Così, hai deciso che l'acquisto di conduratori in ferro è una strategia che soddisfi le tue esigenze e vi aiuterà a soddisfare i tuoi obiettivi finanziari. Tuttavia, quando si acquista un condor di ferro, ci sono spesso molte scelte che puoi fare che possono influenzare il suo risultato. Tra le decisioni che dovete fare quando si crea un condor ferro sono i seguenti:

• Quanto dovresti provare a guadagnare per condor ferro?
• Quanto rischiare di prendere quando si cerca di guadagnare quel profitto?
• Quali opzioni di scambio?
  • Quanto lontano dal denaro (OTM)?
  • Quanto tempo prima che scadano le opzioni?
  • Quanto è ampia la chiamata e mettere gli spread?
• Quali asset sottostanti da scegliere?

Di fronte a queste scelte, è possibile essere congelati con indecisione. Questo articolo fornisce indicazioni per aiutarti a creare un condor di ferro che soddisferà le tue aspettative e soddisfi le tue preferenze personali.

Determinare il potenziale di rischio / ricompensa
La probabilità di guadagnare un profitto è correlata a quali opzioni sono vendute (quanto lontano dal denaro), non le opzioni acquistate. Per i lettori che capiscono i greci, il delta approssima la probabilità che una opzione sarà nel denaro quando arriva la scadenza. Quindi, se vendi un'opzione con un delta di. 30 (o - .30), sarà nel denaro circa il 30% del tempo al giorno di scadenza. (Per conoscere il significato e l'importanza dei greci, leggere conoscere i "greci" o consultare il nostro options greek ).
Assumendo di decidere di acquistare ferro condor in un indice importante, ci saranno sempre molti prezzi di sciopero da cui scegliere. Anche se alcuni prezzi di sciopero non sono negoziabili (nessuna offerta, e quindi non può essere venduta), con tante scelte, è possibile trovare opzioni che soddisfano le tue preferenze. (Per ulteriori informazioni, vedere il nostro Opzioni di base tutorial.)

La larghezza di diffusione (differenza tra i prezzi di sciopero delle due chiamate o due posizioni) determina quanto denaro è a rischio. Purtroppo questo punto è ignorato da troppi investitori che assumono la posizione è così sicura (perché le opzioni vendute sono lontane OTM) che non importa quale opzione viene acquistata, purché sia ​​acquistata un'opzione un po ' . Quando la diffusione è stretta, il premio raccolto, il potenziale di profitto e la perdita massima (la diffusione × 100, meno il premio contante raccolti) sono tutti ridotti. Quando la diffusione è ampia, si riceve più liquidità, ma la perdita potenziale è più alta. (Per ulteriori informazioni, consulta le nostre Opzioni Spread Strategies tutorial.)

Ricorda: se vendete ampie diffusioni per raccogliere fondi aggiuntivi, ti metti in pericolo di prendere una grande perdita. Il mercato può muoversi oltre quello che la maggior parte dei commercianti pensa è possibile. Ad esempio, Nassim Taleb ha descritto come "le code della curva" si verificano molto più spesso nella vita reale di quanto previsto dalla curva di campana matematica.In altre parole, i "black-swan" (inaspettati) si verificano più frequentemente di quanto prevede la casualità ed è importante essere consapevoli che questi eventi possono accadere. Se i commercianti prendono troppi rischi, possono perdere molto di più di quanto hanno fatto in contrattazione. Uno dei tuoi compiti è quello di decidere il rischio di intraprendere uno sforzo per guadagnare la ricompensa potenziale. È una chiamata di giudizio, e nessuna "regola" specifica è adatta a tutti.

Se decidete di vendere un pezzo con un prezzo di scirocco del 1600 quando l'indice è 2000, questo non significa che sia ragionevole acquistare il 1500 e credere di essere protetto. Anche se è un fatto molto improbabile, rischiate di perdere fino a $ 10.000 per condurio di ferro (la differenza tra i prezzi di sciopero di 100 punti moltiplicata per $ 100). Se acquisti invece il 1575, la perdita è minore ($ 2 500 o meno) se si verifica una catastrofe. La vostra scelta è tra più rischio / ricompensa o meno di ciascuno.

La scelta di una data di scadenza
Opzioni con quattro o cinque settimane prima della scadenza sono una scelta popolare tra i condor acquirenti di ferro. La maggior parte dei venditori del premio opzionale preferisce posizioni a breve termine, ma non c'è niente di sbagliato nel passare ad un'ulteriore data di scadenza quando non si riesce a trovare un condor di ferro adatto nel primo mese (presto per scadere). Cercate di non uscire più di un mese o due di più.

Esaminando il sottostante
Se il sottostante ha molti prezzi di strike, come Google Inc. (Nasdaq: GOOG) o uno qualsiasi degli indici broad-based (come SPX, NDX, RUT), allora hai delle scelte. Il corollario è che le scorte a basso prezzo e non volatili offrono poche scelte.

Attenzione : La maggior parte delle opzioni di indice hanno opzioni in stile europeo, molto diverse dalle opzioni in stile americano. Assicurati di capire queste differenze prima di acquistare condors di ferro sugli indici di ampio respiro.

Balancing Profit And Loss
La maggior parte degli acquirenti di ferro-Condor godono della sensazione di possedere posizioni che difficilmente diventano fastidiose durante la vita della posizione. Scrivere opzioni, raccogliere premi e guardare le opzioni scompaiono senza valore è una piacevole esperienza. E 'un metodo che è pubblicizzato molto e su Internet. Tieni presente che questo è non la strategia sbagliata e garantita per fare soldi che molti sostengono. Gli scioperi causano disastri senza preavviso - abbastanza frequentemente che il pericolo non può essere ignorato. Non vuoi vedere molti mesi, o anni, di profitti perduti in un unico commercio.

Quindi, è importante vendere la call e mettere spread di credito che soddisfano i vostri obiettivi di profitto, la tolleranza per il rischio e la zona di comfort generale. Gestire il rischio totale non acquistando troppi conduratori in una volta.

Il tuo obiettivo, come acquirente di condor ferro, è quello di trovare il giusto compromesso per te stesso. Attenti a accettare le linee guida di chiunque altro. Questo è veramente una questione di essere confortevole con le tue posizioni. La maggior parte degli investitori individuali preferisce opzioni che sono lontano dal denaro. Il loro obiettivo è quello di ottenere un profitto su base costante, ma non è per tutti. Altri investitori preferiscono ciò che percepiscono come la "sicurezza" di raccogliere un grande premio, limitando così le perdite.Nonostante le minime possibilità di mantenere l'intero importo raccolto, hanno la comodità di sapere che la loro perdita massima è un importo che possono accettare. . Conclusione

L'acquisto di condors di ferro è una strategia di investimento attraente per molti perché la probabilità di guadagnare un profitto significativo è alta. Quando si scambiano condori di ferro sugli indici (consigliati), le decisioni devono essere fatte perché ci sono spesso molte opzioni da scegliere. Ricorda che non c'è un condor di ferro "migliore" per il commercio. Ogni investitore dovrebbe essere in grado di trovare un potenziale di profitto attraente e un livello di rischio che soddisfi il proprio stile di investimento individuale. Se non siete troppo affidabili e se state attenti quando gestisci il rischio delle tue posizioni, i condor di ferro rappresentano una strategia attraente per tutti, ma i mercati più volatili.