Il gas naturale ha generato per anni brevi opportunità di vendita ad alto profitto, con il contratto futures bloccato in un mercato orso secolare che non mostra alcun segno di abbandono. Tuttavia, uno sguardo alla storia rivela che i prezzi periodicamente passano dal 400 al 600% in tempi relativamente brevi, con l'ultimo torrido di rally che si svolgerà tra il 2012 e il 2014.

Un altro punto di acquisto verticale potrebbe essere nelle carte nel 2016 o nel 2017 , come contro-reazione a un'ampia pressione di vendita che è stata trascinata nell'intero complesso delle materie prime nel 2014 e nel 2015. Il petrolio greggio, l'olio combustibile ei futuri benzina senza piombo hanno tutti unito il gas naturale in notevoli perdite mentre i contratti metallici e agricoli hanno anche perso notevoli margini.

Questa convergenza al ribasso potrebbe produrre un climax che stampa i bassi correttivi, prima di un lungo periodo di consolidamento e di recupero. A sua volta, questo dovrebbe segnare un buon momento per considerare le posizioni lunghe in tutto il complesso delle materie prime. Mentre i contratti potrebbero non tornare agli alti posti nell'ultimo decennio, anche le onde di ripresa proporzionale potrebbero offrire posizioni favorevoli.

Il gas naturale è in grado di beneficiare notevolmente di questo recupero perché ha rinunciato ad una percentuale maggiore di valore rispetto alla sua energia, ai metalli o ai coetanei agricoli e rischia di recuperare le perdite nel modello verticale mostrato molte volte in passato. Tuttavia, il rischio maggiore sarà quello di essere troppo presto, piuttosto che troppo tardi, dato il continuo slancio del downside.

Storia del prezzo del gas naturale 1990 - 2015

Il gas naturale scambiato in una fascia relativamente stretta attraverso la prima metà degli anni '90 e girato più in alto nel 1996, raddoppiando prezzo. Ha rinunciato a questi guadagni nel 1999 e ha decollato in una spinta verticale che ha scavato un rally del 500%. Il contratto si è schiantato sulla terra nel 2000, rinunciando nuovamente a tutti i suoi guadagni. L'azione di prezzo nel 2009 ha stampato tre punti di acquisto supplementari, con ogni guadagno di rally che supera il 300%.

Il tentativo di recupero 2009 è stato raggiunto entro le 6. 00 a fine anno, con la successiva flessione proseguita nel marzo 2012 e una prova del livello basso prossimo a 2. 00. Supporto a lungo termine tenuto, ma il picco d'acquisto nei primi mesi del 2014 non è riuscito a forare la nuova resistenza creata dall'alto 2009. Il contratto è tornato nel 2001 e nel 2012 nel 2015 e ha superato i livelli di fine anno.

I punti di acquisto ripetuti del contratto sono unici nel complesso energetico, che tende a disegnare i modelli classici di tendenza e tendenza al ribasso. Sottolinea la natura stagionale della merce e quanto facilmente i venditori possono essere intrappolati quando le informazioni meteorologiche sfavorevoli sconvolgono l'opinione popolare. Ci dice anche di aspettarci che questo tipo di azione a prezzi si ripieghi ancora una volta, schiacciando brutalmente pantaloncini.

La tabella a lungo termine mostra sostanziale supporto a 2.00, 1. 60 e 1. 30. Il contratto ha trafitto 2. 00 nel novembre 2015, ponendo le proprie vedute sul sostegno al prossimo obiettivo di ribasso. La rottura ha aumentato la pressione del downside, prendendo fermi logici collocati appena al di sotto di quel livello. Questa volatilità aumentata potrebbe portare il livello di 1,60 in gioco nel primo trimestre del 2016.

Il fondo del contratto potrebbe allinearsi con il calendario stagionale perché un record che rompe l'El Nino nell'Oceano Pacifico ha intensificato l'attuale ondata di vendita, levando in est mentre diminuisce la necessità di riscaldamento a gas. Anche così, non è troppo presto per prestare attenzione ai bersagli negativi, cercando tasche di acquisto di interesse.

Misurare l'impatto di El Nino

El Nino può colpire il contratto nel secondo trimestre del 2016 quando termina la stagione di riscaldamento. I giocatori e i tecnici del mercato osservatori possono costruire dati di sentimento utili, mentre questo impulso si svolge guardando l'azione a prezzi ogni volta che il servizio meteo nazionale aggiorna le previsioni a lungo termine che hanno un impatto sostanziale sui prezzi dei contratti durante i mesi invernali.

Il volume e la volatilità potrebbero aumentare sul contratto futures e US Natural Gas Fund (UNG) quando NWS pubblica una previsione che modifica o aggiorna la prospettiva a lungo termine. Mentre le condizioni calde potrebbero prevalere nell'inverno, qualsiasi previsione di temperature più fredde di quanto previsto nelle stazioni di riscaldamento del gas naturale dovrebbe avere un effetto immediato e vantaggioso sui prezzi.

Esegue un'analisi di convergenza-divergenza se ciò accade, cercando un rally forte che indica la convergenza e un cambiamento positivo nel sentimento. Un fallimento di rally dopo una previsione rialzista a lungo termine punterà alla divergenza e alla debolezza strutturale che rischia di persistere. Il gas naturale non è probabile che si abbassa nella prima metà del 2016 se l'inverno si raffredda e il contratto non riesce a rispondere con una vigorosa ripresa.

La linea di fondo

Il contratto futures sui gas naturale è caduto in un mercato ripido nel 2008 e ha registrato bassi minori e minori da quel momento. Tuttavia, la storia dei contratti mostra una serie regolare di picchi di acquisto drammatici che generano manifestazioni a tre cifre di percentuale e brevi squeeze. L'ultimo impulso verticale si è concluso all'inizio del 2014 e non è troppo presto per guardare l'azione dei prezzi, alla ricerca di segni del successivo successo redditizio.