Nella negoziazione, esistono numerose strategie di trading sofisticate volte a aiutare i commercianti ad avere successo, indipendentemente dal fatto che il mercato si muove in su o in discesa. Alcune delle strategie più sofisticate, come condors in ferro e farfalle di ferro, sono leggendarie nel mondo delle opzioni. Essi richiedono un'acquisto complessivo di opzioni multiple a prezzi di strike diversi. Il risultato finale è quello di assicurarsi che un operatore possa trarre profitto non importa dove il prezzo sottostante del titolo, valuta o merce finisce.

Tuttavia, una delle strategie di opzioni meno sofisticate può raggiungere lo stesso obiettivo neutrale del mercato con molto meno problemi - ed è efficace. La strategia è conosciuta come una cavalcavia. Richiede solo l'acquisto o la vendita di un posto e di una chiamata per attivarsi. In questo articolo, prenderemo un'occhiata a diversi tipi di straddles e dei benefici e delle insidie ​​di ciascuno.

Tipi di strade
Una straddle è una strategia che si realizza tenendo un numero uguale di posizioni e chiamate con lo stesso prezzo di esercizio e le date di scadenza. Di seguito sono riportati i due tipi di posizioni straddle.

• Long Straddle - Il lungo straddle è stato progettato intorno all'acquisto di una put e di una chiamata allo stesso prezzo dello sciopero e alla data di scadenza. Il lungo percorso è destinato a sfruttare la variazione dei prezzi di mercato sfruttando una maggiore volatilità. Indipendentemente da quale direzione si muove il prezzo del mercato, una lunga posizione a cavallo vi farà appoggiare per usufruirne.
• Short Straddle - La straddle corta richiede al commerciante di vendere sia un'opzione di put e di una chiamata allo stesso prezzo dello sciopero e la data di scadenza. Vendendo le opzioni, un commerciante è in grado di raccogliere il premio come un profitto. Un commerciante prospera solo quando un cavallo corto è in un mercato con poca o nessuna volatilità. L'opportunità di profitto sarà basata al 100% sulla mancanza di capacità del mercato di muoversi in su o in basso. Se il mercato sviluppa una polarizzazione in entrambi i casi, il premio totale raccolto è in pericolo.

Il successo o la mancanza di qualsiasi condizione si basa sui limiti naturali che le opzioni hanno inerentemente insieme alla dinamica complessiva del mercato. (Per ulteriori informazioni, vedere

Tutorial basico delle opzioni ) Il lungo stelo

Un lungo cavallino è appositamente progettato per aiutare un trader a trarre profitti, non importa dove il mercato decide di andare. Ci sono tre direzioni che un mercato può muovere: su, in basso o lateralmente. Quando il mercato sta muovendo lateralmente, è difficile sapere se si romperà verso l'alto o il lato negativo. Per preparare con successo il breakout del mercato, c'è una delle due scelte disponibili: Il commerciante può scegliere un lato e

1. speranze che il mercato si rompe in quella direzione. Il commerciante può coprire le sue scommesse e scegliere entrambi i lati contemporaneamente. È qui che entra il lungo straddle.
2. Acquistando un metto e una chiamata, il commerciante è in grado di catturare la mossa del mercato indipendentemente dalla sua direzione. Se il mercato si sposta, la chiamata è lì; se il mercato si abbassa, il posto è lì. Nella figura 1, esaminiamo un'istantanea di 17 giorni del mercato dell'euro. Questa snapshot trova l'euro bloccato tra $ 1. 5660 e $ 1. 54.

Figura 1

Fonte: TradeNavigator. com

Mentre il mercato sembra che possa scatenare $ 1. 5660 prezzo, non c'è garanzia che lo farà. Sulla base di questa incertezza, l'acquisto di una straddle ci permetterà di prendere il mercato se si rompe all'avversario o se si torna indietro fino a $ 1. 54 livello. Ciò consente al commerciante di evitare qualsiasi sorpresa.

Svantaggi al Long Straddle

Di seguito sono riportati i tre inconvenienti fondamentali della lunga corsa. Spese

• Rischio di perdita
• Mancanza di volatilità
• La regola generale quando si tratta di opzioni di acquisto è che le opzioni in-the-money e-the-money sono più costose di out-of - le opzioni del denaro. Ogni opzione al denaro può vale poche migliaia di dollari. Così, mentre l'intento originale è quello di poter catturare la mossa del mercato, il costo per farlo potrebbe non corrispondere all'importo a rischio.

Nella figura 2 vediamo che il mercato si interrompe verso l'alto, dritto fino a $ 1. 5660.

