Molti esperti del settore prevedevano che le compagnie petrolifere americane avrebbero rapidamente fallito quando i prezzi del petrolio iniziarono a diminuire nell'ultimo trimestre del 2014. I lavori sarebbero per sempre perduti, il finanziamento sarebbe asciutto e l'OPEC rimarrà cartello del petrolio mondiale. Invece, l'attività di fusione è stata relativamente mutata, le aziende stanno abbassando i costi e l'attività di perforazione sembra essere in crescita quando il mercato petrolifero trova il suo equilibrio. Tutto ciò significa che il cespuglio americano è probabile che rimanga una caratteristica permanente del panorama energetico globale, con gli Stati Uniti, non solo OPEC, come il nuovo "produttore di oscillazione" nel mercato petrolifero globale. (Per leggere di più su OPEC, vedere l'articolo: Incontra OPEC, Manager di ricchezza petrolifera .)

Che cosa è un produttore di swing?

Un produttore di altalene è uno che rapidamente, facilmente e, soprattutto, aumenti e riduce a poco a poco la produzione di petrolio per rispondere a movimenti globali della domanda. Questo termine viene spesso usato quando si analizza la "chiamata su OPEC" o la quantità di petrolio OPEC necessita di fornire (o ritirarsi) dai mercati mondiali per bilanciare l'offerta e la domanda e stabilizzare i prezzi. Secondo l'US Energy Information Administration (EIA), i produttori di paesi non OPEC sono generalmente considerati prenditori di prezzo, cioè rispondono ai prezzi di mercato piuttosto che tentare di influenzare i prezzi attraverso la gestione della produzione. Di conseguenza, i produttori non-OPEC tendono a produrre a o vicino a una piena capacità e quindi hanno scarsa capacità di riserva. "Al contrario, i paesi con capacità produttiva di riserva sono meglio posizionati per influenzare i prezzi globali modificando i loro livelli di produzione secondo necessità. In sostanza, essi sono in grado di "oscillare" i livelli di produzione in qualunque direzione il mercato richiede per raggiungere l'equilibrio. (Per una comprensione più approfondita di questo processo che influenza il prezzo del petrolio, vedere l'articolo: Che cosa determina i prezzi del petrolio?

Capacità di Produzione Spaziale OPEC

Tradizionalmente, i paesi OPEC hanno occupato il ruolo di produttore globale di oscillazione, dato che erano gli unici con capacità produttiva di ricambio. L'accordo, istituito nel settembre del 1960, è spesso considerato come una fonte di stabilità nel mercato petrolifero globale che amplia il numero di barili disponibili di petrolio quando l'offerta è scarsa e porta la produzione in linea quando l'offerta è abbondante. Storicamente, sono disposti a farlo perché sono i barili marginali del cartello che scorrono dentro e fuori dal mercato in questo ruolo di bilanciamento. A titolo esemplificativo, la tabella che segue mostra la diminuzione della capacità di produzione di OPEC in Q1 2015.

Questo gruppo di nazioni produttrici di petrolio ha mantenuto livelli elevati di produzione (riducendo così la capacità di riserva) a partire dalla fine dello scorso anno per ridurre i prezzi del petrolio in un'offerta di forzare i produttori di scisti a costi elevati degli Stati Uniti dal mercato.Lo stanno facendo perché, secondo l'intesa, non sono in grado di sovvenzionare produttori ad alto costo, quindi stanno mantenendo i loro barili sul mercato per mantenere la quota di mercato. Il risultato di questa decisione è stato il calo dei prezzi del petrolio. Tuttavia, la rivoluzione degli scisti degli Stati Uniti ha cambiato il panorama energetico globale e non solo l'OPEC che ha ora capacità produttiva di ricambio. Come i prezzi del petrolio sono diminuiti, gli Stati Uniti hanno ridotto lo sviluppo del progetto, creando la propria capacità produttiva di ricambio. Sempre più gli Stati Uniti saranno in grado di aumentare o diminuire la produzione di rampa quando le condizioni di mercato richiedono. La produzione statunitense sta già cominciando a diminuire, dopo aver raggiunto il picco in marzo secondo la VIA, che sta anche aggiungendo capacità produttiva di ricambio negli Stati Uniti.

Stati Uniti come Emerging Global Swing Producer Il dibattito è ancora aperto per quanto riguarda la capacità degli Stati Uniti di svolgere un ruolo efficace del produttore di swing. Alcuni suggeriscono che il fattore critico sia il tempo di reazione alle mutevoli condizioni di mercato. "Quando pensi a un produttore di oscillazione, pensa all'OPEC e pensa alla capacità di ricambio che può essere accesa e spenta", ha dichiarato Trisha Curtis, direttore della ricerca di petrolio e gas presso la Energy Policy Research Foundation Inc. in un'intervista a Bloomberg . "Sfruttando le opportunità flessibili ea basso costo che possono fermarsi e iniziare ad un centesimo sarà fondamentale in quanto i drillers americani diventano fornitori di swing a livello mondiale", ha detto il presidente e CEO di ConocoPhillips (NYSE: COP) l'8 aprile durante la società Q1 chiamata in conferenza. Il dibattito è aperto sulla capacità dell'industria petrolifera degli Stati Uniti di lavorare in modo coordinato e tempestivo. Ad esempio, Mihir Varia di Petroleum Services afferma che può richiedere fino a sei mesi per ottenere la produzione di scisti americani in linea, una volta chiuso, secondo un'intervista che ha fatto con il

Financial Times

. Per alcuni stakeholder chiave, questo è troppo lungo ritardo per consentire all'industria di sostituire efficacemente il ruolo di "swing" dell'OPEC nel mercato globale.

