Il dibattito tra architetture proprietarie e aperte è in corso da decenni. Nell'industria smartphone, la piattaforma Android di Google è stata costruita in modo da lavorare con quasi tutte le piattaforme hardware, mentre la piattaforma iOS di Apple è stata progettata per operare esclusivamente sui propri hardware iPhone. Google potrebbe avere una maggiore quota di mercato, ma Apple ha generato molto più profitti.

Molti cosiddetti consulenti di robo - o piattaforme software automatiche di consulenti finanziari - hanno affrontato un dibattito simile. La piattaforma Intelligent Portfolios consente agli investitori di accedere a una vasta gamma di fondi, inclusi quelli di i suoi concorrenti, mentre la piattaforma Personal Advisor del gruppo Vanguard utilizza solo i fondi propri. Con l'aumento dei robo-consultori, gli esperti stanno guardando attentamente dove gli investitori mettono i loro soldi. (Per ulteriori informazioni, vedere: Nuovo servizio di Robo-Advisor di Schwab spiegato .)

In questo articolo esamineremo alcuni problemi di architettura aperta associati a robo-consultori e come valutarli in base a queste dinamiche. ( )

Una questione di diversità

Vanguard è il più grande fornitore di fondi comuni di investimento e il secondo fornitore di scambi tradizionali fondi (ETF) nel mondo, con circa 3 miliardi di dollari di attività in gestione. Con la sua vasta gamma di ETF di indice a basso costo, l'attività di Business Advisor della società non ha motivo di guardare verso altri fornitori per fornire ulteriori vantaggi ai propri clienti. (Per ulteriori informazioni, vedere: Robo-Advisors e un tocco umano: meglio insieme? )

- 9 -> Per contro, Charles Schwab ha circa la metà degli asset di Vanguard sotto la direzione e ha fatto il suo nome nell'attività di broker di sconto. Gli ETF della società possono avere prezzi molto competitivi - accanto al portafoglio ETF di Vanguard - ma non ha quasi la profondità disponibile via Vanguard. Di conseguenza, l'azienda può avere più motivo per includere fondi di terze parti.

In generale, gli investitori dovrebbero cercare robo-consulenti che sostengono una maggiore diversità di fondi, anche se è importante considerare l'efficienza delle commissioni, della liquidità e dell'indice associata ai fondi che in ultima analisi finiscono per essere utilizzati. (Per ulteriori informazioni, vedere: Chi vince con i Robo-Advisors? )

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Transparency, Soprattutto

La piattaforma Personal Advisor di Vanguard ha poca probabilità di conflitti di interesse, in quanto utilizza solo i propri ETF a basso costo. Inoltre, la società fornisce una struttura a tariffa fissa, addebitando le spese di gestione oltre ai propri fondi. Molti investitori apprezzano questo livello di trasparenza, dove sanno esattamente dove vengono addebitati, e quanto sono stati addebitati per il servizio.(Per ulteriori informazioni, vedere: Quale è il miglior Robo-Advisor? )

La piattaforma intelligente Portfolios di Charles Schwab differisce in quanto esiste un potenziale conflitto di interessi tra l'utilizzo dei propri fondi e dei fondi di terzi. Inoltre, il risarcimento della società deriva dalla reinvestimento di stanziamenti in denaro e dalla ricezione di pagamenti da terzi che utilizza per eseguire mestieri o investire. In molti modi, queste commissioni sono un po 'più imprevedibili e opache per gli investitori.

In generale, gli investitori dovrebbero cercare di evitare conflitti di interesse a favore di strutture trasparenti di pagamento per evitare problemi. I tipi più semplici di commissioni da analizzare sono quelli addebitati in cima ai fondi, poiché possono essere calcolati rapidamente.

) Potenziali conflitti di interesse Molti altri robo-consultori, come Wealthfront, affrontano una serie di preoccupazioni diverse, poiché sono liberi di utilizzare qualsiasi fornitore di terze parti. Mentre i conflitti di interesse non possono più essere un problema, alcuni di questi robo-consultori si attengono ad un singolo fornitore di fondi, mentre altri cercano di includere il maggior numero possibile di opzioni. Queste dinamiche significano che il dibattito sull'architettura aperta si applica ancora tanto a loro.

Spesso, i robo-consultori selezionano semplicemente i fornitori di costi più bassi. Wealthfront, per esempio, prende atto delle sue domande frequenti: "Stiamo esaminando regolarmente il paesaggio ETF e classificando ETFs in ciascuna classe di asset utilizzando i criteri oggettivi descritti nella FAQ sottostante intitolata" Come scegli ETF? 'ETF Vanguard spesso usciranno in cima. Non ricevi alcun compenso per la raccomandazione dei prodotti Vanguard o di qualsiasi altro ETF.

) In generale, gli investitori dovrebbero cercare robo-consulenti che hanno politiche aperte volte a garantire il miglior affare per i loro investitori. "(Per maggiori informazioni: Guida alla scelta del miglior Robo-Advisor. .

La linea di fondo

I Robo-consultori sono diventati un modo popolare per i singoli investitori di accedere a risorse di qualità istituzionale gestite in base ai principi di Teoria dei Portfolio Moderni. Per gli investitori, questi programmi possono ridurre i costi e potenzialmente aumentare i rendimenti a lungo termine. Per i consulenti, la collaborazione con il robo-consigliere giusto può creare una pipeline di potenziali clienti che necessitano di consulenza più completa. Ciascuna delle parti dovrebbe stare attenti quando si considerano potenziali conflitti di interesse, però. In generale, è una buona idea studiare le politiche del robo-advisor prima di impegnare qualsiasi capitale per assicurare che i tuoi interessi siano al centro. (Per la lettura relativa, vedere:

Come gli Advisori Finanziari possono adattarsi ai Robo-consultori. )