Con il fondatore del prestito club Renaud Laplanche si è costretto a mettere in discussione le pratiche di finanziamento discutibili e tre finanziatori P2P interessati abbastanza sull'immagine del settore che hanno appena fondato l'Associazione Innovative Lending Platform per garantire More Disclosure per i mutuatari online - Il prestito P2P non è mai stato sotto tanta scrutinio. Gli individui che hanno investito in questi prestiti sono probabilmente preoccupanti se hanno davvero anche quello che pensavano di aver firmato per. E ora c'è un altro problema per i potenziali investitori: potrebbe il modo in cui gli investitori si occupano di mutuatari prima di accettare di prestarli soldi per renderli responsabili della pratica di discriminazione illegale conosciuta come "redlining?"

Alcuni investitori peer-to-peer hanno riconosciuto che non investono in note P2P in alcuni stati in cui i mutuatari hanno una minore probabilità di rimborsare i prestiti. Gli investitori utilizzano questa tecnica di screening in uno sforzo per aumentare i loro rendimenti. Ma si qualifica come discriminazione con possibili implicazioni legali? Prendiamo uno sguardo più da vicino sul redlining cosiddetto peer-to-peer. "

Che cosa sta ridilando?

La vera redlining è la pratica ormai illegale di rifiutare di fornire servizi bancari ai residenti di aree geografiche specifiche a causa delle predominanti caratteristiche etniche o razziali di tali aree. Redlining ha guadagnato notorietà per il suo impatto distruttivo sui quartieri neri negli anni '50 e '60. In un editoriale del gennaio 2014 di Simon Cunningham chiamato "La gioia di Redlining: perché non ho mai prestato denaro in Florida", il fondatore di un istituto di prestiti peer-to-peer e il sito web di notizie chiamato LendingMemo ha spiegato perché utilizza lo stato di residenza come uno schermo quando decidono quali note P2P per investire in Prosper e Lending Club. Cunningham chiama questa strategia "una nuova versione del redlining, un più intelligente e più moderno derivato del suo brutto razzismo ex sé. “

Se un mutuatario si assegnerà in un prestito P2P, l'investitore perde il principale esteso a quel mutuatario, più gli interessi che avrebbero accumulato sul prestito. Così come un investitore potrebbe esaminare i mutuatari con bassi punteggi di credito per ridurre al minimo il rischio di default e migliorare i rendimenti, alcuni investitori esaminano i mutuatari in alcuni stati. Mentre questa pratica non è nuova, ciò che è nuovo è che l'Ufficio di tutela dei consumatori finanziaria sta attualmente chiedendo ai mutuatari che hanno avuto problemi con i creditori del mercato a presentare le loro denunce all'agenzia. Le denunce circa il filtraggio dei mutuatari in determinati stati potrebbero influenzare il funzionamento di questi istituti di credito e degli investitori nelle loro note. (Per ulteriori informazioni, vedere

Come funziona l'Ufficio di tutela dei consumatori finanziari

e Quando, perché e come presentare una denuncia con la CFPB .) Perché escludere i mutuatari in alcuni Stati? Quando Cunningham ha scritto il suo articolo, i dati hanno mostrato che i residenti della Florida avevano maggiori probabilità di default sui loro prestiti P2P rispetto ai mutuatari in qualsiasi altro stato, con un tasso di default del 6,21%, seguito da vicino da Nevada a 6,19%. Questi tassi di default erano significativamente più alti della media del 4. 93% in tutti gli stati in cui erano disponibili prestiti P2P. Per confronto, i tassi di default negli stati meno rischiosi erano 2. 25% per Indiana e 2. 80% per Tennessee. Le elevate tasse di default in Florida e Nevada hanno portato a un ritorno medio dell'investimento (ROI) inferiore del 7,17% per la Florida e del 7,77% per il Nevada contro una media dell'8,68% e un alto del 12,44% in Indiana .

Al momento della scrittura, gli stati con i tassi di perdita più elevati per i prestiti del prestito club sono cambiati; L'Iowa ora conduce la strada con un tasso di default del 11,15% e un ROI pari al 51%. La Florida diventa sesta con un tasso di default del 6,78% e un ROI del 7,02%. Per i prestiti Prosper, Arkansas entra prima in perdite con un tasso di default di 8,52% e un ROI del 5,52%; e la Florida è settima, con un tasso di default di 7.11% e un ROI del 6.50%.

Gli stati con i tassi di default minimi ei ROI più alti erano North Dakota (10. 99% ROI e 2. 11% tasso di perdita con il Club di prestito), Nebraska (9. 59% ROI, Prosper) e New Hampshire (3. Tasso di perdita del 93%, Prosper).

