È difficile sottovalutare quanto petrolio sia importante anche per i meno avanzati delle economie moderne. Nessuna sostanza offre più energia per unità di costo di estrazione. Abbondante e comprovato, l'olio rimarrà la fonte di energia più popolare sulla Terra per qualche tempo. Con un consumo globale di circa 32 miliardi di barili al giorno, il petrolio commercia in un mercato sofisticato con molti strumenti e veicoli per investire o speculare in petrolio. Un modo per speculare nei prezzi del petrolio è attraverso la negoziazione di futures petroliferi.

I contratti futures petroliferi sono semplici in teoria. Continuano la pratica quotidianamente di alcuni partecipanti al mercato che vendono il rischio ad altri che lo acquistano volentieri nella speranza di fare soldi. Purtroppo, gli acquirenti e i venditori stabiliscono un prezzo che l'olio (o soia o oro) commercia non oggi, ma in una data prossima. Mentre nessuno sa quale prezzo di petrolio sarà negoziato a 9 mesi da ora, i giocatori sul mercato futures credono che possano. Ad esempio, Commodity X, che attualmente vende $ 30, potrebbe essere disponibile per $ 35 in un contratto datato per essere dovuto il prossimo gennaio. Uno speculatore che pensa che il prezzo sparirà oltre quello, ad esempio a 45 dollari, per ora può acquistare il contratto di $ 35. Se la sua previsione fosse corretta, allora può acquistare X a $ 35 e venderlo immediatamente per un profitto di $ 10. Ma se X finisse a meno di $ 35, il suo contratto è inutile. Ancora una volta, per alcuni investitori che il contratto futures è un modo per ottenere un prezzo garantito di 35 dollari lungo la strada; per loro, meglio uno nella mano di due nel cespuglio, anche se X cade a zero. Le persone sul lato opposto della transazione si iscrivono ad un altro assioma: niente si è avventurato, niente ha guadagnato. Dovrebbe sparare X a $ 100 o addirittura $ 200, lo speculatore che ha giocato con X stabilendosi a $ 35 farà più volte il suo investimento. Il prezzo che la merce in questione dovrebbe vendere per la data successiva è chiaramente chiamato prezzo "futures" e può differire notevolmente dal prezzo di oggi.

A differenza di quelli per la maggior parte delle merci agricole, i futures per il petrolio si stabiliscono mensilmente. I futuri in cotone, ad esempio, risiedono cinque volte l'anno. La frequenza aggiunta e la regolarità dei contratti petroliferi rendono più facile per gli investitori determinare le tendenze o le tendenze attese, nel prezzo eventuale del petrolio. Per quanto riguarda la previsione dei prezzi del petrolio, vedere Scoperta dei futuri del petrolio e del gas

A partire da questa scrittura, l'olio sta negoziando a 45 dollari al barile - un nadir di 6 anni e quasi 100 dollari inferiori ai prezzi del petrolio il loro più alto. La domanda è coerente e crescente come sempre, il che significa che la determinante più grande di quel prezzo di abbassamento è l'offerta. L'aumento della foratura negli Stati Uniti ha ridotto l'importanza delle minacce e della manovra di cartelli stranieri. Sapendo che cosa è un investitore futures da fare?Supponiamo che i prezzi continueranno a diminuire nel breve periodo o ragione per cui stiamo avvicinando al punto in cui i prezzi stanno avvicinando i costi di produzione e quindi non c'è posto dove andare ma in su?

Previsione del futuro attraverso futures?

Per rispondere alla domanda, il mercato ha già fatto il lavoro per noi. I contratti futures del prossimo mese stanno vendendo per $ 47. 30. Il mese successivo, $ 49. 02. Poi $ 50. 44, poi 51 dollari. 59, e ad un certo punto 2 anni da ora i prezzi del petrolio (o almeno i prezzi del petrolio come previsto dal livello dei contratti futures) sono previsti per rompere 60 dollari al barile. Né l'arresto si ferma lì. Al di là del marchio di due anni, i futures petroliferi si stabiliscono meno semestralmente o addirittura annualmente, piuttosto che mensilmente. L'ultimo contratto disponibile, per il 2023, vende per 68 dollari. 08.

Due cose: il numero uno, prevedendo i movimenti del mercato 8 ½ anni da qui è come prevedere il tempo o il risultato del Super Bowl che molto avanti. Il New England Patriots potrebbe essere in discussione nel 2023, o potrebbero altrettanto facilmente andare 1-15: la stragrande maggioranza dei giocatori di quella squadra sono delle quantità sconosciute, attualmente in gioco al college o addirittura al liceo. Il mondo del 2023 non avrà una somiglianza abbastanza vicina al 2015 per giustificare le previsioni. Eppure il mercato dei futures petrolifere per il 2023 esiste, anche se la storia mostra che la previsione dei prezzi per i prossimi 8 anni è un gioco pericoloso.

Solo Hindsight è 20/20

Per vedere quanto sia pericoloso, vediamo che cosa il mercato dei futures di settembre del 2010 avrebbe pensato che i prezzi del petrolio sarebbero nel 2015. Durante quel mese, dicembre 2015 i futures petroliferi stavano negoziando per 89 dollari. E perchè no? 89 dollari rappresentavano un livello prossimo all'attuale 76 dollari all'olio di barile che stava negoziando, insieme ad un premio di pochi dollari per anticipare la continuazione di una tendenza in aumento. Fa senso perfetto. Tranne che nessuno, o almeno non abbastanza persone per fare un impatto, stava prevedendo che una maggiore produzione avrebbe portato il prezzo del petrolio fino ai livelli che stiamo assistendo nel 2015.

Naturalmente, se una quantità di persone avrebbe potuto prevedere che , il prezzo dei futures non avrebbe mai colpito in nessun posto vicino a $ 89 in primo luogo. Ci sono infinite variabili che determinano l'eventuale prezzo del petrolio, ma i nostri cervelli sono in grado di pesare solo quelli più evidenti, come il prezzo attuale del petrolio. Possiamo guardare un mese o due in anticipo con una certa precisione, ma è una rotazione di roulette dritta per cercare di capire quale olio farà una volta quattro altre Olimpiadi e un'altra elezione presidenziale o due sono andate e sono andate.

Il mercato offre poche garanzie, ma qui è che anche gli avvocati legali di Investopedia avranno una posizione di rilievo: il prezzo effettivo dell'olio sarà molto più volatile rispetto alla fascia relativamente stretta dei prezzi indicata dalle tendenze nei futuri contratti futures. Un aumento graduale a $ 68. 08, con un piano di 45 dollari? Non scommettere su di esso. Come possiamo essere così sicuri? Per una cosa, la tendenza futures va in una sola direzione. Ogni cambiamento, non importa quanto incrementale, sia positiva.Certo, l'olio potrebbe aumentare costantemente nel prezzo nei prossimi 8 anni senza gocce, ma non è mai stato fatto in nessun tratto precedente di quella lunghezza e il senso comune impone che non lo avrebbe. La Bottom Line

Per scambiare futures petrolifere, avete bisogno di due caratteristiche spesso disparate: pazienza e audacia. Hai anche bisogno di un grande bancomat per iniziare. I contratti futures petroliferi non vengono misurati in barrique, ma in migliaia di barili. Quel dicembre del 2023 il futuro vi riporterà $ 68 080, ma in cambio vi darà un bene liquido il cui valore sarà senza dubbio oscillare tra ora e quando si matura. Ciò significa un sacco di tempo per potenzialmente realizzare un profitto, o aspettare e chiedersi se hai fatto una decisione sciocca. In entrambi i casi, il commercio di futures petroliferi non è per dilettanti.