Lo stato patrimoniale di un'azienda fornisce un'istantanea delle attività che possiede, delle responsabilità di cui è responsabile e qualunque cosa possa essere lasciata quando sottraendo le attività da passività che rappresenta il patrimonio del proprietario o il patrimonio netto. Combinata, un'analisi del bilancio di un'impresa indica la sua forza finanziaria, se può soddisfare i suoi obblighi e come cresce il capitale dei proprietari. Di seguito è riportata un'analisi più dettagliata del lato asset dell'equazione.

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Panoramica delle attività

Una società utilizza i propri asset per generare vendite e profitti di fondo (redditi netti) per gli azionisti. Una società sana crescerà continuamente i suoi beni, reinvestendo i profitti nel business. Un bilancio patrimoniale di base ad alto livello comprende un mix di attività correnti e non correnti per indicare l'attività totale di un'impresa.

Le attività correnti sono quelle che possono essere vendute piuttosto rapidamente, o specificamente entro un anno. Infatti, probabilmente saranno trasformati in cassa e costituiti da elementi di capitale circolante, che generalmente sono costituiti da materie prime trasformate in prodotti finali venduti dalla società. Le attività non correnti sono costituite da elementi probabili venduti o utilizzati dopo un anno o più. Questi sono anche logicamente denominati asset a lungo termine.

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Attività comuni

Sotto è una mostra di McDonald's gigante di fast food (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Creato con Highstock 4. 2. 6 ).

McDonald's è una gigante società globalmente diversificata con una capitalizzazione di mercato di quasi 100 miliardi di dollari. Esegue un'attività piuttosto diretta che gestisce ristoranti e serve piatti di base consistenti di hamburger, patatine fritte e un numero crescente di articoli più sani come insalate e frullati.

I bilanci sono organizzati secondo le stime di quanto tempo si prevede di durare le attività.

Le attività correnti (meno di un anno) sono in primo luogo e consistono in titoli di cassa e titoli negoziabili, l'ultima delle quali sono fondamentalmente equivalenti di cassa (elementi che possono essere rapidamente convertiti in contanti) quali fondi del mercato monetario o altri molto brevi - titoli a termine. McDonald's converte i suoi clienti in linea (hamburger, agitazioni, insalate, ecc.) Nel suo ristorante in contanti rapidamente, il che significa un piccolo rischio di inventario o di crediti.

• Le spese prepagate possono sembrare più complicate, ma sono semplicemente spese di funzionamento che sono state prepagate. L'assicurazione prepagata è un buon esempio perché i premi possono essere pagati per sei mesi in anticipo, il che significa che sono prepagati per un certo numero di mesi prima che siano riconosciuti come una spesa.
• Le altre attività di McDonald consistono nei suoi investimenti in affiliati che posseggono e aiutano a gestire i propri ristoranti in paesi in tutto il mondo.
• L'avviamento è una categoria più complessa. McDonald's lo definisce come "l'eccesso di costo rispetto alle attività materiali nette e ai beni immateriali identificabili delle attività commerciali acquisite. L'avviamento della società, un'attività immateriale che non presenta caratteristiche fisiche (e comprende anche marchi commerciali, nomi commerciali o rapporti con i clienti), deriva principalmente dall'acquisto di ristoranti McDonald's da franchisee e dagli aumenti di proprietà delle controllate o delle affiliate. "Questa ultima parte riguarda i suoi investimenti in affiliati, e la buona volontà in generale significa che McDonald's ha pagato di più per le sue acquisizioni rispetto a quanto riflette sui suoi bilanci.
• La sua categoria diversa è una zona catchall e include derivati ​​che utilizza per coprire i rischi di cambio e dei rischi di materie prime, come l'acquisto di carne e patate per i suoi hamburger e patatine fritte.
• Sul lato a lungo termine dell'equazione dell'attivo (un anno o più), la proprietà e l'attrezzatura di McDonald sono costituiti dai suoi ristoranti fisici e da tutte le attrezzature interne. Deprezza questi beni nel tempo, che si accumula sul bilancio e si svolge nella sottocategoria finale sul suo stato patrimoniale.
• Altri beni di nota

In molti casi, le attività di un'impresa sono spiegate in modo chiaro per sapere esattamente che cosa sono. Ad esempio, una ditta più piccola può elencare le forniture per ufficio in bilancio nella categoria corrente. Possono esistere titoli a lungo termine quali titoli e titoli per una serie di imprese, in particolare le imprese finanziarie come banche e società di assicurazioni che sono investitori attivi. Le imprese finanziarie avranno generalmente un ampio mix di titoli a breve e lungo termine, con la prima categoria costituita da quelli disponibili per la vendita e la seconda a lungo termine o meno di un anno.

Sul versante più complicato, le imposte differite attese sono spaventose, ma non sono altro che le imposte già sostenute, ma non sono ancora state rilevate a conto economico. La tempistica dei pagamenti fiscali può essere di natura molto a lungo termine, che interessa quando vengono ufficialmente eseguiti attraverso un conto economico.

Come analizzare

L'analisi del bilancio più approfondita è un'analisi di dimensioni comuni che indaga i diversi elementi in percentuale di una figura comune. Per le attività, utilizzando l'attività totale come denominatore e ogni altra categoria come elemento numeratore, è possibile esaminarla in termini percentuali. Una volta calcolate queste cifre, un investitore o analista può confrontarli nel tempo per un'unica impresa. Ad esempio, un aumento dei crediti nel tempo potrebbe indicare che un'impresa ha difficoltà a raccogliere denaro da parte dei suoi clienti. Un grosso e improvviso calo delle spese prepagate potrebbe anche indicare che l'azienda è in crisi e cerca di tagliare gli angoli non pagando in anticipo tanti articoli. Questa stessa analisi può essere utilizzata per confrontare l'azienda soggettiva con i suoi rivali.

Le voci dello stato patrimoniale possono anche essere convertite in rapporti che consentiranno all'analista o all'investitore di indagare la liquidità (capacità di coprire passività a breve termine con attività a breve termine), solvibilità (capacità di finanziare debiti a lungo termine con utili ) e come viene gestito il capitale azionario.Da questa prospettiva, gli attivi fanno parte dell'equazione e devono essere mescolati con passività e patrimonio netto. Di seguito è una panoramica corrente per McDonald's che indica una forte forza finanziaria rispetto ai rivali basati sulla liquidità, ma tendenze più deboli basate sulla solvibilità.

Rapporto

Azienda	Settore	Settore	Rapporto Rapido (MRQ)
1. 61	1. 17	1. 29	Rapporto di corrente (MRQ)
1. 65	1. 3	1. 6	Debito verso Equità LT (MRQ)
88. 13	41. 51	35. 31	Debito totale a patrimonio netto (MRQ)
88. 13	60. 27	65. 8	Copertura degli interessi (TTM)
26. 79	54. 4	13. 2	La linea di fondo

La presa per gli investitori è che comprendere come riesaminare le attività di un'impresa è una parte preziosa dell'analisi della sicurezza. L'analisi non può essere in un vuoto come una società deve essere analizzata nel tempo, come trimestrale o per un certo numero di anni, guardando i suoi finanziamenti storici. Un'azienda deve anche essere confrontata con i rivali chiave, che possono aiutare a scoprire incongruenze o aree per ulteriori analisi.