I Paesi appartenenti al controllo OPEC controllano più del 75% delle riserve petrolifere del mondo e sono responsabili del 40% della produzione globale del petrolio nel mondo. Ciò sembrerebbe sembrare che l'OPEC possa esercitare il controllo sui prezzi petroliferi globali attraverso il volume puro. Ma la realtà sul terreno è diversa. Anche se ha la capacità di calibrare i prezzi del petrolio in una certa misura, una combinazione di fattori economici, politici e geografici impedisce di controllare i prezzi del petrolio.

Il ruolo dei produttori non OPEC nell'impostazione dei prezzi del petrolio

Fino agli anni '70 gli Stati Uniti erano il più grande produttore mondiale di petrolio greggio ei prezzi del petrolio erano quasi interamente una funzione di approvvigionamento e la domanda. I prezzi sono aumentati quando la domanda è aumentata durante la seconda guerra mondiale e la conseguente carenza di carbone. Ed essi diminuirono quando la domanda diminuiva durante la Grande Depressione.

Ma nel 1973, i membri arabi dell'OPEC hanno imposto un embargo di petrolio contro gli Stati Uniti per punirlo per fornire Israele durante la guerra arabo-israeliana. Ha ridotto la produzione, alimentando i prezzi del petrolio da 3 a 12 dollari al barile. E o un po ', sembrava che il mondo fosse attento all'OPEC per il suo olio.

Mentre i prezzi del petrolio sono aumentati nei successivi decenni, l'emergere di produttori di petrolio non OPEC ha cambiato questa situazione. I produttori non OPEC, come la Norvegia e la Russia, hanno sottovalutato l'influenza dell'OPEC vendendo l'olio a tassi di mercato indipendentemente da quello che l'OPEC decide. I produttori non OPEC sono costituiti da un gruppo di società petrolifere private e da agenzie governative nazionalizzate, come la CNOOC cinese, Statoil della Norvegia e il britannico British Petroleum. Insieme, sono responsabili del 57% della produzione mondiale di petrolio oggi. Con diverse priorità politiche, sono principalmente imprese capitalistiche dedicate all'estrazione del petrolio per finanziare i propri governi o per produrre il maggior profitto possibile.

Con enormi riserve di petrolio, l'OPEC ha il compito di limitare la produzione per mantenere il prezzo del petrolio. Poiché il numero di produttori di petrolio non OPEC nel mondo si è moltiplicato, l'influenza diretta dell'OPEC sui prezzi del petrolio è diminuita. La quota di OPEC del mercato petrolifero mondiale è scesa dal 52% nel 1973 al 30% nel 1985. Anche l'adozione del sistema di prezzi dei netback, che ha promesso un margine di raffinazione garantito ai produttori, non potrebbe impedire una flessione dei prezzi del petrolio, nel 1986.

Per stabilizzare le questioni, i produttori mondiali di petrolio fissarono i prezzi del petrolio in seguito fissati sulla base dei prezzi di riferimento per West Texas Intermediate. Ma questo sistema si è anche dimostrato difettoso, perché è basato su un mercato illiquido, che è soggetto a boom e busto e dipende dalle transazioni riportate. Il mercato petrolifero successivamente si è trasferito all'attuale modello di prezzi futures.

. L'equazione complessa per l'impostazione dei prezzi del petrolio Attualmente, i prezzi del petrolio sono impostati sulla base di un metodo complesso di segnalazione e previsioni di prezzo del petrolio (vedi anche,

Che cosa abbiamo imparato dall'ultimo shock di petrolio < . L'OPEC stabilisce una quota di produzione basata sulle riserve conosciute di ciascun paese membro. Inoltre, ha una "quota di riserva" di riserve di petrolio che vengono pressate in azione quando si verifica un problema con la produzione.

Secondo alcuni commentatori, la capacità di OPEC di influenzare i prezzi del petrolio con la sua capacità di riserva gli fornisce i mezzi per controllare i mercati petroliferi. Ad esempio, dopo gli attacchi dell'11 settembre, i prezzi del petrolio sono andati in una caduta libera sorprendente, in quanto OPEC ha aumentato la propria offerta per calmare i mercati mondiali. Allo stesso modo, il crollo dell'Unione Sovietica ha interrotto l'offerta petrolifera mondiale perché lo stato fratturato era stato un produttore di petrolio importante. Ancora una volta, l'OPEC ha aumentato la produzione.

OPEC usa un meccanismo a banda di prezzo per stabilire le aspettative per il pricing basato sulle riserve conosciute nei paesi membri dell'OPEC, insieme ad una lettura del clima geopolitico. Se i prezzi scendono al di sotto del pavimento fissati dal meccanismo di fascia di prezzo per dieci giorni consecutivi, l'OPEC taglierà automaticamente la produzione. Se i prezzi superano la fascia per 20 giorni, l'organizzazione aumenta la produzione per mantenere i prezzi. Il mercato dei futures prende questo segnale e risponde con una propria figura, sulla base di una valutazione di informazioni pubblicamente disponibili sulla capacità non OPEC (OPEC non rende tali informazioni disponibili pubblicamente) e gli eventi mondiali. Pertanto, il prezzo di mercato dell'olio è un processo multilaterale piuttosto che una decisione unilaterale dell'OPEC. L'opinione globale sull'opzione dell'OPEC sul prezzo del petrolio è divisa. Nel 2004 i ricercatori Wirl e Kunjundzi hanno analizzato l'influenza dell'OPEC sui prezzi del petrolio e hanno scoperto che l'organizzazione non ha un impatto negativo sui prezzi del petrolio nel periodo compreso tra il 1984 e il 2000. Ma un altro gruppo di ricercatori, Barsky e Killian, ha scoperto che l'OPEC ha avuto un importante influenzano i prezzi del petrolio nel periodo compreso tra il marzo 1999 e il novembre 2000, quando i prezzi del petrolio si sono ripresentati improvvisamente. La scoperta di olio di scisto negli Stati Uniti, sanzioni contro la Russia e l'ascesa di ISIS ha ulteriormente complicato l'equazione dei prezzi e diminuisce il ruolo di un singolo giocatore nella definizione dei prezzi.

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La linea inferiore

In virtù delle sue riserve di petrolio e della sua capacità produttiva, l'OPEC ha ancora un'influenza sui prezzi del petrolio. Tuttavia, l'influenza è cresciuta e diminuita nel corso degli anni. Con il tempo, quando le energie rinnovabili si guadagnano terreno e nuove fonti di petrolio vengono scoperti, il controllo dell'OPEC sul prezzo dei petroliferi dovrebbe diminuire ulteriormente.