L'assicurazione vita variabile è stata venduta per la prima volta nel 1976 e le politiche di vita universale variabili (VUL) furono lanciate negli anni '80. Tuttavia, la VUL non ha declinato la popolarità fino agli anni '90 e le vendite sono aumentate e diminuite in quanto i mercati azionari hanno attraversato cicli di toro e orso. Secondo LIMRA, nel 2014 le vendite VUL erano aumentate, ma rappresentavano solo solo il 6% di tutti i premi assicurativi vita venduti.

Che cosa è VUL?

VUL una politica permanente di assicurazione sulla vita che costruisce il valore in denaro, ha premi flessibili e consente prestiti. VUL offre anche al proprietario della politica il potenziale per guadagnare un tasso di rendimento più elevato. A differenza delle politiche di vita intero e universale che investono il valore in denaro in un conto fisso, VUL consente al proprietario della polizza di investire in una selezione di sotto-conto dei fondi comuni di investimento. I sottogruppi di fondi comuni di investimento sono essenzialmente cloni di quote di fondi comuni di investimento offerti in assicurazioni vita e prodotti di rendita. (Vedi anche:

i subagari come buoni i fondi del clone?)

Con VUL, il gestore di policy gestisce l'allocazione e decide come e quando investire il valore in denaro nei sottogruppi o in un conto fisso. La maggior parte delle politiche fissa restrizioni sui trasferimenti all'interno e all'esterno del conto fisso (a meno che non faccia parte di un programma automatico del costo del dollaro) e limita i frequenti trasferimenti tra i sub-account. Se gli investimenti non forniscono un rendimento adeguato, il proprietario della polizza potrebbe dovere effettuare pagamenti supplementari e / o ridurre la prestazione di morte per evitare che la politica venga scoraggiata. Se la politica è gestita correttamente, il valore di cassa può crescere e le distribuzioni possono essere prelevate dalla politica come prestiti a basso costo e / o recupero prelievi dei premi pagati (costo). Le distribuzioni possono essere limitate e soggette a spese di richiamo o di rescissione.

Finché la politica rimane in vigore, qualsiasi apprezzamento o reddito nei sottogruppi non viene tassato. Tuttavia, se la politica scompare, qualsiasi distribuzione, eccedente la base di costo, sarebbe tassata come reddito ordinario. Di conseguenza, il proprietario della polizza, piuttosto che l'assicuratore, sta assumendo tutto il rischio di investimento, in quanto non ci sono garanzie.

Come funziona VUL?

Poiché VUL offre sotto-conto del fondo mutuo, viene venduto con un prospetto densa (alcuni sono più di 100 pagine). Le politiche hanno molte parti in movimento e possono essere difficili da capire perfino, anche per i consulenti.

Quando viene effettuato un pagamento premio, viene detratta una commissione o un premio che varia e può essere pari a 8-10%. La tassa di premio consente all'assicuratore di recuperare i costi di vendita e di pagare le tasse. VUL è soggetta ad una tassa di premio variabile per competenza e attualmente varia da 0% a 3. 5%. In molti criteri, l'elevata carica di premi iniziale è ridotta negli anni successivi. Il premio rimanente viene aggiunto al valore di contanti della politica e investito nei sottogruppi selezionati.Ogni mese i costi delle assicurazioni, i costi amministrativi, gli oneri basati sugli asset (oltre alle commissioni di gestione del sub-account) e le altre spese sono detratti dal valore della politica monetaria. Questi costi variano per prodotto e per azienda.

Pagamenti Premium

Il premio previsto viene calcolato sulla base di una varietà di fattori tra cui l'età, il sesso e la salute dell'assicurato; il tasso di rendimento assunto; livello o aumenta la prestazione di morte; altri piloti di politica, come una rinuncia a disabilità del premio. Molte politiche offrono anche un premio no-lapse, che se pagato garantisce che la politica rimarrà in vigore per un certo numero di anni (in alcune politiche fino a 20 anni) anche se il valore della cassa della politica non è sceso a niente.

Una volta che la politica è stata rilasciata, il proprietario della polizza può pagare qualunque importo del premio che vogliono finché supera un massimo che è disciplinato dalle leggi fiscali federali e limita i pagamenti dei premi rispetto alla quantità di assicurazione nella politica. Se superano il massimo, la politica può diventare un contratto di dotazione modificato.

Il potenziale di apprezzamento dei sottogruppi e la flessibilità premium sono motivi per cui la VUL viene spesso utilizzata in piani di benefici esecutivi non qualificati, come ad esempio i piani di dollari divisi. Questi individui hanno tipicamente massimizzato i contributi a piani qualificati e l'obiettivo è quello di costruire il valore in denaro acquistando l'assicurazione minima possibile.

) Gestione della politica A differenza delle politiche di vita più tradizionali, intere e universali, la VUL deve essere gestita attivamente.

Può finanziare piani di compensazione non previsti con assicurazione sulla vita? Le prestazioni dei sub-accounts devono essere monitorate e l'allocazione del valore della cassa dovrebbe essere riequilibrata periodicamente. Inoltre, altre strategie, come il pagamento del premio mensile al costo del dollaro nei sottogruppi e il costo dell'assicurazione prelevato dall'account fisso, piuttosto che gli account di variabile, possono avere un senso.

La linea inferiore

A causa della sua flessibilità, alcuni consiglieri chiamano VUL il coltello svizzero di prodotti assicurativi. E le illustrazioni con valori crescenti in contanti basati su un ipotetico rendimento lordo dell'8% possono essere interessanti. Tuttavia, è necessario fermarsi e pensare a come acquistare l'assicurazione e dove si desidera assumere il rischio d'investimento? Se vuoi un premio garantito e un beneficio di morte, allora VUL non può essere la scelta migliore.