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Mentre molti investitori e consulenti finanziari discutono i pro ei contro dei fondi target-date (TDF), rimangono una solida scelta d'investimento per molti. I TDF offrono un approccio a lungo termine e pratico all'investimento e sono tipicamente utilizzati per la pianificazione del pensionamento o per il finanziamento universitario. I TDF collocano le attività di un sponsor in un portafoglio di titoli e obbligazioni largamente diversificati che spostano il mix di asset come la data di riferimento si avvicina. I TDF sono una buona opzione per tutti gli investitori che preferiscono permettere ai gestori di fondi di prendere decisioni di investimento e di riequilibrare il portafoglio.

L'allocazione iniziale di un TDF consiste normalmente in azioni o partecipazioni, che in genere hanno maggiori potenzialità per rendimenti più elevati. Quando lo sponsor è giovane e la pensione è lunga molti anni, i TDF dipendono dai profitti storicamente elevati del mercato azionario. Data l'orizzonte temporale a lungo termine dei TDF, c'è molto tempo per concentrarsi sulla crescita dei fondi e sopportare i saliscendi del mercato.

Riabilitazione

Il riequilibrio è il processo di riassegnazione dei beni del fondo per diventare più conservatori nel tempo trascorso. Il fondo si adatta automaticamente per proteggere il suo valore crescente. Come la data di riferimento si avvicina, una parte crescente si sposta in opzioni più conservatrici, come obbligazioni e titoli protetti dall'inflazione. Ogni fondo varia in quanto spesso i beni sono riequilibrati.

Alcuni fondi target-date hanno un approccio "da", che inizia a ridurre l'esposizione del patrimonio del fondo prima di raggiungere il punto più conservatore alla data di riferimento. "Attraverso" i fondi si attengono a investimenti più volatili più a lungo, oltre la data target, per continuare a crescere in valore. In linea di principio, i piani "a" sono più conservatori, riducendo l'esposizione agli azionisti e aumentando la loro posizione in contanti e obbligazioni più rapidamente dei piani "attraverso", che portano più a lungo rischio con rendimenti potenzialmente più elevati.

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Pro e contro di Target-Date Funds

I TDF offrono un ottimo punto di partenza per investimenti a lungo termine e diversificazione e generalmente hanno minimi investimenti minimi. I fondi target-date sono perfetti per gli investitori che cercano un approccio a bassa manutenzione, mettendo i loro portafogli di investimento in autopilota. I TDF offrono una strategia diretta all'investimento, ma con tanti disponibili, ognuno dei quali offre un livello diverso di rischi e tasse, la scelta di uno può essere difficile. I TDF tendono ad appellarsi agli investitori inesperti che potrebbero rivelarsi difficili da capire le strutture a pagamento o scegliere il fondo migliore per la loro situazione finanziaria.

Dal momento che i TDF hanno un focus così precoce sugli stock, gli investitori nella loro metà degli anni '40 potrebbero essere meglio investire in fondi indici meno economici e fondi obbligazionari a basso costo. Anche i fondi target-date sono spesso critici per non essere personalizzabili in situazioni individuali.In risposta a queste critiche, molte aziende offrono fondi personalizzati di target-date (CTDFs), che consentono agli sponsor di scegliere gli investimenti ei fondi utilizzati, il percorso di scivolamento del fondo o il modo in cui i fondi vengono riequilibrati nel tempo.