I fondi scambiati in borsa (ETF) non sono solo per gli investitori che vogliono scommettere sui rally dei prezzi. Alcuni ETF consentono agli investitori di assumere posizioni corte o di scommettere su prezzi più bassi, in materie prime.

La vendita di corti può essere molto redditizia, ma è una strategia di investimento un po 'complicata che ha i propri rischi unici. Un ETF che effettua il cortocircuito del petrolio è un modo simile per gli investitori a scommettere sui prezzi del petrolio più bassi. Due tali ETF sono il doppio breve scambio di denaro a base di crude oil DB (NYSEARCA: DTO DTODB London DB Crude Oil Double Short Exchange Notes tradotte 2008-1 6. 38 Lkd DB Liquid Comm Idx Light Sovraccarico greggio Return97. 5. 67% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e il ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27 25-5.99% Creato con Highstock 4. 2. 6 ).

L'ETN Doppio Breve ETN di Crude Oil del DB ha l'obiettivo di tenere traccia dell'indice Deutsche Bank Liquid Commodity Index - ottimo rendimento dell'olio di resa. Questo prodotto segue un benchmark dei contratti futures sul petrolio grezzo con un'esposizione -200%. L'esposizione negativa rende questo un indice che prende una breve visione sul petrolio. L'indice è un indice basato sulle regole composto da contratti futures sul petrolio greggio chiaro di West Texas Intermediate (WTI).

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Il DB Crude Oil Double Short ETN aveva circa 139 milioni di dollari di attività in gestione (AUM) all'inizio di 2016. Il rapporto di spesa del fondo è 0. 75%. La data di creazione del fondo è stata del 16 giugno 2008. La recente performance del fondo è stata stellare, con una forte caduta dei prezzi del petrolio. Con l'inizio del 2016, il fondo ha mostrato un rendimento annuo di oltre il 130% e un rendimento triennale di oltre il 75%. Poiché il fondo è un ETF inverso leva finanziaria, deve ricompensare il proprio patrimonio netto. Questo riequilibrio di attività significa che i rendimenti su periodi superiori a un giorno possono modificare i livelli di esposizione e influenzare il modo in cui l'ETF riflette l'inverso dei rendimenti dell'indice.

L'ETF di ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil è un ETF inverso ETF che cerca di fornire risultati di investimento giornalieri, prima delle spese e delle spese, che sono il 200% l'inverso di la performance quotidiana del sottogruppo di Crude Oil di Bloomberg WTI misurato dal valore delle attività nette (NAV) da un giorno all'altro. SCO è in grado di fornire un ritorno inverso tramite leverage attraverso partecipazioni dirette di contratti futures su WTI Crude Oil e swap sull'indice di riferimento.

Dal momento che l'ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil è un ETF inverso 2x leveraged, il gestore del fondo deve riequilibrare l'esposizione giornaliera del fondo. Il fondo offre combinazioni di rendimenti giornalieri, il che significa che i rendimenti su periodi diversi da un giorno probabilmente differiscono in quantità e, possibilmente, dal rendimento target per lo stesso periodo.Il fondo ha un rapporto di spesa dello 0. 95%. La data di creazione del fondo è stata 11 novembre 2008 e, a partire dal 2016, l'AUM del fondo è ammontato a 186 milioni di dollari. Anche questo fondo ha mostrato una solida performance in tempi recenti, visto che il cortocircuito del petrolio greggio durante il recente crash dei prezzi si è dimostrato un utile profitto. A partire dal 31 gennaio 2016, il NAV del fondo è aumentato di 70. 8%. Il ritorno precedente di tre anni è stato 48. 95%.

Confronto

Sia il DB Crude Oil Double Short ETN che ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF sono simili in quanto prendono la breve visione sul greggio chiaro leggero WTI. Entrambi i fondi hanno una dimensione simile e sono nati nello stesso anno. Gli investitori dovrebbero prestare attenzione alle differenze delle spese dei fondi e delle performance passate. Il DB Crude Oil Double Short ETN ha un rapporto di spesa inferiore del 75% e ha recentemente compiuto meglio, con una precedente performance di un anno a 130% di stelle. Al contrario, l'ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ha un rapporto di spesa più elevato pari a 0. 95%, e la sua prestazione un anno a partire dall'inizio del 2016 è stata di 70. 8%.