È ben noto che la diversificazione del portafoglio tra i vari paesi è considerata una strategia migliore rispetto a investire in un solo paese. Tuttavia, il mercato azionario degli Stati Uniti è pieno di aziende che guadagnano soldi al di fuori degli Stati Uniti. La domanda diventa allora se sia meglio investire in un indice mondiale di borsa o solo nell'indice Standard & Poor's 500 (S & P 500).

S & P 500

Il S & P 500 è costituito dalle più grandi 500 società quotate sul mercato azionario degli Stati Uniti. Molte di queste società sono società multinazionali che vendono beni e servizi al di fuori degli Stati Uniti e le vendite all'estero rappresentano il 33% dei ricavi per il S & P 500 nel 2014. Pertanto, investendo in un ETF S & P 500, un investitore sta assegnando essenzialmente 33 % dei suoi soldi ai mercati internazionali. L'ETF Vanguard Total World Stock (NYSEARCA: VT VTVng Ttl Wrld St72. 70 + 0. 26% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) investe 43. 6% mercati e 56,4% nei mercati azionari del Nord America. Supponendo che i mercati internazionali non fanno affari in Nord America, l'allocazione di VT ai mercati internazionali è davvero 37. 78%.

Global vs. S & P 500 Performance Fund Index

Vanguard vende fondi indici internazionali e nazionali. È meglio confrontare i risultati di due fondi della stessa famiglia di fondi. Le Azioni di Investor Fund (FX) di Vanguard Total International Stock Index ("VGTSX") investono nei mercati azionari internazionali sia dei mercati sviluppati che dei mercati emergenti. La storia dei prezzi di questo fondo inizia il 29 aprile 1996. Le Azioni Investor Fund Index Fund (VFINX) registrano l'Indice S & P 500. Il ritorno annualizzato dal 1996 al 2016 per il fondo internazionale è stato del 4,18%, contro il 7,8% del fondo S & P 500. La differenza di prestazioni rappresentata qui non è leggera. Nei diversi periodi di cinque anni, il fondo internazionale ha superato di più il S & P 500 nel periodo 2001-2005. La deviazione standard di entrambi i fondi è di circa il 20%. Il compenso di ritorno del rischio favorisce il fondo S & P 500.

La correlazione tra il fondo internazionale e il fondo S & P 500 è pari a 0,75. Pertanto, c'è qualche vantaggio di diversificazione ottenuto investendo in entrambi i fondi. Poiché il coefficiente di correlazione è inferiore a uno, è ottimale investire una parte di un investimento totale nel fondo internazionale. Utilizzando un framework di varianza medio, un investitore può calcolare quale dovrebbe essere l'allocazione ottimale, sulla base dei dati storici. Utilizzando i dati sui prezzi e sui dividendi dal 1996 al 2016, la ponderazione ottimale è un'assegnazione del 75% nel fondo S & P 500 e un'assegnazione del 25% nel fondo indice internazionale.Tale ponderazione del portafoglio abbassa la deviazione standard del portafoglio al 15,5%, ma diminuisce il ritorno ponderato al 6,9%, rispetto ad una ponderazione del 100% nel fondo S & P 500. Il compenso di rientro è 0. 45. Una ponderazione del 100% nel fondo S & P 500 produce un rendimento del 7,8% e una deviazione standard del 20%, che rappresenta un compromesso di rischio e restituzione di 0. la diversificazione beneficia dell'investimento del 25% in un fondo globale migliora le caratteristiche del rischio-rendimento del portafoglio.

Un'analisi storica di 20 anni indica che gli investitori dovrebbero destinare un forte cento al mercato azionario degli Stati Uniti. La percentuale di allocazione dovrebbe variare dal 65% all'80%, in termini di attribuzione solo agli stock. La parte rimanente dovrebbe essere investita in un indice globale. Il mercato azionario degli Stati Uniti ha storicamente superato i mercati azionari stranieri, ma c'è un vantaggio di diversificazione da investire almeno una piccola parte nei mercati esteri. Pertanto, sarebbe prudente per i gestori individuare fondi che investono in mercati globali meno correlati con il mercato azionario degli Stati Uniti. Mentre India e Cina sono mercati popolari per investire, sono troppo correlati con il mercato U. S.; invece, gli investitori potrebbero voler considerare mercati più piccoli come il Messico e il Vietnam.