Con i prezzi del minerale di ferro su un downslide in tutto il mondo, i giocatori di settore sono alla ricerca di modi per coprire le loro esposizioni utilizzando le opzioni di minerale di ferro. Per prima cosa i produttori di minerali di ferro vogliono bloccare in un prezzo accettabile per vendere prodotti o acquistare materie prime, e vogliono evitare di contrastare con la volatilità del mercato in corso. E anche se non si dispone di un'esposizione effettiva alla merce, è possibile utilizzare le opzioni del minerale di ferro come strategia promettente ma rischiosa.

Che cosa è dietro il Downslide?

I prezzi del minerale di ferro sono in una spirale in discesa, soprattutto perché ci è troppo del prodotto in questo momento. Nel corso dell'ultimo anno la domanda globale è stata rallentata per la merce, il principale colpevole che è l'economia cinese cinese (vedi L'impatto dell'economia cinese sull'U.S Economy ), importante importatore di minerali di ferro e di prodotti in acciaio. Con la Cina rallentare, è una brutta notizia per i produttori di minerali di ferro, che si sono basati sulla necessità apparentemente infinita della Cina per il ferro e l'acciaio per costruire il proprio settore delle infrastrutture e delle abitazioni. Avere la Cina come una grande base di clienti apparentemente garantita ha significato che molti produttori di minerali di ferro hanno aumentato i loro tassi di produzione negli ultimi dieci anni. Ora, però, i produttori affrontano grandi scorte e rallentano i prezzi. Gli analisti di Goldman Sachs prevedono che i prezzi del minerale di ferro, che sono già in calo, diminuiranno ulteriormente, da un previsto 49 dollari al metro nel terzo trimestre del 2015 a $ 44 un tonnellata metrica entro il secondo trimestre del 2016.

Guadagnare denaro dalle opzioni dell'orlo di ferro

Un modo per trarre vantaggio da questa situazione è scrivendo un'opzione di chiamata su minerale di ferro. Un acquirente di opzione di chiamata ha il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare una certa quantità di merce a un prezzo (chiamato prezzo di sciopero) prima della data di scadenza dell'opzione. Per acquistare l'opzione di chiamata, un compratore in genere ti pagherà un premio. Questo acquirente potrebbe essere, in questo caso, un produttore di acciaio che deve fissare minerale di ferro come materia prima e vuole coprire la possibilità di aumentare i prezzi del minerale di ferro, per quanto improbabile che lo scenario sembra nel mercato odierno. Il caso migliore è quello di raccogliere il premio e sperare che l'acquirente non eserciti l'opzione di acquisto, considerando che i prezzi di mercato continuano a diminuire e che l'acquirente potrebbe ottenere un prezzo più favorevole sul mercato aperto. (Per ulteriori informazioni, leggere: Gestire il rischio con le strategie delle opzioni .)

Un altro modo per giocare le opzioni del minerale di ferro, sebbene ad un maggior livello di rischio, è quello di scrivere un'opzione put sulla merce. Questo dà all'acquirente l'opzione put il diritto di vendere minerale di ferro per un determinato prezzo di sciopero. Quindi un produttore di minerale di ferro, per esempio, potrebbe acquistare questo tipo di opzione per proteggere la possibilità che i prezzi dei minerali di ferro diminuiscano ulteriormente.Pagando un premio per l'opzione put, l'acquirente potrebbe ottenere un prezzo di prezzo garantito per vendere le sue aziende di prodotti, indipendentemente dalle condizioni di mercato future.

Ancora un'altra strategia è quella di prendere un'opzione di chiamata sullo stock di una o di molte aziende di minerali di ferro, in quanto ciò vi darà anche un'esposizione ai prezzi dei minerali di ferro cadenti. Scrivendo un'opzione di chiamata su queste azioni, potresti mettere in tasca il premio e anticipare che tale opzione non verrà esercitata. .) Vantaggi e rischi

Un vantaggio di ottenere l'esposizione ai prezzi del minerale di ferro attraverso il mercato delle opzioni è che non lo fai devono investire in anticipo qualsiasi anticipo, ad eccezione delle commissioni commerciali. Se le tue strategie funzionano come previsto, ti metterai semplicemente in tasca il tuo premio e non sentirai più oltre all'acquirente opzione.

Ci sono anche dei rischi. Se stai utilizzando opzioni per coprire un'esposizione esistente alle attività reali del minerale di ferro, il tuo rischio è limitato al prezzo di tiro che sei disposto a pagare. Tuttavia, se si utilizzano opzioni per scambiare la prospettiva di un aumento o diminuzione del prezzo del minerale di ferro, si può affrontare un livello più elevato di rischio.

Per prima cosa, se l'acquirente dell'opzione di chiamata decide di esercitare la propria opzione e di acquistare il minerale di ferro (o la risorsa di magazzino di ferro) al prezzo d'esercizio stabilito, dovresti comprare l'importo specificato sul mercato corrente adempiere l'accordo. Questo ti espone a dover comprare la merce o il magazzino ad un prezzo più elevato di quello che stava scambiando quando hai scritto l'opzione, o venderla a un livello inferiore a quello attualmente in negoziazione. Allo stesso modo, se l'acquirente dell'opzione put esercita la propria opzione, dovrai acquistare il prodotto al prezzo d'esercizio concordato. Se i prezzi di mercato sono più bassi, dovresti affrontare una perdita se dovessi vendere successivamente il minerale di ferro sul mercato aperto.

La linea di fondo

Con i prezzi dei minerali di ferro in crateri, le opzioni del minerale di ferro sono un modo per proteggere questa merce. Mentre l'esborso iniziale è limitato quando si gioca in opzioni, è anche soggetto al rischio che le opzioni saranno esercitate contro di voi ad un prezzo che è sfavorevole a voi. Potresti dover acquistare o vendere il minerale di ferro ai prezzi di mercato in corso. E scrivendo una opzione di chiamata su azioni di società di minerali di ferro, sei esposto alla volatilità del prezzo delle azioni.