Figura 2

Fonte: TradeNavigator. com

Questo ci porta al secondo problema: rischio di perdita. Mentre la nostra chiamata a $ 1. 5660 è ora spostato nel denaro e aumentato di valore nel processo, il $ 1. 5660 put ha ora diminuito di valore perché ora si è spostato più lontano dal denaro. Quanto velocemente un trader può uscire dal lato perdente della straddle avrà un impatto significativo su ciò che può essere il risultato economico complessivo della cavalcavia. Se le perdite di opzioni si montano più velocemente dei guadagni delle opzioni o il mercato non si muove abbastanza per compensare le perdite, il commercio globale sarà un perdente.

Lo svantaggio finale riguarda la composizione intrinseca delle opzioni. Tutte le opzioni sono costituite dai seguenti due valori.

Valore di tempo

• - Il valore di tempo deriva da quanto lontano l'opzione scade. (Per maggiori informazioni, leggere L'importanza del valore temporale .) Valore intrinseco
• - Il valore intrinseco deriva dal prezzo di sciopero dell'opzione in uscita, in o in denaro. Se il mercato manca di volatilità e non si sposta verso l'alto o verso il basso, l'opzione put e call perdono valore ogni giorno. Questo continuerà finché il mercato non sceglie definitivamente una direzione o le scadenze scadono inutili.

The Short Straddle

La forza del cavallo corto è anche il suo svantaggio. Invece di acquistare un messo e una chiamata, un venduto e una chiamata vengono venduti per generare reddito dai premi. Le migliaia che sono state spesi dai compratori di put e call effettivamente compilano il tuo account. Questo può essere un grande vantaggio per qualsiasi commerciante. Il lato negativo, però, è che quando si vende un'opzione si espone a rischio illimitato.(Per le relative letture, vedere Opzioni Pericoli che possono ingannare il tuo portafoglio .) Finché il mercato non si sposta verso l'alto o verso il basso, il commerciante corto è perfettamente soddisfatto. Lo scenario ottimale ottimale prevede l'erosione sia del valore del tempo che del valore intrinseco delle opzioni put e call. Nel caso in cui il mercato scelga una direzione, il commerciante non solo deve pagare le perdite che si accumulano, ma deve anche restituire il premio che ha raccolto.

L'unico ricorso a cui i commercianti a corto raggio ha bisogno è di acquistare le opzioni che hanno venduto quando il valore lo giustifica. Ciò può avvenire in qualsiasi momento durante il ciclo di vita di un commercio. Se questo non è fatto, l'unica scelta è mantenerla fino alla scadenza.

Quando gli strade funzionano meglio

L'opzione straddle funziona meglio quando soddisfa almeno uno di questi tre criteri: Il mercato è in un modello laterale.

• Vi sono notizie in attesa, guadagni o un altro annuncio.
• Gli analisti hanno grandi previsioni su un particolare annuncio.
• Gli analisti possono avere un enorme impatto su come il mercato reagisce prima che un annuncio venga mai fatto. Prima di qualsiasi decisione di guadagno o analisti di annuncio governativo, fanno il loro meglio per prevedere quale sia il valore esatto dell'annuncio. Gli analisti possono fare stime settimane prima dell'annuncio effettivo, che inavvertitamente costringe il mercato a muoversi su o giù. Se la previsione sia giusta o sbagliata è secondaria a come reagisce il mercato e se la tua cavalcavia sarà redditizia.

) Dopo che i numeri reali sono liberati, il mercato ha uno dei due modi per reagire: la previsione degli analisti può aggiungere o diminuire lo slancio del prezzo effettivo dopo l'annuncio. In altre parole, procederà nella direzione di ciò che l'analista prevede o mostrerà segni di fatica. Una straddle corretta, breve o lunga, può sfruttare con successo questo tipo di scenario di mercato. La difficoltà si verifica nel sapere quando utilizzare una corta o una lunga corsa. Ciò può essere determinato solo quando il mercato si sposterà contro le notizie e quando le notizie semplicemente aggiungeranno allo slancio della direzione del mercato. Conclusione

C'è una pressione costante sui commercianti di scegliere di acquistare o vendere, di prelevare premi o di premi, ma il cavallo è il grande equalizzatore. Il cavallino permette a un commerciante di lasciare che il mercato decida dove vuole andare. L'adage commerciale classico è "la tendenza è il tuo amico". Approfitta di una delle poche occasioni che ti consente di essere in due posti contemporaneamente sia con un colloquio che con una chiamata.