Con i veicoli che sono popolari tra i consumatori, Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor125. ) è uno dei più grandi produttori di automobili in tutto il mondo. Toyota opera anche le linee di business di finanziamento, alloggi e comunicazioni che non sono importanti per la linea di fondo dell'azienda, come il suo segmento di produzione automobilistica. Poiché Toyota si basa fortemente sul debito per finanziare le sue operazioni e le spese di capitale, gli investitori dovrebbero tenere d'occhio gli indicatori di leverage dell'azienda, come il rapporto debito-equity. I rendimenti di redditività, come il margine operativo e il rendimento del capitale investito (ROIC), sono altri indicatori importanti per valutare la capacità di Toyota di ridurre i costi e di mantenerla vantaggiosa. Il fatturato dell'inventario è un'altra metrica nell'industria automobilistica che dovrebbe essere considerata, poiché dà un senso all'efficienza di Toyota nella gestione dei suoi livelli di inventario. L'industria automobilistica è altamente capital-intensive e richiede grandi investimenti di capitali ogni anno per spostare nuovi modelli nella sua pipeline di ricerca e sviluppo. Inoltre, i produttori di automobili, come la Toyota, devono costruire nuovi impianti e investire costantemente nei loro processi produttivi per restare efficienti. Tutto ciò richiede una quantità significativa di capitale da distribuire e richiede solitamente alcuni anni prima che i benefici vengano raccolti. Per evitare la diluizione, Toyota in genere si avvale di debiti per finanziare le proprie esigenze di investimento e di gestione. Una metrica finanziaria che consente di valutare se l'azienda ha preso in prestito troppo e può affrontare difficoltà nel soddisfare il suo obbligo di credito è il rapporto debito / capitale (D / E), calcolato prendendo debito totale della società e dividendolo dal suo patrimonio netto comune. Il rapporto D / E di Toyota variava da 0.50 a 0. 68 tra il 2006 e il 2015. Per il trimestre che termina il 30 settembre 2015, Toyota ha un rapporto D / E di 0. 60. Questo è molto più basso rispetto ad altri costruttori di automobili come i Motori Generali con un rapporto D / E di 1. 17, Ford con 4. 13 e Fiat Chrysler con 2. 2.

Margine operativo indica quanto un'azienda efficace gestisce le proprie operazioni in modo da poter generare un certo profitto operativo per dollaro di vendite. L'elevato margine operativo indica generalmente la capacità di un'azienda di avere un potere di prezzi elevato o un'efficienza dei costi nel suo processo produttivo. Il processo produttivo della Toyota è considerato uno standard all'avanguardia nell'industria automobilistica con un elevato grado di automazione. Mentre il margine operativo di Toyota è significativamente oscillato dal 2006 al 2015, la società ha migliorato notevolmente questa metrica e il margine di profitto operativo per il periodo di traccia di 12 mesi che termina il settembre.30, 2015, è stato 10. 51%, che è uno dei più alti nell'industria automobilistica. Toyota ha beneficiato molto del deprezzamento dello yen giapponese, dato che circa la metà della produzione di produzione dell'azienda è prodotta in Giappone.

Ritorno sul capitale investito

ROIC racconta quanto profitto una società guadagna per ogni dollaro di capitale, o debito e equità, che impiega. Poiché Toyota impiega una notevole quantità di debiti, il suo ROIC è molto più basso rispetto al suo ritorno sull'equità, un'altra importante metrica di ritorno. Il ROIC di Toyota si attesta al 3,38% per il periodo di chiusura di 12 mesi che termina il 30 settembre 2015. Questo ROIC è probabilmente molto inferiore al costo del capitale aziendale, il che indica che Toyota non ha utilizzato più efficacemente il suo capitale più di recente per creare valore per i suoi azionisti comuni.

Fatturato di magazzino

Come ogni altro produttore, il successo di Toyota dipende fortemente dalla sua capacità di produrre automobili che generano appello tra i consumatori e che comporta che l'inventario della società venga venduto il più tante volte possibile per tutto l'anno. Il rapporto tra fatturato dell'inventario indica quante volte l'inventario di un'azienda è venduto e sostituito in un determinato periodo di tempo. Un rapporto di fatturato ad alto livello di inventario secondo gli standard industriali indica che l'azienda è molto efficiente nella gestione del suo inventario, mentre un rapporto di inventario basso indica che investe troppo in beni che si trovano inattivi nei suoi magazzini. Toyota ha un rapporto di fatturato tra inventario e fluttuazione tra 10 e 11 ed è stato 10. 62 per il periodo di tracciabilità di dodici mesi concluso il 30 settembre 2015. Rispetto ai suoi coetanei nell'industria automobilistica, il rapporto di fatturato della Toyota è da qualche parte nel mezzo della gamma.