È il più naturale impulso nel mondo del denaro - per dire ai vecchi clienti di diventare più conservatori con le uova di nidi, spostandosi gradualmente (o anche bruscamente) verso il mondo delle obbligazioni e degli altri investimenti a reddito e lontano dai rischi più evidenti di scorte.

Ma sempre più esperti finanziari, tra cui le grandi case d'investimento che gestiscono fondi pensionistici destinati, si allontanano da quei consigli. Con una vita che dura più a lungo e il rendimento degli investimenti di reddito che si prevede rimarrà abbastanza basso per almeno altri anni, l'equilibrio dei rischi si sta evolvendo e i consulenti stanno raffinando il loro pensiero.

In primo luogo, alcuni numeri. Se un uomo la rende all'età di 60 anni, probabilmente vive a 81 - 5 anni più a lungo della durata di vita di 76 anni per un neonato, secondo la Social Security Administration. Una donna che invecchia probabilmente vive all'età di 84 anni. Pertanto, l'orizzonte di pianificazione deve estendersi almeno così lontano - e poiché queste sono medie, la pianificazione per una vita ancora più lunga è prudente. (Per ulteriori informazioni, vedere Life Expectancy Calculator

Questa è la logica di ritirare il 4% l'anno quando molti veicoli a reddito pagano tra il 0, 1% (per i fondi del mercato monetario) e il 3% (per i tesori di 30 anni) cominciano a scendere a parte. Al 3%, con un'inflazione del 5%, un investitore che utilizza la regola del 4% perde ogni anno circa un dollaro in 40 in quel nido di nido. Un cliente con 1 milione di dollari di attività si riduce di circa 25.000 dollari. Non c'è da meravigliarsi se il mercato a lungo termine dei titoli obbligazionari sta facendo gli investitori a cercare alternative.

Per affrontare le nuove realtà, i consulenti finanziari e gli esperti di finanza personale stanno spingendo un mix di investimenti più ricchi per i propri clienti, a partire dagli ultimi anni lavorativi prima della pensione . Abbiamo guardato i fondi di target-date 2020 da diverse grandi case di fondi comuni per ottenere un senso di ciò che i più grandi giocatori stanno raccomandando, e guardato il "portafoglio conservatore saver" raccomandato dal fondo mavens a Morningstar.

.

I grandi temi della strategia: Più scorte di molti pensionati quasi in pensione possono pensare che abbiano bisogno, per quanto riguarda la lettura correlata, vedere:

Retired o Near Retirement e scommesse più grandi sugli Stati Uniti sia in azioni che in reddito fisso. Alcuni fondi fanno un posto per le fiduciarie di investimento immobiliare, un approccio alla redditività stessa. Nessuno di essi si basa fortemente sulle scommesse speculative sulle materie prime, incluso l'olio, e solo la Fidelity fa un'allocazione in denaro o in un mercato monetario che è più che una nota a piè di pagina. Anche per gli investitori conservatori da sei a dieci anni dal pensionamento, Morningstar, Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87.58 + 0. 55%

creata con Highstock 4. 2. 6

) raccomanda poco più del 50% di esposizione alle scorte, il 37% negli U.S. e il 14% all'estero. Quello è meno che i risparmiatori aggressivi hanno bisogno, ma più di molti quasi-pensionati prevedono, dice Morningstar. Circa il 44% è in obbligazioni. Anche all'interno di obbligazioni, Morningstar dice che i consulenti dovrebbero diversificare i clienti - il loro portafoglio comprende tre fondi obbligazionari, a partire da Vanguard's Inflation Protected Securities (VIPSX). (Per ulteriori informazioni, vedere: Ritardare la sicurezza sociale può aggiungere .) A T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc.94 95 + 0 40% Highstock 4. 2. 6

), il fondo di pensionamento del Target Date 2020 scommette ancora più pesantemente sugli stock - e sugli Stati Uniti in generale. Le azioni U. S. rappresentano il 43% del portafoglio, con un ulteriore 25% in obbligazioni U. - una grande scommessa che i tassi di interesse rimarranno bassi. Solo l'8% è riservato alle obbligazioni offshore di tutti i tipi, sia che il bund di tedesco AAA-rated ma a basso rendimento o più, ahem, emozionante debito di nazioni emergenti. Il resto di questo portafoglio di vanilla è in contanti e scorte preferite. Nessuno a Baltimora T. Rowe sta cercando di superare il percorso a breve termine del mercato petrolifero. (Per ulteriori informazioni, vedere: Suggerimenti su come battere l'inflazione per gli investitori più vecchi .) BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 2. 6 ) imita la fiducia del suo più piccolo rivale negli Stati Uniti, ma fissa la scommessa tra le scorte e le obbligazioni. Il suo portafoglio del 2020 è il 50% di obbligazioni U. S. (una scommessa ancora più grande sui tassi di interesse più bassi per i più lunghi, con solo il 7% del portafoglio in titoli protetti dall'inflazione) e il 30% in azioni U. S., principalmente capitale o società più grandi. Le scorte straniere sono del 14%, con le commodities che assumono il 3,6% e la maggior parte del resto in fiduciarie di investimenti immobiliari ricchi di dividendi.

La caratteristica più sorprendente del sapore del 2020 di Fidelity è la sua estrema diversificazione - è un fondo di non meno di 26 altri fondi. Ma il suo approccio imitava T. Rowe: Più del 46% del portafoglio è in azioni nazionali, con il 18% negli stock internazionali. Circa il 30% è in diversi fondi obbligazionari, con una piccola parte di quella investita in titoli protetti dall'inflazione del Tesoro (TIPS). In particolare, quasi il 5% è in fondi obbligazionari a moneta liquida o liquidi a liquidità altamente liquidati. (Per ulteriori informazioni, vedere: Annuities protette dall'inflazione: parte di un piano finanziario solido .) L'avanguardia prende la punta opposta sulla diversificazione, con solo quattro partecipazioni. Mette il 43% del suo fondo 2020 in azioni U. S., il 30% nei titoli U. S., il 18% nei titoli internazionali e l'altro dell'8% in obbligazioni offshore (che aumenta fino al 99% a causa di arrotondamenti). L'approccio è un cambiamento fatto per affrontare le condizioni mutevoli, ma è importante capire che non c'è nulla di magico. Infatti, il fondo medio 2020 è tornato circa l'8,2% all'anno negli ultimi cinque anni, secondo Morningstar. Il S & P 500 è tornato circa il 16%.

La linea di fondo I risparmiatori ei loro consulenti finanziari stanno riconoscendo che il rischio maggiore potrebbe non essere sufficiente nei loro portafogli.Con aspettative di vita che si estendono e restituiscono i prodotti tradizionali a reddito fisso appena fuori zero, diversi fondi per la data di destinazione stanno mantenendo somme maggiori investendo in azioni. Dovrebbero prendere in considerazione gli investitori in fondi di data di arrivo, nonché quelli investiti in fondi tradizionali; un cambiamento potrebbe essere in ordine. (Per ulteriori informazioni, vedere: Dovrai ritardare il pensionamento?

)