Durante i periodi di turbolenza del mercato e dei tassi di interesse bassi, molti investitori si lotta per trovare alternative di investimento che non stanno ottenendo martellate. Ma quelli che risparmiano per la pensione possono essere piacevolmente sorpresi di scoprire una razza unica di fondi comuni fondi di valore stabile. Questi fondi sono in qualche modo simili ai conti del mercato monetario, ad eccezione del fatto che producono rendimenti molto più elevati con un rischio relativamente piccolo. Esamineremo fondi di valore stabile ei loro vantaggi e svantaggi, nonché per chi sono appropriati.

Che cos'è un fondo di valore stabile?
Come il nome suggerisce, i fondi di valore stabile sono un tipo di fondo monetario che somiglia ai fondi del mercato monetario, offrendo la protezione del capitale durante il pagamento di tassi di interesse stabili. Come i loro cugini del mercato monetario, questi fondi mantengono un prezzo di azioni costante di $ 1. Tuttavia, i fondi di valore stabile hanno tipicamente pagato due volte il tasso di interesse dei fondi del mercato monetario. Anche i fondi obbligazionari a termine intermedio tendono a produrre meno con notevolmente più volatilità.

Fondi di valore stabile usati per investire quasi esclusivamente in Contratti di Investimento Garantito (GIC), che sono accordi tra vettori assicurativi e fornitori di piani 401 (k) che promettono un certo ritmo di rendimento. Tuttavia, un certo numero di vettori assicurativi che hanno investito notevolmente in obbligazioni spazzatura negli anni '80 hanno subito gravi perdite e sono state penalizzate in alcuni dei loro accordi. I partecipanti al piano pensionistico di altri fornitori, come Lehman Brothers, che hanno dichiarato fallimento, hanno scoperto che i loro GIC sono diventati invalidi in caso di insolvenza aziendale. Pertanto, i GIC sono scesi in gran parte a favore di finanziare veicoli per fondi di valore stabile.

Questi fondi investono principalmente in obbligazioni governative e societarie con scadenze a breve e medio termine, che vanno da circa due a quattro anni. I fondi di valore stabile sono pertanto in grado di pagare un maggior interesse rispetto ai fondi del mercato monetario, che di solito investono in strumenti con scadenze di 90 giorni o meno. Ovviamente, ciò significa che le partecipazioni all'interno di fondi di valore stabile sono anche più suscettibili ai cambiamenti dei tassi di interesse rispetto alle partecipazioni sul mercato monetario. Tale rischio è mitigato dall'acquisto di garanzie assicurative da parte del fondo che compensano eventuali perdite di capitale, disponibili da circa una dozzina di banche e vettori assicurativi diversi. La maggior parte dei fondi di valore stabile comprerà questi contratti da tre a cinque vettori per ridurre il loro rischio di default. Solitamente questi vettori accettano di coprire eventuali contratti inadempienti nel caso in cui uno dei vettori diventi insolvente. C'è stato anche un recente spostamento verso offerte di portafoglio più conservatrici a seguito della fusione del mercato nel 2008. (Per ulteriori informazioni, vedere ). Pro e contro > Come accennato in precedenza, i fondi di valore stabile pagano un tasso di interesse pari ad alcuni punti percentuali rispetto ai fondi del mercato monetario.Lo fanno anche con una sostanziale volatilità dei fondi obbligazionari. Tuttavia, questi fondi addebitano anche le commissioni annuali che coprono il costo dei wrapper assicurativi, che possono essere anche pari all'1% all'anno in alcuni casi. Inoltre, la maggior parte dei fondi di valore stabile impedisce agli investitori di spostare il proprio denaro direttamente in un investimento simile, come un mercato monetario o un fondo obbligazionario. I partecipanti devono invece spostare i loro fondi in un altro veicolo, come un fondo di scorta o di settore, per 90 giorni prima che possano riallocarli ad un'alternativa in contanti.

Forse la più grande limitazione dei fondi di valore stabile è la loro limitata disponibilità: sono generalmente disponibili solo a 401 (k) partecipanti al piano dei datori di lavoro che offrono questi fondi nei loro piani.
Un altro punto chiave da ricordare è che questi fondi sono stabili in natura, ma non sono garantiti. Anche se le probabilità di perdere soldi in uno dei fondi sono relativamente sottili, non dovrebbero essere classificati con CD, annuità fisse o altri strumenti che vengono forniti con una garanzia assoluta del principale. (Per saperne di più, vedere il nostro

Tradizionale IRA Tutorial

.) Chi dovrebbe investire in un fondo di valore stabile? I fondi a valore stabile sono strumenti eccellenti per gli investitori conservatori e quelli con orizzonti temporali relativamente brevi, come ad esempio i lavoratori che si avvicinano al pensionamento. Questi fondi forniranno un reddito superiore con un rischio minimo e possono servire a stabilizzare in parte la restante parte del portafoglio degli investitori. Tuttavia, non dovrebbero essere considerati veicoli di crescita a lungo termine e non forniranno nel tempo il medesimo livello di rendimento. La maggior parte dei consiglieri consiglia di assegnare non più di 15-20% del proprio patrimonio in questi fondi. (Per ulteriori suggerimenti, leggere

Strategie di Asset Allocation
.) Conclusioni I fondi a valori stabili servono da un mezzo soddisfacente tra i fondi a basso rendimento e quelli del mercato monetario e dei fondi obbligazionari. volatilità. Questi fondi offrono tassi di interesse più elevati con poca o nessuna fluttuazione del prezzo. Tuttavia, questa stabilità è a prezzo sotto forma di commissioni annuali e trasferimenti in altri strumenti finanziari possono essere effettuati solo a determinate condizioni. Per ulteriori informazioni sui fondi di valore stabile, visitare il sito www. stella del mattino. com o consultare il consulente finanziario. (Per ulteriori informazioni, vedere la nostra speciale

Investopedia Feature Speciale: Individual Retirement Accounts
.)