Le pratiche contabili negli Stati Uniti sono migliorate nel corso degli anni, ma ci sono ancora molti modi in cui le aziende possono manipolare i loro risultati finanziari. E non solo nei soliti modi - il bilancio può anche essere utilizzato per "memorizzare guadagni" per periodi futuri! L'evidenza di queste pratiche può essere visto in utili ricostruiti che possono essere devastanti per il prezzo delle azioni. (Per un'introduzione allo stato patrimoniale, fare riferimento al nostro articolo: Leggere il bilancio .)
Scopriamo perché e come le aziende utilizzano la contabilità creativa per sovrastare le attività di un'azienda o sottovalutare le sue passività. Il risultato può essere un misuratore di potere di guadagno e di condizioni finanziarie. Questo articolo esplorerà modi semplici che gli investitori possono scoprire i problemi semplicemente guardando i rendiconti finanziari e le informazioni.

Perché aumentare lo stato patrimoniale?
Le aziende che manipolano il proprio bilancio spesso cercano di aumentare il loro potere di guadagno nei futuri periodi (o nell'attuale periodo) o creare l'aspetto di una forte condizione finanziaria. In fin dei conti, le società finanziarie possono ottenere facilmente le linee di credito a bassi tassi di interesse, oltre a rendere più facili i finanziamenti del debito o emettere obbligazioni a condizioni migliori.

I crediti verso clienti rappresentano un ruolo fondamentale nel rilevare i ricavi prematuri o fabbricati, ma possono anche essere utilizzati per gettare i guadagni per conto proprio accantonamento a conto economico. Naturalmente, la riserva per i crediti dubbi si dimostrerà inadeguata in futuro se modificata in modo negativo, ma i crediti ricevuti riceveranno una spinta temporanea a breve termine.

Gli investitori possono individuare quando le riserve per conti sospetti sono inadeguate confrontando i crediti verso il reddito netto e le entrate. Quando la voce di bilancio sta crescendo ad un ritmo più rapido rispetto al conto economico, allora gli investitori potrebbero voler esaminare se la riserva per crediti dubbi sia sufficiente per ulteriori indagini.

Manipolazione Inventario
Inventario rappresenta il valore delle merci prodotte ma non ancora vendute. Quando questi beni sono venduti, il valore viene trasferito a conto economico come costo delle merci vendute. Di conseguenza, overstating del valore dell'inventario porterà ad un costo sottovalutato delle merci vendute e quindi un reddito netto artificiosamente superiore, assumendo che gli inventari e le vendite effettivi siano costanti.

Un esempio di inventario manipolato è stato Laribee Wire Manufacturing Co., che ha registrato inventario fantasma e ha portato altri inventari a valori gonfiati. Questo ha aiutato la società a prendere in prestito circa 130 milioni di dollari da sei banche utilizzando l'inventario come garanzia.Nel frattempo, la società ha registrato 3 milioni di dollari di utile netto per il periodo, quando ha perso veramente $ 6. 5 milioni.

Gli investitori possono rilevare l'inventario sovravalicato cercando certe tendenze, come l'inventario che aumenta più velocemente delle vendite, diminuisce il fatturato delle scorte, l'inventario aumenta più rapidamente del totale e diminuisce il costo delle vendite come percentuale delle vendite. Eventuali variazioni insolite in queste cifre possono essere indicative di una possibile frode contabile di inventario.
Filiali e Joint Ventures

Quando le società pubbliche effettuano investimenti di grandi dimensioni in un'attività o un'impresa separata, possono conteggiare l'investimento in base al metodo di consolidamento o al metodo del patrimonio netto a seconda della loro capacità di controllare la controllata. Purtroppo, questo lascia la porta aperta a aziende che vogliono nascondere e manipolare la vera performance delle loro filiali o joint venture.

Sotto il metodo del patrimonio netto, l'investimento è iscritto al costo ed è successivamente rettificato per riflettere la quota di utile netto e dividendi ricevuti. Mentre questo è riportato sullo stato patrimoniale e sul conto economico, il metodo limita le informazioni disponibili per gli investitori. Ad esempio, una società potrebbe sovrastare la copertura di interessi per modificare i rapporti di leva della controllata.

Gli investitori dovrebbero essere prudenti - e forse guardare l'affidabilità del revisore - quando le aziende utilizzano il metodo del patrimonio netto per la contabilità in situazioni in cui sembrano controllare la controllata. Ad esempio, un'impresa con sede in U., operante in Cina attraverso diverse filiali in cui sembra esercitare il controllo, potrebbe creare un ambiente maturo per la manipolazione.
Determinazione delle passività

Obblighi pensionistici

Gli obblighi pensionistici sono maturi per manipolazione da parte delle società pubbliche, poiché le passività si verificano in futuro e devono essere utilizzate per calcolare le stime generate dalle società. Le aziende possono effettuare stime aggressive per migliorare sia i guadagni a breve termine che per creare l'illusione di una posizione finanziaria più forte.

Le aziende possono farsi comparire in una posizione finanziaria più forte cambiando alcune ipotesi per ridurre l'obbligo di pensione. Poiché l'obbligo dei benefici per la pensione è il valore attuale dei pagamenti futuri guadagnati dai dipendenti, questi conti possono essere effettivamente controllati tramite il tasso di sconto. L'aumento del tasso di attualizzazione può ridurre significativamente l'importo della pensione a seconda della dimensione dell'obbligazione.

Nel frattempo, le aziende possono anche utilizzare la contabilità delle pensioni per manipolare gli utili a breve termine modificando artificialmente il costo del beneficio netto o il rendimento atteso sulle attività del piano pensionistico sul conto economico. Mentre la stima dovrebbe essere approssimativamente la stessa del tasso di attualizzazione, le aziende possono effettuare stime aggressive che influenzeranno quindi il conto economico. L'aumento del rendimento atteso sulle attività del piano ridurrà le spese pensionistiche nel conto economico e aumenta il reddito netto. (Per ulteriori informazioni, dare un'occhiata a
Analizzare il rischio pensionistico

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Passività potenziali Le passività potenziali sono obbligazioni dipendenti da eventi futuri per confermare l'esistenza di un obbligo, l'importo dovuto, il beneficiario o la data dovuta. Ad esempio, gli obblighi di garanzia o l'anticipata perdita di contenzioso possono essere considerati passività potenziali. Le aziende possono rappresentare creativamente tali passività sottovalutando la loro materialità. Le aziende che non riescono a registrare una passività potenziale che possono essere sostenute e soggette a una stima ragionevole stanno sottovalutando le loro passività e sovrastando il loro reddito netto o il patrimonio netto. Gli investitori possono evitare questi problemi leggendo attentamente le note legali di un'azienda, che contengono informazioni su questi obblighi.

La linea inferiore
Le aziende possono manipolare i loro bilanci in molti modi diversi, dalla contabilità degli inventari alle passività potenziali. Tuttavia, gli investitori possono individuare queste pratiche semplicemente leggendo il bilancio un po 'più da vicino. (Per la lettura relativa, controlla

5 società di trucchi durante la stagione dei guadagni

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