Gli Stati Uniti dispongono di un gran numero di pozzetti a base di olio da stalla che stanno seduti in attesa, in attesa di iniziare la produzione quando i prezzi del petrolio aumenteranno. Gli esperti sono venuti a chiamare questo il "fracklog". Bloomberg riferisce che dal North Dakota al Texas, ci sono più di 3 000 pozzetti che sono stati forati ma non sfruttati, sulla base di stime di Wood Mackenzie Ltd. e RBC Capital Markets LLC. Questo arretrato di pozzetti non riciclati potrebbe consentire agli Stati Uniti di aumentare la produzione in un ambiente di prezzo più elevato. La domanda chiave è, quanto velocemente. Gli analisti come Mike Wittner, responsabile della ricerca sul petrolio presso Societe Generale SA di New York, dicono che c'è una grande differenza tra l'OPEC che agisce in sintonia e l'industria petrolifera frammentata degli Stati Uniti che servono i propri interessi personali, secondo Bloomberg. Nel complesso sembra che il consenso generale è che gli Stati Uniti mancano l'agilità dell'OPEC di essere una forza veramente efficace sui mercati petroliferi globali. (Vedi articolo:

Fracking non può accadere senza queste società .) Usa 'Efficienza di trivellazione migliorata

Potrebbe essere troppo presto per contare l'industria petrolifera degli Stati Uniti solo ancora, tuttavia. I recenti dati del rapporto di perforazione della EIA mostrano che l'industria degli scisti americani continua a generare notevoli incrementi di efficienza. Come mostra la tabella sottostante, la produzione di petrolio per impianto nel tri dei più grandi giochi del paese continua a salire, anche se il numero totale di impianti è diminuito. In luoghi come Bakken, i guadagni di efficienza hanno già raddoppiato la produzione per impianto in soli due anni e nel bacino di Perm, i guadagni di efficienza stanno accelerando. Ciò è stato ampiamente possibile a causa dei miglioramenti della tecnologia e, in parte, perché Permian ospita molteplici zone produttive accatastate l'uno sull'altro, permettendo ai trivellatori di toccare l'olio a diverse profondità dello stesso pozzo, secondo David Zusman di Talara Capital in un'intervista di Bloomberg. È questa migliorata efficienza di foratura che consente agli Stati Uniti di cedere un vantaggio competitivo e consente di gestire la produzione a diversi punti di prezzo di mercato. Questo è essenziale per essere un produttore di oscillazione. Inoltre, l'industria sta lavorando duramente per ridurre i costi, che aiuta a ridurre il prezzo del petrolio a pausa necessaria per essere redditizia e dà ai produttori una maggiore flessibilità operativa. Per ora, il consenso generale è che $ 70 per barile è il numero magico. Molti partecipanti al settore come Harold Hamm, direttore esecutivo di Continental Resources (NYSE: CLR), vedono la produzione statunitense in crescita solo in un ambiente di prezzo del petrolio di 70 dollari al barile o più. Per ora i giocatori statunitensi rimangono fattori di prezzo, modificando la produzione basata sui segnali di mercato. Maggiore efficienza produttiva e migliore controllo sull'approvvigionamento potrebbe comunque vedere gli Stati Uniti in un ruolo più competitivo con l'OPEC.

La linea di fondo

L'OPEC sta affrontando la concorrenza degli scisti americani come mai prima. Gli esperti si aspettano che il controllo del mercato del cartello finisca, sostenendo che i cartelli non durano per sempre. 2015 determinerà quale gruppo è il vero produttore di swing nel mercato globale del petrolio. Se l'OPEC rimarrà dominante, la sua capacità di mantenere questa posizione influente probabilmente proviene da una maggiore agilità nel reagire alle forze di mercato rispetto all'industria dello scisto americano. D'altra parte, è troppo presto per dire che gli Stati Uniti non hanno alcun ruolo di nuovo produttore di oscillazione. In questo minore ambiente del petrolio, gli Stati Uniti hanno ritardato lo sviluppo del progetto. Ma con un miglioramento dell'efficienza, un rimbalzo di prezzo superiore a 70 dollari al barile sembra essere il numero magico che causerà la perforazione americana ad accelerare. Si potrebbe ancora scoprire che in un tale scenario, è l'industria shale americana che reagirà mentre OPEC rimane un osservatore.