Un MLP è un partenariato a capitale limitato, ma il titolo non è tanto interessante quanto quello che può realizzare da un punto di vista investito. Le MLP sono essenzialmente partenariati quotati in borsa. Per qualificarsi, un'impresa deve guadagnare il 90% del suo reddito da immobili, risorse naturali e attività di merci. Ciò può riguardare la produzione, il trasporto o lo stoccaggio delle risorse naturali. Gli interessi immobiliari sono un po 'più rari.

La cosa più intrigante su MLP è il modo in cui le tasse funzionano. MLP offrono un vantaggio fiscale sia per un business che per un titolare di unità. L'impresa deve distribuire la maggioranza del proprio flusso di cassa agli azionisti. Poiché le distribuzioni vengono effettuate tramite flussi di cassa rispetto al reddito netto, queste distribuzioni sono più prevedibili. E poiché un'impresa sta distribuendo la maggior parte del suo flusso di cassa agli azionisti, non deve pagare le tasse a livello aziendale. Ciò riduce il costo del capitale e evita la doppia imposizione. Per gli azionisti, l'80% -90% delle distribuzioni sono differite da imposte e classificate come rendite sul capitale. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come un MLP differisce da altre strutture aziendali. )

Questa è la versione semplice. Le imposte sulle MLP vanno molto più in profondità ed è complicato. Ci sono alcune cose che dovresti sapere, una delle quali può risparmiare un pacchetto sulle tasse - è una piccola scappatoia.

Un Esempio Semplice

Come titolare di un'unità di MLP, stai fornendo capitale all'operazione e ricompensato con distribuzioni in denaro da operazioni in corso. Questo rende i MLP una buona opzione da considerare per i pensionati o chiunque altro cerca un flusso di reddito coerente, ma è ancora necessario conoscere le implicazioni fiscali. (Per ulteriori informazioni, vedere: Dovrei acquistare un MLP nel mio conto pensionistico? )

Poiché le distribuzioni sono un rendimento del capitale, esse sono per lo più differite di imposta. Ma quando si vende, pagherai le tasse sulla base della differenza tra il prezzo di vendita e la base rettificata. Ad esempio: se acquisti $ 100.000 di X e ricevi $ 4.000 in distribuzioni e ci sono 3.000 dollari in ammortamenti, allora devi pagare solo le imposte sulla differenza: $ 1 000. Questo è a livello federale e statale .

Mentre le distribuzioni sono belle, se si tengono a un MPL per troppo tempo, vedrete che la base di costo è più bassa. Ciò porterà ad un obbligo fiscale più elevato in futuro quando si vende. E, no, non puoi continuare ad un MLP per sempre per evitare questo obbligo fiscale. Inoltre, se la base di costo va a zero, tutte le distribuzioni diventano imponibili come reddito ordinario immediatamente. Fortunatamente, c'è una scappatoia. (Per ulteriori informazioni, vedere: Posso possedere MLP su My Roth IRA? )

Ducking Through

La scappatoia è la pianificazione della proprietà. Se utilizzi il tuo MLP per la pianificazione della proprietà, allora riceverai un flusso di reddito prevalentemente tassato, evitando anche un grosso successo fiscale in una vendita delle unità MLP.

Ecco come funziona. Finché stai lasciando i tuoi soldi alla prossima generazione, non dovrai pagare le tasse su basi molto basse (che dovranno derivare dal mantenimento del MLP per un lungo periodo di tempo). Meglio ancora, il tuo erede erediterà il MLP ad una base di costo più elevato, che viene rieseguito al prezzo di mercato alla data del trasferimento. E se il tuo erede vuole vendere immediatamente il MLP, non ci sarà imposizione sul capital gain. ( ) Tutte le buone notizie finora, ma come già sapete, non esiste un investimento perfetto. I MLP, come ogni altra cosa, hanno i loro inconvenienti.

