rapporto ha scoperto che la prevedibilità è in gran parte ridotta, se non eliminata, quando sconti giorni che la Federal Reserve stava attivamente intervenendo.

Il motivo sottostante per l'efficacia dell'analisi tecnica nei mercati valutari può dunque essere che le priorità differiscano tra i principali operatori. A differenza dei mercati azionari imprevedibili, le banche centrali hanno un forte incentivo a mantenere i prezzi delle monete ad alcuni livelli, che possono rendere più prevedibili i movimenti dei prezzi, soprattutto quando intervengono. (Per acquisire alcune conoscenze sul professionista dell'analisi tecnica, leggere:

Reti Neurali e Analisi Tecnica Con la loro capacità di identificare modelli oscuri nei dati, i modelli di rete neurale hanno è cresciuta in popolarità. I modelli possono approssimare qualsiasi funzione non lineare a un grado arbitrario di precisione, che li rende ideali per la previsione in molte impostazioni diverse. Inoltre, il software moderno ha reso tali reti accessibili anche a singoli operatori e investitori. Recenti studi sono stati focalizzati sull'utilizzo di reti neurali per identificare le regole tecniche di negoziazione sottostanti.In "Un caso di studio sull'utilizzo di reti neurali per eseguire la previsione tecnica del Forex", Jingtao Yao e Chew Lim Tan hanno scoperto che le strategie buy-and-hold potrebbero essere migliori del trend successivo, ma i modelli di network neurali superano entrambi, anche quando si utilizza indicatori semplici come le medie mobili.

Un altro studio intitolato "Utilizzare reti neurali ricorrenti alla previsione del Forex" fornisce maggiori prove empiriche che le reti neurali possono fornire una predizione statistica affidabile dei tassi di cambio. Il modello utilizzato nello studio ha riferito di aver ottenuto un'accuratezza del 80% in previsione, confermando che le reti neurali possono essere molto efficaci nel fare previsioni di cambio. .

Componenti di un sistema efficace

Ci sono diverse considerazioni chiave da tenere in considerazione nello sviluppo di un'analisi tecnica - basato sui mercati valutari, secondo gli studi sopra citati. Ecco alcuni punti chiave da tenere a mente durante lo sviluppo di un sistema: Stick al franco svizzero e lo yen giapponese. Diversi studi hanno trovato che il CHF e JPY sono le due valute che sono più facili da prevedere. La teoria prevalente dietro a questo fenomeno sembra essere il fatto che queste valute sono più inclini all'intervento, probabilmente perché sono entrambe valute sicure per gli investitori internazionali.

Usa reti neurali per ottimizzare i sistemi . Le reti neurali hanno la capacità di identificare modelli oscuri nei dati, che li rende perfetti per i mercati dei cambi. Di conseguenza, la maggior parte delle attuali ricerche sul tema si concentra sulle reti neurali.

• Medie mobili e ritorno logaritmico . Almeno uno studio ha suggerito che le medie mobili ei rendimenti logaritmici sono i due migliori input per i modelli di scambio di valuta estera, soprattutto quando si analizza CHF o JPY.
• Una parola dell'opposizione L'efficacia dei sistemi di trading basati sull'analisi tecnica è ancora in discussione da molti ricercatori. Utilizzando campioni di dati sperimentali sospetti o sistemi di trading eccessivamente personalizzati, questi ricercatori ritengono che i risultati di questi studi possono essere fuorvianti. In definitiva, questo è difficile dirlo senza applicare il sistema a nuovi set di dati, ma i commercianti dovrebbero essere consapevoli delle preoccupazioni.
• Le due preoccupazioni principali includono: Dredging dati

. Alcuni studi possono aver utilizzato tecniche di data mining per identificare le relazioni ingannevoli nei dati. In questo caso, la prestazione di un sistema di test può essere valida nei suoi dati di prova, ma non avrebbe alcun significato statistico in un campione di popolazione più ampio. Montaggio curva

. Alcuni studi possono aver utilizzato tecniche di adattamento delle curve che potrebbero produrre risultati affidabili per un set di dati, ma non ancora per un campione di popolazione più ampio.

• La linea di fondo L'analisi tecnica non può dimostrare che funziona nei mercati azionari, ma vi è una crescente evidenza della sua efficienza nei mercati forex.Il successo è stato in gran parte attribuito alla prevedibilità degli interventi noti in gran parte nelle valute di sicurezza da parte delle banche centrali. Tuttavia, alcuni ricercatori rimangono scettici, dato il potenziale di almeno due tipi di tecniche di analisi fuorvianti.