Il guru Trading Mark Fisher non è un normale giocatore di mercato. Il sistema che insegna è quello che lui ei suoi 75 venditori a MBF Clearing Corp. utilizzano per vivere i mercati di New York giorno dopo giorno. Trading di tutto ciò dai beni di base come il gas naturale e l'olio grezzo a scorte volatili, i suoi commercianti correggono i box di commodity o lavorano da terminali di computer. Funziona? Basta chiedere a chiunque di Fisher cosa pensano del sistema, e ti diranno che lo fa.

Le basi Fisher descrive il suo sistema ACD e come funziona in un libro intitolato "The Logical Trader". A differenza di molti nell'attività di aiutare i commercianti, è abbastanza felice di condividere il sistema che usa, perché crede che più persone lo utilizzino, più sarà efficace.

Fondamentalmente, il suo sistema fornisce punti A e C per l'immissione di un commercio, e punti B e D come uscite - quindi il nome. Si tratta di una strategia di breakout che funziona meglio nei mercati volatili o in tendenza con un gruppo speciale di azioni e merci (quelle che hanno un buon lavoro di volatilità). Utilizza spesso gas naturale e greggio come esempi nel suo libro, ma menziona anche materie prime come lo zucchero e una serie di scorte. Questi riferimenti sono buoni suggerimenti sul tipo di mercati per cui è bene usare l'ACD.

Figura 1 - S & P500 Index grafico a cinque minuti. Grafico fornito da Metastock. com. Dati intraday da eSignal. com

Nell'indice S & P 500 di cinque minuti in figura 1, che mostra i primi dieci giorni di trading del marzo 2004 con segnali ACD, l'intervallo di apertura (OR) (linee blu) viene calcolato utilizzando la gamma dei primi 15 minuti del giorno di negoziazione. Una linea A up (linea rossa) si verifica quando l'indice interrompe tre punti sopra l'intervallo di apertura. Un verso giù (linea rossa) si verifica quando il prezzo interrompe un importo impostato al di sotto dell'intervallo di apertura e rimane lì. Si noti che un indicatore come l'indice di resistenza relativa può spesso aiutare a confermare l'acquisto e la vendita di segnali. Un segnale di vendita insieme a divergenza negativa rende una buona conferma del segnale di vendita - vedi il turndown l'ottavo giorno del mese. Se l'indice dovesse mettere in un A e poi scomporre sotto l'intervallo di apertura, il commerciante avrebbe invertire la sua posizione quando è stato inserito un C in basso, 0,5 punti sotto l'apertura bassa.

Mentre lavorava a un sistema per scambiarsi come studente di laurea presso la Scuola di Business di Wharton nei primi anni '80, Fisher ha osservato l'importanza che la gamma di apertura ha tenuto nell'impostazione il tono del giorno di negoziazione. Nel caso dell'olio grezzo (dove l'intervallo di apertura al momento era di 10 minuti), l'apertura era l'alte o il basso del giorno tra il 17 e il 23% del tempo. Se i mercati erano veramente casuali, e dal momento che ci sono 32 periodi dieci minuti nel giorno di negoziazione, ci si aspetterebbe che l'intervallo di apertura sia l'alto o il basso 1/16 (o 6).25%) del tempo (1/32 per alto e 1/32 per basso). In un altro modo, la probabilità che l'intervallo di apertura sia alto o basso per il giorno è più di tre volte quello che ci si aspetterebbe se i movimenti del mercato erano veramente casuali, come è stato postulato dalla teoria casuale del cammino. Fisher non è l'unica persona a scoprire questo fatto. Un certo numero di sistemi di trading in uso oggi si basano su una gamma di aperture per fornire indizi alla bias direzionale.

Ecco come un operatore usa il sistema ACD in un determinato giorno. In primo luogo, controlla i mercati mondiali circa un'ora circa prima che il mercato si apra. Questo lo aiuta a ottenere un tatto per i commercianti di tutto il mondo che stanno facendo. Successivamente, è importante leggere i rapporti sulle merci. Quali sono le segnalazioni che si presentano oggi che potrebbero avere una forte influenza sul mercato del trader? Un operatore di petrolio, ad esempio, avrebbe seguito le riunioni dell'OPEC (Organizzazione per i Paesi che esportano i petroliferi) per eventuali segni di riduzione o aumento delle quote di produzione, dei rapporti meteorologici che influenzano il consumo di petrolio, del rapporto settimanale di inventario petrolifero e del gas naturale settimanale dati di memorizzazione.
Una volta aperto il mercato, il commerciante dell'indice S & P 500, ad esempio, segue i primi 15 minuti del mercato, che è l'intervallo di apertura (OR) utilizzato nell'esempio precedente, segnando linee orizzontali alte e basse sul suo grafico per la giornata. Questo operatore attende quindi che si verifichi un A up o un A. In questo caso, l'indice si sposta sopra l'OR e aumenta altri tre punti in un A up.

Il commerciante pone un ordine di arresto e compra l'indice in alto A. Una perdita di stop sarebbe impostata al di sotto del basso valore dell'OR (uscita B), in modo che se il mercato si spostasse nella direzione indesiderata per più di tale importo una volta che il commerciante è in commercio, lui o lei sarebbe uscito - meglio per tenere i soldi per scambiare un altro giorno. Se il commercio continuasse nella direzione desiderata per il commerciante del giorno, lui o lei sarebbe uscito dal negozio vicino alla fine della giornata.

