I fondi scambiati in borsa (ETF) non sono solo per gli investitori che vogliono scommettere sui rally dei prezzi. Alcuni ETF consentono agli investitori di assumere posizioni corte o di scommettere su prezzi più bassi, in materie prime.

La vendita di corti può essere molto redditizia, ma è una strategia di investimento un po 'complicata che ha i propri rischi unici. Un ETF che effettua il cortocircuito del petrolio è un modo simile per gli investitori a scommettere sui prezzi del petrolio più bassi. Due tali ETF sono il doppio breve scambio di denaro a base di crude oil DB (NYSEARCA: DTO DTODB London DB Crude Oil Double Short Exchange Notes tradotte 2008-1 6. 38 Lkd DB Liquid Comm Idx Light Sovraccarico greggio Return97. 5. 67% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e il ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27 25-5.99% Creato con Highstock 4. 2. 6 ).

L'ETN Doppio Breve ETN di Crude Oil del DB ha l'obiettivo di tenere traccia dell'indice Deutsche Bank Liquid Commodity Index - ottimo rendimento dell'olio di resa. Questo prodotto segue un benchmark dei contratti futures sul petrolio grezzo con un'esposizione -200%. L'esposizione negativa rende questo un indice che prende una breve visione sul petrolio. L'indice è un indice basato sulle regole composto da contratti futures sul petrolio greggio chiaro di West Texas Intermediate (WTI).

Il DB Crude Oil Double Short ETN aveva circa 139 milioni di dollari di attività in gestione (AUM) all'inizio di 2016. Il rapporto di spesa del fondo è 0. 75%. La data di creazione del fondo è stata del 16 giugno 2008. La recente performance del fondo è stata stellare, con una forte caduta dei prezzi del petrolio. Con l'inizio del 2016, il fondo ha mostrato un rendimento annuo di oltre il 130% e un rendimento triennale di oltre il 75%. Poiché il fondo è un ETF inverso leva finanziaria, deve ricompensare il proprio patrimonio netto. Questo riequilibrio di attività significa che i rendimenti su periodi superiori a un giorno possono modificare i livelli di esposizione e influenzare il modo in cui l'ETF riflette l'inverso dei rendimenti dell'indice.

L'ETF di ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil è un ETF inverso ETF che cerca di fornire risultati di investimento giornalieri, prima delle spese e delle spese, che sono il 200% l'inverso di la performance quotidiana del sottogruppo di Crude Oil di Bloomberg WTI misurato dal valore delle attività nette (NAV) da un giorno all'altro. SCO è in grado di fornire un ritorno inverso tramite leverage attraverso partecipazioni dirette di contratti futures su WTI Crude Oil e swap sull'indice di riferimento.

Dal momento che l'ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil è un ETF inverso 2x leveraged, il gestore del fondo deve riequilibrare l'esposizione giornaliera del fondo. Il fondo offre combinazioni di rendimenti giornalieri, il che significa che i rendimenti su periodi diversi da un giorno probabilmente differiscono in quantità e, possibilmente, dal rendimento target per lo stesso periodo.Il fondo ha un rapporto di spesa dello 0. 95%. La data di creazione del fondo è stata 11 novembre 2008 e, a partire dal 2016, l'AUM del fondo è ammontato a 186 milioni di dollari. Anche questo fondo ha mostrato una solida performance in tempi recenti, visto che il cortocircuito del petrolio greggio durante il recente crash dei prezzi si è dimostrato un utile profitto. A partire dal 31 gennaio 2016, il NAV del fondo è aumentato di 70. 8%. Il ritorno precedente di tre anni è stato 48. 95%.

Confronto

Sia il DB Crude Oil Double Short ETN che ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF sono simili in quanto prendono la breve visione sul greggio chiaro leggero WTI. Entrambi i fondi hanno una dimensione simile e sono nati nello stesso anno. Gli investitori dovrebbero prestare attenzione alle differenze delle spese dei fondi e delle performance passate. Il DB Crude Oil Double Short ETN ha un rapporto di spesa inferiore del 75% e ha recentemente compiuto meglio, con una precedente performance di un anno a 130% di stelle. Al contrario, l'ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ha un rapporto di spesa più elevato pari a 0. 95%, e la sua prestazione un anno a partire dall'inizio del 2016 è stata di 70. 8%.