Form K-1

I dividendi ordinari devono essere depositati su un modulo 1099-DIV, ma le distribuzioni da un MLP devono essere depositate tramite il modulo K-1. Questo è molto più complicato. In tal caso, il tuo contabile ti addebiterà di più per il lavoro che deve fare. Ciò può essere solo qualche centinaio di dollari, ma a seconda delle dimensioni del tuo investimento in un MLP, questo può aumentare perché deve essere fatto su base annuale.

Un altro elemento negativo è che molti MLP operano in più di uno stato. Ciò significa che dovrai scaricare in diversi stati diversi. Fortunatamente, lo stato in cui troverete molte opportunità MLP non tassa il reddito MLP - Texas. Altri stati che non tengono i redditi di MLP:

• Stati Uniti
• Stati Uniti
• Dakota del Sud
• New Hampshire
• Tennessee
• Washington
• Wyoming
• t l'unico svantaggio per l'investimento in un MLP.

) Potresti pensare che una perdita netta può compensare il tuo reddito come titolare, ma questo non è il caso. Eventuali perdite devono essere riportate e utilizzate nei confronti dei redditi futuri provenienti dallo stesso MLP. Se le perdite continuano, allora non potete detrarre quelle perdite contro altri redditi fino a quando non vendi le tue unità nel MLP. Investimenti MLP più importanti

Nel complesso, i positivi superano le negazioni di un MLP. Ciò non garantisce il successo in alcun modo, ma grazie ai vantaggi fiscali, è un veicolo da investire da considerare. Per cominciare, ecco alcuni investimenti popolari MLP su Wall Street:

Enterprise Products Partners LP (EPD

EPDEnterprise Products Partners LP25. 02-0. 36%

• Creato con Highstock 4. 2. 6 ) Plains All American Pipeline, LP (PAA PAAPlins All American Pipeline LP21. 47 + 3. 37%
• Creato con Highstock 4. 2. 6 ) Boardwalk Pipeline Partners, LP (BWP BWPBoardwalk Pipeline Partners LP14. 68 + 1. 03%
• Creato con Highstock 4. 2. 6 ) Dominion Midstream Partners, LP (DM DMDominion Energy Midstream Partners LP31. 55 + 0. 16%
• Creato con Highstock 4. 2. 6 ) EQT Midstream Partners, LP (EQM EQMEQT Midstream Partners LP72 99 + 0 36%
• Highstock 4. 2. 6 ) Se preferisci mantenere le cose semplici mentre è diversificato, consideri un MLP ETF. L'ETF più diffuso là fuori per quanto riguarda il volume medio giornaliero di scambio è Alerian MLP ETF (AMLP AMLPAlerian MLP11.00 + 0. 73%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Ecco alcune metriche chiave (tutti i numeri dal 24 giugno 2015): Alerian MLP ETF (AMLP) Metriche chiave

Patrimonio netto	$ 8. 79 miliardi
Rendimento di 1 anno	-8. 08%
Rendimento dividendo	7. 01%
Commissione di gestione / rapporto di spesa netta	0. 85% / 5. 43%
Volume medio di trading giornaliero	4. 4 milioni
La linea inferiore	Dal punto di vista dell'operatore, i MLP offrono un vantaggio sui costi rispetto ai coetanei poiché non vengono colpiti con una doppia imposizione sui dividendi. Questa responsabilità fiscale viene invece trasferita ai titolari di quote. Dal punto di vista del titolare, le distribuzioni in denaro non sono tassate, il che è molto attraente. Tuttavia, più lungo è un MLP, più è probabile che la base dei costi diminuirà, aumentando l'obbligo fiscale durante una vendita. Una soluzione è quella di applicare un MLP alla pianificazione della proprietà. Anche se non si prende tale via, le distribuzioni in denaro per un MLP superano di solito il reddito imponibile, comunque. (Per ulteriori informazioni, vedere: Perché i tassi più alti potrebbero essere buone notizie per i consumatori.)

Dan Moskowitz non possiede azioni in nessun MLP o ETF di MLP.