Il Fidelity Select Energy Portfolio ("FSENX") è un fondo specifico del settore offerto da Fidelity Investments che ha debuttato il 14 luglio 1981. Il fondo si concentra sul settore energetico e investe in società impegnati in diversi componenti del settore, tra cui petrolio, gas, carbone, elettricità e rinnovabili.

Geograficamente, il fondo si concentra sulle opportunità di investimento in Nord America. A marzo 2016, 99. 42% delle partecipazioni del fondo sono in Nord America. Molti investitori sfidano i fondi che si concentrano sui mercati in via di sviluppo, in quanto sono percepiti per essere più rischiosi. Le attività nette del portafoglio sono di $ 2. 3 miliardi di luglio, 2016.

Gestione del fondo

Il fondo è offerto da Fidelity Investments e il suo consulente è Fidelity SelectCo LLC. John Dowd è stato il gestore del fondo dal novembre 2009. Il fondo è dinamico; Dowd porta lo sforzo nella ricerca attiva e nella regolazione delle sue aziende per massimizzare i rendimenti. Dowd è stato coinvolto in investimenti energetici da oltre 20 anni.

Strategia d'investimento

I gestori del fondo svolgono un approccio qualitativo e quantitativo nella valutazione dei potenziali investimenti. Sono interessati ai fondamentali complessivi delle materie prime energetiche e ai fondamenti individuali delle società in cui investono. L'obiettivo generale è quello di scegliere le società energetiche che hanno un potenziale di crescita dei guadagni perché il fondo vede la crescita dei guadagni come un potenziale potenziale di crescita delle scorte. Più in particolare, il fondo cerca società con tecnologie differenziate, modelli di business, posizioni di costo o opportunità di ristrutturazione. Il management del fondo ritiene che le società con tali caratteristiche siano meglio posizionate per vedere la crescita degli utili e l'apprezzamento del valore del titolo.

A partire dal 31 gennaio 2016, la diversificazione del comparto del comparto è stata la seguente: esplorazione e produzione di petrolio e gas al 47,22%, impianti e servizi petroliferi e di gas a 18,36%, olio e gas integrati a 14,33%, raffinazione e commercializzazione di petrolio e gas a 7,52%, stoccaggio e trasporto di petrolio e gas a 7,16%, prodotti chimici delle materie prime a 1,48%, elettricità rinnovabile a 0. 72%, perforazione di petrolio e gas a 0. 4%, apparecchiature a semiconduttore a 0. 33% e produttori indipendenti di energia elettrica e rinnovabili a 0. 16%. Il fondo detiene posizioni in 74 società, con le prime 10 aziende che rappresentano il 54,21% del portafoglio a partire da marzo 2016. Queste prime partecipazioni sono Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB

SLBSchlumberger NV67. %

Creato con Highstock 4. 2. 6 ), EOG Resources Inc. (NYSE: EOG EOGEOG Resources Inc106. 96 + 2. 35% Creato con Highstock 4. 2. 6 < ), Newfield Exploration Company (NYSE: NFX NFXNewfield Exploration Co33.07 + 7. 86% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Mentre il fondo può avere molte aziende più grandi come partecipazioni, i suoi manager perseguono investimenti in aziende di tutte le dimensioni. In un'intervista di gennaio del 2016 con Barron, Dowd ha indicato di essere interessato alle piccole aziende dove ha visto un gran potenziale. Il prezzo del petrolio è sceso nel 2015. Ciò ha avuto un impatto sulle valutazioni delle imprese energetiche e sul valore degli investimenti basati sulle società energetiche. Il Fidelity Select Energy Portfolio era relativamente resistente. Il valore è diminuito di circa il 21%, molto migliore rispetto alla perdita dell'85% dei suoi pari. Il fondo ha una beta di 0. 95, il che significa che il suo movimento dei prezzi è leggermente meno volatile del mercato. L'alfa del fondo di 1. 63 suggerisce che la sua gestione abbia successo ad aggiungere valore. Fin dall'inizio, il fondo ha restituito 8,88%.