Che è probabile recuperare più velocemente - olio o oro? Questa è una domanda interessante e non è impossibile rispondere se appliciamo la logica a ogni situazione. Tuttavia, sulla base delle attuali e probabili tendenze future, non è una risposta diretta. Diamo un'occhiata all'olio prima.

USO ETF

Al momento della scrittura, l'olio sta commerciando a $ 41. 15 per barile. Se si guarda alla popolare Oil United States (USO USOUS Oil Fund Units11. 51 + 2. 95% creata con Highstock 4. 2. 6 ) fondi scambiati (ETF), esso ha deprezzato 61. 69% nell'ultimo anno. Ha anche un rapporto di spesa relativamente elevato pari a 0. 72% e nessun rendimento del dividendo. Gli investitori in USO non sono stati soddisfatti, ma che cosa è stata la causa per la diapositiva in USO e l'olio in generale? La risposta a questa domanda è triplicata, ma poiché il dollaro USA è una di quelle risposte e questo concetto è fondamentale, non abbiamo bisogno di un'intera sezione per esso. Invece, guardiamo le altre due ragioni. (Per ulteriori informazioni, vedere: Analisi ETF: United States Oil Fund .)

- In America, la più grande generazione di spesa nella storia - Baby Boomers - si ritirano a un ritmo di 10 000 al giorno. Senza questa spesa del consumatore, l'intero motore economico rallenta, riducendo quindi la domanda di petrolio. L'unico motivo per cui avete visto che le azioni si sono svolte così bene negli ultimi sei anni è dovuto a tassi di interesse prolungati a basso tasso di interesse. Ma ciò ha portato a debiti eccessivi per le aziende che non sono in grado di sostenere la loro crescita. Quando questi debiti vengano dovuti e non c'è sufficiente crescita per pagare quei debiti, creerà una brutta situazione, che porterà alla deflazione. Pertanto, l'olio è probabile che continui la sua discesa.

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Se si guarda alla seconda economia del mondo - Cina - troverete un'economia ancora più sovravernicata. Tuttavia, il governo cinese non si arrende semplicemente, cercando tutto il possibile per mantenere il suo motore economico in esecuzione. Questo è iniziato inizialmente con la costruzione di città fantasma per indicare la crescita del prodotto interno lordo (PIL). Più di recente, ha incluso l'utilizzo di mezzi di comunicazione per incoraggiare gli investitori ad acquistare azioni (questo non è andato bene), pressando le banche di proprietà statale a fare cattivi prestiti (questo sarà ancora peggio), fermando temporaneamente offerte pubbliche iniziali (IPO), proibendo vendendo e svalutando la sua moneta. Chissà cosa farà la Cina per proporre le azioni, ma ciò che conta di più in questo caso è che c'è una domanda in calo che, ancora una volta, è negativa per l'olio. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Crisi della Cina causata dalla crescita malsana della borsa valori

.)

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Se si scende verso la terza economia mondiale del Giappone, nel secondo trimestre si troverà una contrazione del 6%. E poi hai la zona euro, che da anni ha mostrato una crescita del PIL mancante e che la Banca centrale europea (ECB) ha fatto tutto il possibile per stimolare la crescita artificiale.La parola chiave è "artificiale". "Le banche centrali hanno il potere di fare la differenza, ma solo temporaneamente. Con tutti questi fattori, da dove proviene la domanda di petrolio?

Oversupply massiccio

Allora hai l'immagine di fornitura. Secondo l'Agenzia internazionale per l'energia, il mercato è "enormemente sovraccaricato. "L'Arabia Saudita sta pompando l'olio come pazzo per difendere la propria quota di mercato. Pompava 10.6 milioni di barili al giorno a giugno e potrebbe aumentare la produzione di 1 milione di barili al giorno a un certo punto nei prossimi 90 giorni. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Quattro ETF per il trading del petrolio greggio

.) Non c'è dubbio che l'olio continuerà a muoversi più in basso. Ci potrebbero essere alcuni upticks, ma questi upticks non saranno sostenibili. La parte difficile è che a causa di situazioni geopolitiche in tutto il mondo, ci potrebbero essere alcuni grandi upticks. Infine, l'olio dovrebbe tornare indietro a causa dell'immagine di offerta / domanda. )

Sulla strada, dovremmo vedere la crescita economica organica e l'inflazione rampante, che potrebbe inviare gli olii a $ 100 al barile. Ma ciò sta assumendo solo economie in tutto il mondo e permettono un ripristino, e che le auto elettriche non prendono in considerazione le strade di quel tempo. Situazione dell'oro L'oro ha eseguito molto di recente, ma fai attenzione. Se si guarda indietro all'avversario precedente, vedrai che l'oro è andato bene durante l'incidente, immerso quando l'arresto del patrimonio netto era completo e abbiamo sperimentato un breve periodo di deflazione, e poi si è ribaltato nuovamente quando la Federal Reserve è intervenuta per alimentare l'inflazione. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Dovresti essere arrogante o arroventato sull'oro?

)

La chiave del paragrafo precedente è la breve fase di deflazione. L'oro non funziona bene in ambienti deflazionistici e siamo in testa alla deflazione. Mentre l'oro deve svolgere almeno relativamente bene come il lavandino di azioni, non è probabile che si esegua bene dopo l'incidente. La differenza tra questa crisi e quella ultima è che la Riserva federale non è probabile che entri in aiuto. Anche se lo farà, quell'aiuto non avrà quasi il potere che ha fatto nel 2009. Sarà quasi impossibile sostenere l'inflazione. Pertanto, l'oro potrebbe scendere a livelli ben al di sotto di $ 1 000 per oncia. La linea di fondo L'oro dovrebbe superare l'olio nel prossimo futuro - su una base relativa. Ma l'oro avrà un modo più lungo di cadere dopo che la polvere si deposita e la deflazione entrerà in. Allora, quando l'olio e l'oro sono a prezzi eccezionalmente bassi, l'olio sarà molto più volatile a causa di eventi geopolitici e cambiamenti nell'offerta. L'oro, d'altro canto, rimarrà basso per anni. Pertanto, dipende da cosa consideri un recupero. Se stai pensando a lungo termine, poi a causa della sempre maggiore attenzione alla riduzione delle emissioni di carbonio, mi sentirei molto più a proprio agio di possedere l'oro, che avrà il potenziale di vedere i record alti quando l'inflazione rampante colpisce la scena diversi anni da adesso. Naturalmente, consultare un consulente finanziario per ottenere un'altra opinione.(Per ulteriori informazioni, vedere:

Le migliori vie per investire nell'oro senza tenere

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Dan Moskowitz non ha posizioni in USO. Egli possiede azioni in LABD.