Redlining and Protected Class

Secondo l'Equal Credit Opportunity Act, i creditori non possono discriminare un potenziale prestatore basato sulla razza, il colore, la religione, l'origine nazionale, il sesso, lo stato civile, l'età, l'esercizio della buona fede del ricorrente di qualsiasi diritto ai sensi della legge sulla protezione dei consumatori. Cosa significa per i mutuatari in stati come Iowa, Florida, Arkansas e altri che sembrano essere poveri rischi di credito? "Le classi costituzionalmente protette non includono la residenza statale", afferma Alexandra Damsker, ex titolare e avvocato aziendale con più di 15 anni di esperienza. "Non esiste altresì alcun diritto federale di mandato o costituzionale per prendere in prestito denaro. "

Dovresti dimostrare che i mutuatari esclusi erano membri di una classe protetta, continua Damsker:" Se, ad esempio, la Florida è inclusa, ma Arizona, New Mexico, New York e California non lo sono, la popolazione latino-americana probabilmente non è un obiettivo. Se Mississippi, Alabama e Louisiana non sono inclusi, la popolazione afro-americana probabilmente non è mirata. "

Rifiutando di prestare ai mutuatari in tutto lo stato della Florida - la cui popolazione di oltre 20 milioni è di circa il 56% bianco, il 17% nero e il 24% ispanico, secondo i più recenti dati del censimento - non soddisfa la definizione di redlining. Gli investitori non possono vedere la razza o il genere dei mutuatari quando decidono a chi prestano. Quello che possono essere in grado di vedere, a seconda del sito, è un dato parziale dei codici postali, ma le piattaforme P2P non consentono di escludere i mutuatari dai rispettivi codici postali o anche da città, solo da stati interi.

Responsabile dell'investitore

È chiaro che gli investitori non possono essere ragionevolmente accusati di redlining per rifiutare di finanziare i prestiti P2P ai mutuatari in base al loro stato di residenza.Ma prendiamo uno sguardo più approfondito su alcuni altri motivi per cui gli investitori non devono preoccuparsi. Il primo ha a che fare con il funzionamento dei prestiti P2P.

"Gli investitori non prestano ai mutuatari; prestano alla compagnia P2P ", afferma Sean Murray, un prestatore di piattaforme e principale editore e editore di deBanked, una rivista per e sui consumatori che rifiutano i servizi bancari tradizionali. "La società P2P è il prestatore. L'investitore ha semplicemente acquistato una nota la cui vincita è legata all'esecuzione di un prestito da parte della società P2P. "Tecnicamente, la nota è una sicurezza - le schede di prestito Club e Prosper sono registrate presso la Securities and Exchange Commission e le sue prestazioni dettano ciò che la società P2P paga all'investitore, spiega Murray.

Madeline Wallace, agente di pubbliche relazioni per il Crediting Club, afferma che il Crediting Club stesso non fa prestiti; un'istituzione assicurata da Utah, FDIC, chiamata WebBank. "I residenti in tutti gli Stati in cui il Lending Club e la banca operano possono richiedere prestiti. Nessuna zona geografica viene esclusa dalla piattaforma a causa della performance del credito ", afferma Wallace.

Gli investitori non stanno finanziando il prestito - la banca è - e il Lending Club e il WebBank sono soggetti a regole di finanziamento equo che escludono la ridefinizione, secondo Wallace. "Ancora," osserva, "a causa dell'abbondanza di cautela, il Crediting Club ottiene rappresentazioni da parte degli investitori per non prendere decisioni di prestito su base proibita: geografia, genere, religione, stato civile, ecc."

Non ci sono qualsiasi modo per i mutuatari di sapere che gli investitori stanno screening loro in base al loro stato di residenza, dice Murray. Ma nel mercato di oggi, dove circa il 99% di tutti i prestiti approvati del prestito e dei prosperi sono finanziati, la domanda supera l'offerta e tutti i filtri utilizzati dagli investitori non sembrano danneggiare i mutuatari. Wallace conferma questo, dicendo: "Finora, tutti i prestiti sulla piattaforma del Club di prestito hanno ricevuto pieno investimento, quindi non abbiamo visto alcun danno. "

Ryan Lichtenwald, scrittore e analista senior per Lend Academy, un sito web educativo sul prestito peer-to-peer, afferma che, mentre gli investitori hanno accesso a vari punti dati che possono utilizzare per dirigere gli investimenti, incluso lo stato, punteggio FICO , reddito, utilizzo del credito e altro ancora, non esiste una regolamentazione che impedisca agli investitori di escludere i mutuatari in alcuni Stati e in nessun modo per i mutuatari sapere di essere esclusi. I mutuatari sanno solo quanti investitori hanno finanziato i loro prestiti.

E Sarah Cain, portavoce di Prosper, afferma: "Prosper ha controlli in atto per impedire che la discriminazione illegale si verifichi sulla piattaforma di prestito sul mercato, inclusi limiti alle informazioni che gli investitori possono vedere sui potenziali mutuatari.

Una forte economia rende facile prendere in prestito in questo momento e bassi tassi di interesse sui risparmi significa che gli investitori stanno cercando alternative, come il prestito P2P, dove possono guadagnare un miglior ritorno."Questo sarà un argomento interessante per rivedere in una recessione, quando la domanda degli investitori si è asciugata ei prestiti potenzialmente non vengono finanziati per motivi sconosciuti", prevede Murray. The Bottom Line Gli investitori P2P non sembrano avere alcun rischio legale se escludono i mutuatari in determinati Stati quando decidono quali note da acquistare. Possono tuttavia presentarsi rischi regolatori: se la CFPB prevede ulteriori regolamenti in merito al prestito P2P in futuro, potrebbe danneggiare i rendimenti degli investitori. (Per ulteriori informazioni, vedere

Peer to Peer Credit: come i pensionati possono guadagnare

.)