L'arresto di CA si verifica se viene generato il segnale A up, ma l'indice scende al di sotto dell'intervallo di apertura. Usando il limite inferiore dell'OR (uscita B), il commerciante uscirà quando questa linea è penetrata e invertire la sua posizione (vendere a breve) quando è stato inserito un C. Le mosse verso il basso (o C up) sono molto più rari . Sono interessanti perché il più tardi nel giorno in cui si verificano, più intensa è la mossa: meno tempo i commercianti devono uscire da un commercio su una rovescia, più diventa urgente e quindi maggiore è la volatilità. Secondo Fisher, questo è un esempio in cui la permanenza in un commercio durante la notte potrebbe essere una buona idea, in quanto i mercati spesso presentano lacune all'apertura del giorno successivo.

Figura 2 - Grafico a barre di cinque minuti

Nella figura 2, vediamo un grafico che mostra barre di cinque minuti, intervallo di apertura, A up e C in basso. Il commercio è stato iscritto quando il patrimonio netto è scambiato al punto A, esciato (interrotto) quando si è scambiato al di sotto dell'uscita B in fondo alla gamma di apertura. Nel caso in cui l'indice si chiuda al di sopra del limite superiore dell'intervallo di apertura, è stato inserito un arresto (uscita D).

L'arresto di CA si verifica se viene generato il segnale A up, ma l'indice scende al di sotto dell'intervallo di apertura. Utilizzando il limite inferiore dell'OR (uscita B), il commerciante uscirà quando questa linea è penetrata e invertire la sua posizione (vendere a breve) quando è stato inserito un C. C le mosse verso il basso (o C up) sono molto più rari . Sono interessanti perché il più tardi nel giorno in cui si verificano, più intensa è la mossa: meno tempo i commercianti devono uscire da un commercio su una rovescia, più diventa urgente e quindi maggiore è la volatilità. Secondo Fisher, questo è un esempio in cui la permanenza in un commercio durante la notte potrebbe essere una buona idea, in quanto i mercati spesso presentano lacune all'apertura del giorno successivo.

Scegli il tuo frame temporale

La bellezza del sistema ACD è che funziona in quasi tutti i tempi. Un commerciante di giorni potrebbe utilizzare un periodo di cinque minuti come sua base per la negoziazione, mentre un commerciante a più lungo termine potrebbe utilizzare i dati giornalieri.

Per una prospettiva più lunga, Fisher descrive la macro ACD. Ciò richiede ancora riferimento ai dati intraday per determinare l'intervallo di apertura e A verso l'alto o verso il basso, ecc. La differenza è che ora il commerciante a più lungo termine mantiene una somma del punteggio ogni giorno in un totale in esecuzione. Fisher assegna valori quotidiani basati sull'azione del mercato. Ad esempio, se il patrimonio mette in un A in anticipo e non tradisce mai sotto l'apertura, il giorno guadagnerebbe un punteggio di +2. Se mette in un A in basso e non chiude mai sopra OR, gli dà un -2. La sua scala quotidiana varia da +4 a -4. Viene mantenuto un totale e ogni giorno viene aggiunto il nuovo valore giornaliero mentre il punteggio più vecchio è stato rimosso 30 giorni fa. In un giorno in cui il salto corrente aumenta, il commerciante a più lungo termine considererebbe questo bullish. Più rapidamente il valore è in aumento o in diminuzione, più il segnale è più ribassista o ribassista.
Una discussione completa di questa strategia è al di là del campo di applicazione di questo articolo, bensì basta dire che Fisher ha trovato che funziona molto bene nel fornire ai suoi commercianti un'occhiata macro sul mercato in cui commercia. Coloro che sono interessati a imparare di più si consigliano di ottenere una copia di "The Logical Trader" o visitare il sito web di Fisher. Offre un servizio di sottoscrizione a coloro che desiderano ottenere informazioni regolari sui valori dei punti A e C su vari titoli e merci, nonché dettagli su come utilizzare al meglio il proprio sistema.

Conclusioni - Suggerimento dell'Igello di ghiaccio

I principi qui discussi sono solo uno sguardo su come funziona il sistema ACD, quindi prima di utilizzarlo, assicurati di fare più lettura e compiti a casa. Il sistema non è anche una strategia di negoziazione plug-and-play che può essere utilizzata su qualsiasi equity. Quelle azioni che funzionano meglio per ACD sono altamente volatili, molto liquide (un sacco di volumi di trading giornalieri) e soggetti a lunghe tendenze: le valute tendono a lavorare molto bene con il sistema ACD. Tenga presente che, anche se abbiamo usato l'indice S & P 500 nell'esempio precedente, Fisher ha detto in un'intervista telefonica che non funziona particolarmente bene e che crede che ci siano dei candidati molto migliori per l'ACD.È anche importante notare che non funziona molto bene sui titoli a basso volatilità bloccati in una gamma di trading.

Se stai cercando idee commerciali nuove e interessanti da perseguire e non hai paura di fare un po 'di lavoro, il sistema ACD offre un altro modo per guardare i mercati e un metodo per sfruttare la volatilità quotidiana e le tendenze di scorte, merci e valute.