Lo studio dei vincoli finanziari è cresciuto nel XXI secolo, ma la maggior parte della letteratura è stata dedicata alla comprensione dei vincoli sulle imprese. I vincoli hanno altrettanta importanza per le finanze di un individuo o di una famiglia, ei consulenti finanziari formati possono svolgere un ruolo chiave nell'aiutare i loro clienti a comprendere i vincoli sui propri obiettivi. Questo è vero se il cliente vuole comprare una casa per le vacanze, avviare un'impresa o semplicemente pianificare il pensionamento anticipato.

Tipi di vincoli finanziari

I vincoli finanziari sono specifici e non generali. Ciò distingue i vincoli, e lo studio, da scuse comuni come "Non ho abbastanza soldi per investire in questo stock" o, "Ho solo difficoltà a capire investimenti". Pensateci come la differenza tra dire a qualcuno che deve percorrere la strada tra Kansas City e Denver, disegnandoli una tabella di marcia con informazioni specifiche sulle trappole, le cattive condizioni meteorologiche o lunghi tratti senza stazioni di servizio.

Per l'investitore, un vincolo finanziario è qualsiasi fattore che limita l'ammontare o la qualità delle opzioni di investimento. Possono essere interni o esterni (gli esempi sopra potrebbero essere considerati una forma di vincolo interno, come la mancanza di conoscenze o il flusso di cassa scarso). Ogni investitore affronta sia i vincoli interni che esterni.

Alcuni vincoli hanno senso comune. Ad esempio, ogni investitore deve comprendere i propri vincoli dell'orizzonte temporale. Questo è altrettanto vero per un cliente con una figlia di cinque anni, che vuole risparmiare abbastanza soldi per metterla attraverso un'istruzione universitaria di quattro anni e per i 50 anni che sta dietro a investire in pensione e vuole smettila di lavorare prima dell'età di 70 anni.

Tutti i clienti incontrano vincoli fiscali sui loro investimenti. Nel discutere gli obiettivi di pensionamento dei clienti, specificare l'impatto negativo della tassazione su tutti i guadagni realizzati e sul reddito generato, anche dopo il pensionamento. Se il cliente desidera avviare un'impresa o investire in alternative, come metalli preziosi o arte, assicurati di evidenziare tutti i vincoli legali e normativi. I clienti ad alto ritorno possono avere interessi particolari in organizzazioni filantropiche o viaggi, ma ognuno di essi è dotato di vincoli e costi di opportunità.

Gestione dei rischi di liquidità e investimenti in pensione

La gestione del rischio di liquidità è un esempio primario di un settore studiato approfonditamente nello spazio aziendale ma troppo spesso applicato agli investimenti personali in modo sistematico. In breve, un rischio di liquidità è il rischio che un dato agente economico (ad esempio, individuale, società o paese) sia temporaneamente in contanti.Quasi ogni investimento coinvolge un'attività che è meno liquida del denaro, quindi l'investitore e il suo consulente devono considerare come l'investimento limita il flusso di cassa futuro.

La pianificazione pensionistica combina quattro tipi di vincoli finanziari: rischio di liquidità, orizzonte temporale, imposte e vincoli legali / normativi. Se raccomandi che un cliente di 35 anni contribuisca $ 5 000 all'anno a un singolo conto pensionistico (IRA), capisci che questa persona effettivamente dedica $ 122.500 nei prossimi 24 anni a un conto non liquido. Con alcune eccezioni, il vostro cliente non sarà in grado di recuperare tali beni senza pagare una grossa tassa al governo.

Non spendere tale extra $ 122, 500 è un vincolo e deve essere esplicitamente identificato come tale. Il vostro cliente dovrebbe comprendere il compromesso tra non spendere $ 122, 500 prima della pensione per ricevere più di $ 122 e 500 in reddito postretirement.

Senza vincoli: Sovrapprezzo nel pensionamento

Quando la sicurezza sociale è stata creata per la prima volta, l'americano medio non ha vissuto all'età di 65 anni. Meno della metà di tutti i contributori si aspettava di ricevere sempre benefici dal sistema. Non sorprende che le compagnie private potessero offrire pensioni più forti negli anni '40 e '50, quando l'aspettativa di vita media era molto più bassa. L'aspettativa di vita media per gli americani nati nel 2015 è stata di circa 79 anni. La lunga vita è una benedizione e un vincolo. Il tuo cliente non può permettersi di spendere il 10% del suo risparmio di pensione ogni anno dopo i 65 anni se prevede di vivere fino a 85 anni. È ai consulenti finanziari aiutare i propri clienti più anziani a evitare il sovraffollamento in pensione.