Nel mondo dei fondi comuni, esistono due categorie principali: fondi gestiti attivamente e fondi gestiti in modo passivo (indice). . I fondi gestiti in modo attivo sono gestiti da gestori di portafoglio che acquistano e vendono titoli all'interno del fondo allo scopo di raggiungere l'obiettivo di investimento del fondo. I fondi target-date sono una varietà di fondi gestiti attivamente che sono stati progettati per "maturare" in un momento specifico.

I fondi indici gestiti in modo passivo semplicemente acquistano e detengono un cesto di titoli che si adattano anche all'obiettivo del fondo senza alcun fatturato del portafoglio.

Entrambi i fondi di target-date e di indice sono progettati per funzionare su pilota automatico, ma la questione migliore è necessaria l'esame di più variabili. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Gestione attiva: funziona per te? ) Fondi indici

I fondi di indice sono probabilmente il tipo più semplice di fondi comuni disponibili oggi. Questi fondi acquistano semplicemente tutti i titoli elencati in un determinato indice azionario o obbligazionario. Ad esempio, un comparto S & P 500 Index possiede ciascuno dei 500 titoli inclusi in quell'indice e ogni azione del fondo rappresenta un interesse indiviso per ciascuna di queste 500 società. Ci sono fondi indicativi disponibili per quasi tutti gli indici finanziari esistenti, sia stranieri che domestici. (Per ulteriori informazioni, vedere:

The Lowdown on Funds Index .)

Target-Date Funds

I fondi target-date sono gestiti in modo che i titoli del fondo siano allocati in una allocazione sempre più conservativa come la data di riferimento si avvicina. Ad esempio, un piano di risparmio di risparmio - il piano di pensione fornito dal governo federale ai dipendenti - offre cinque fondi fondamentali che vanno dai fondi conservatori a quelli aggressivi e anche a diversi cicli di vita che maturano in intervalli di dieci anni, con la scadenza successiva nel 2020 I fondi per il ciclo di vita sono fondi di fondi che mantengono gli stanziamenti dei cinque fondi principali. Quando vengono emesse per la prima volta, il 24% delle attività è detenuto nei due fondi obbligazionari con il resto allocato tra i tre fondi azionari provenienti dai cinque fondi principali. Quindi i fondi vengono riallocati lentamente ogni 90 giorni fino alla data di arrivo. A questo punto, l'assegnazione iniziale è invertita, dove il 24% dei fondi viene poi assegnato tra i tre fondi azionari e il restante 76% tra i due fondi obbligazionari. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Life Cycle Funds: Può ottenere qualsiasi più semplice? )

La maggior parte degli altri fondi destinati alla data di riferimento funziona in modo simile, in cui l'allocazione iniziale di attività è di solito orientata verso la crescita e viene gradualmente riassegnata a un portafoglio stabile o reddito. Questi fondi vanno ora con un totale di oltre 500 miliardi di dollari e sono diventati sempre più popolari in 401 (k) e in altri piani di pensionamento sponsorizzati dal datore di lavoro.

. Index vs. TD Come categorie di fondi più ampie, i fondi di riferimento e di indice sono difficili da confrontare in molti aspetti perché differiscono sia nella struttura che nell'obiettivo. I fondi target-date sono di solito strumenti piuttosto complessi, internamente, mentre i fondi indicatori sono totalmente trasparenti e statici per natura. I fondi target-date sono dotati di una gamma completa di strutture a pagamento, mentre i fondi indicizzati caricano poco o niente a causa della loro gestione passiva. I fondi di data target possono anche investire in diversi tipi di titoli, inclusi titoli comuni e privilegiati, titoli di capitale e di tesoreria e altri fondi comuni in alcuni casi. E poiché quest'ultimo tipo di fondi è di solito progettato per fornire rendimenti sempre più conservativi nel tempo, qualsiasi confronto con un fondo di indice è fondamentalmente inclinato.

Gli investitori che desiderano confrontare questi due tipi di fondi avranno probabilmente bisogno di scegliere due fondi specifici e confrontare le loro prestazioni su alcuni punti separati (per maggiori informazioni, vedere:

Chi beneficia effettivamente dei fondi di target date? ma tempi identici. Ma gli investitori devono tenere a mente i loro obiettivi quando visualizzano questi dati perché coloro che avranno bisogno di accedere ai loro soldi in un determinato periodo - come quando arriva la data di arrivo in questione - potrebbero non essere buoni candidati per un fondo di indice a causa del la possibilità che tale indice potrebbe scendere sostanzialmente poco prima di quando i soldi sono necessari. Coloro che avranno bisogno di liquidare i loro fondi entro pochi anni probabilmente saranno migliori in un fondo di riferimento, poiché le probabilità di sostenere una grande perdita diminuiranno con il tempo in cui il portafoglio di destinazione diventa più conservativamente assegnato. (Per ulteriori informazioni, vedere: 5 motivi per evitare fondi d'indice .)

Coloro che non avranno bisogno di effettuare un ritiro per almeno 15 o 20 anni possono uscire in un fondo di indice; per esempio, un risparmiatore di pensione negli anni '40 potrebbe essere saggio per acquistare un fondo di indice e rimanere in esso fino a quando non colpisce 65 o 70 perché l'indice ha registrato rendimenti medi dell'8% al 10% annuo durante quel periodo di tempo. Anche se il mercato corregge appena prima del pensionamento, può ancora uscire prima di un fondo di riferimento perché ha partecipato a più della crescita durante il resto del periodo. ) La linea inferiore

La comparazione dei fondi di target-date con i fondi indice è come confrontare le mele con le arance. Ogni tipo di fondo è progettato per uno scopo diverso, anche se entrambi i tipi di fondi consentono agli investitori di aumentare i loro soldi sul pilota automatico in un certo senso. Per ulteriori informazioni sui fondi di indice e target date, visitare il sito Web di Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 21 + 0. 12% Creato con Highstock 4. 2. 6

) o consultare il tuo consulente. (Per la lettura correlata, vedere:

pochi gestori di target-date investono nei propri fondi .)